Dana Exchange Traded atau ETF adalah kos rendah dan dana pelaburan cekap cukai yang diperdagangkan secara langsung seperti saham, komoditi atau bon sedangkan dana indeks sangat serupa dengan dana bersama kos tinggi dan ini selalu diperdagangkan melalui pengurus dana untuk memastikan fungsinya tidak terjejas
Perbezaan Antara Dana ETF dan Indeks
Dana yang diperdagangkan Bursa (ETF) adalah dana pelaburan yang beroperasi di bursa saham yang memegang aset seperti saham, bon, atau komoditi. Dana ini mengesan indeks tertentu dan dengan itu akan merancang sekuriti sekuriti. Mereka menawarkan keuntungan kerana kos rendah, kecekapan cukai, dan ciri yang serupa dengan stok perdagangan.
Dana indeks, sebaliknya, adalah dana bersama atau ETF yang dibina untuk mengikuti industri atau indeks tertentu seperti S&P 500. Ia boleh merancang portfolio berdasarkan peraturan pelaksanaan seperti:
- Pengurusan cukai
- Mengesan pengurangan kesalahan
- Perdagangan blok besar
- Peraturan yang menyaring kriteria sosial dan lestari.
Infografik ETF vs Indeks Dana
Mari kita fahami beberapa perbezaan utamanya antara ETF dan Dana Indeks
Persamaan
Terdapat beberapa faktor yang menjadikan kedua-dua dana serupa dan dinyatakan di bawah:
- Kedua-duanya diklasifikasikan di bawah kepala 'pengindeksan' kerana melibatkan pelaburan dalam indeks penanda aras yang mendasari. Objektifnya adalah untuk mengalahkan dana yang diuruskan secara aktif dengan pelbagai cara.
- Mereka mempunyai nisbah perbelanjaan yang rendah berbanding dengan dana yang diuruskan secara aktif.
- Dana diurus secara profesional dan bertujuan untuk mengurangkan risiko melalui kepelbagaian.
- Mereka mempunyai Nilai Aset Bersih yang ditentukan sebagai Nilai Total aset pendasar dikurangkan Yuran / Jumlah Jumlah Saham.
Perbezaan
Berikut adalah beberapa Perbezaan ETF dan Dana Indeks:
- ETF adalah dana yang akan melacak indeks pasaran saham dan perdagangan seperti saham biasa di bursa, sedangkan dana indeks akan mengesan prestasi indeks penanda aras pasaran.
- Harga untuk ETF berlaku sepanjang hari perdagangan, tetapi dana indeks mendapat harga pada penutupan hari perdagangan.
- Bayaran perdagangan ETF tinggi, dan nisbah perbelanjaan berkisar antara 0,1-0,5%, yang disesuaikan dengan harga, sedangkan dana indeks tidak mempunyai yuran atau komisen Transaksi.
- Di pasaran India, pelaburan minimum untuk ETF adalah Rs.10,000, dan dana indeks memerlukan pembayaran sekaligus sebanyak Rs.5000 atau Rs.500 jika SIP (Rancangan Pelaburan Sistematik) diterima. Jumlah pelaburan minimum ini akan berbeza mengikut negara dan undang-undang yang berlaku. Pelaburan melalui SIP tidak berlaku untuk ETF.
- Harga untuk ETF bergantung pada permintaan dan penawaran sekuriti di pasaran, tetapi harga untuk dana indeks adalah mengikut NAB (Nilai Aset Bersih) aset pendasar.
- Aspek fleksibiliti dan kecairan relatif lebih tinggi dalam ETF kerana harga intra-hari membolehkan pedagang bertransaksi dengan fleksibiliti yang lebih besar daripada dana indeks kerana NAB, dalam kes ini, dikira hanya sekali sehari.
- Akaun perdagangan / pembrokeran sangat penting untuk pembelian dan penjualan ETF tetapi tidak ada keperluan sedemikian dalam hal dana indeks.
- ETF tidak melibatkan beban masuk / keluar, tetapi Pembrokeran, yuran Pengurusan, dan cukai dikenakan. Dana indeks melibatkan yuran Pengurusan, dan beban keluar berlaku sekiranya berlaku pembubaran sebelum waktu yang ditentukan.
- Penerapan dana adalah untuk Hedging, Arbitrage, dan pelaburan lebihan tunai untuk ETF tetapi fokus untuk dana indeks adalah satu-satunya pelaburan lebihan tunai.
- Berkenaan dengan aplikasi pelaburan, ETF dapat digunakan untuk strategi pelaburan dan perdagangan jangka panjang tetapi untuk indeks / dana bersama; ia adalah penciptaan kekayaan dalam jangka panjang melalui ekuiti dan hutang.
- ETF mungkin mempunyai liabiliti cukai yang lebih rendah kerana perdagangan berlaku antara pelabur dan pasaran terbuka, dan pengurus dana tidak diharuskan menjual aset untuk meningkatkan keperluan tunai dan oleh itu kurang mungkin untuk mewujudkan liabiliti keuntungan modal. Cukai keuntungan modal akan dikenakan untuk urus niaga tetapi tidak akan dipengaruhi sekiranya pelabur memegang saham. Sebaliknya, dana indeks melibatkan urus niaga antara pelabur dan pengurus dana, dan jika pelabur ingin mencairkan bahagian mereka, perdagangan untuk perkara yang sama berlaku di pasaran, sehingga menimbulkan keuntungan atau kerugian Modal.
- Oleh kerana ETF diperdagangkan secara langsung di pasaran terbuka, mereka biasanya sukar untuk diperdagangkan. Dana indeks selalu disalurkan melalui pengurus dana, menjadikannya lebih mudah untuk membeli pembeli atau penjual yang tulen dan memastikan berfungsi secara tetap.
- Transaksi ETF memerlukan waktu penyelesaian 3 hari, sedangkan dana indeks hanya memerlukan satu hari yang menawarkan kepada pemegang akses lebih cepat ke tunai cair setelah penjualan.
- Walaupun perdagangan ETF mencerminkan persekitaran pasaran masa nyata, kerana mereka tidak berkaitan secara langsung dengan NAB, mereka rentan terhadap manipulasi, yang mungkin tidak dapat diterima oleh pelabur yang menghindari risiko dengan pilihan pelaburan yang stabil. Dana indeks tidak dapat dijual pendek dan umumnya menawarkan lebih banyak kestabilan untuk pelabur konservatif.
Jadual Dana ETF vs Indeks
| ASAS PERBANDINGAN | ETF | DANA INDEKS |
| Makna | Indeks penjejakan dana pertukaran tertentu. | Dana meniru prestasi indeks pasaran penanda aras. |
| Pangkalan | Ia akan diperdagangkan seperti saham lain. | Mereka seperti dana bersama |
| Penetapan Harga - ETF dan Perbezaan Dana Indeks | Dilakukan pada akhir hari bergantung pada pergerakan harga saham | Diniagakan setiap hari. |
| Asas Penetapan Harga | Permintaan dan penawaran sekuriti / stok di pasaran | NAB aset pendasar |
| Kos Perdagangan | Kos yang lebih tinggi | Tiada bayaran / komisen transaksi |
| Nisbah Perbelanjaan dalam ETF dan Dana Indeks | Rendah | Berbanding tinggi |
| Pelaburan Permulaan | Tiada pelaburan minimum | Ia boleh menjadi beberapa ribu dolar atau pembelian dalam pelaburan biasa melalui SIP. |
| Waktu Penyelesaian dalam Dana ETF dan Indeks | Tiga hari | Satu hari |
Kesimpulannya
Dapat disimpulkan bahawa kedua-dua dana Indeks dan ETF mempunyai kelebihan dan kekurangannya, tetapi kedua-duanya adalah alat yang berguna untuk membolehkan kepelbagaian pada harga rendah. Jumlah pelaburan dan selera risiko pelabur adalah aspek di mana pelaburan menjadi lebih rendah. Walaupun mempunyai sifat yang hampir sama, mereka berbeza dan pelabur yang tidak berpengalaman di pasaran saham harus mengkaji semua aspek sebelum membuat pilihan. Pelabur runcit akan tertarik dengan dana indeks kerana mereka lebih mudah dan lebih murah untuk mengurus dengan pilihan pelaburan awal minimum. Pelabur institusi boleh mempertimbangkan ETF kerana mereka menawarkan cukai dan ciri yang serupa dengan stok biasa.
ETF dan dana indeks terbuka serupa dalam banyak cara; namun, mereka dibezakan dalam banyak aspek. Adalah penting untuk menetapkan matlamat pelaburan untuk pemilihan pelaburan yang sesuai dengan berkesan. Sebagai contoh, jika seseorang memerlukan fleksibiliti harga masa nyata atau kelebihan cukai pegangan saham jangka panjang, ETF mungkin sesuai.
Sebaliknya, ETF lebih terdedah kepada turun naik pasaran, yang mungkin tidak menarik terhadap pelabur tradisional dan konservatif, atau jika seseorang ingin memperoleh pendapatan tetap tanpa berurusan dengan turun naik harga jangka pendek. Walaupun terdapat beberapa ETF yang berfokus pada bon, dana indeks mungkin merupakan pilihan yang lebih baik jika pelabur mencari pendedahan kepada kelas aset tidak likuid seperti bon perbandaran dan antarabangsa. Pada akhirnya, pilihan peribadi bergantung kepada keperluan kecairan, pendapatan boleh guna pelaburan, masa matang, dan pilihan kelas aset.
