Apa itu Pasaran Pendapatan Tetap?
Pasaran Pendapatan Tetap adalah Pasar di mana sekuriti pendapatan tetap seperti bon kerajaan, bon korporat dan bil perbendaharaan diperdagangkan. Di pasarannya para pelabur menerima pendapatan tetap sama ada secara bulanan, suku tahunan, setengah tahun atau tahunan serta pembayaran balik jumlah prinsipal pada masa matang.
Jenis Sekuriti Pendapatan Tetap di Pasaran Pendapatan Tetap
Berbagai jenis sekuriti pendapatan tetap diperdagangkan di pasaran pendapatan tetap.
# 1 - Bon
Bon dikeluarkan oleh syarikat dan kerajaan untuk membiayai perniagaan atau pengembangan perniagaan. Sekiranya pelabur melabur dalam bon, maka mereka akan mendapat pendapatan tetap secara berkala, yang disebut pembayaran kupon, dan akan mendapat jumlah pokok pada saat matang bon.
# 2 - Bil Perbendaharaan
Ia juga jaminan pendapatan tetap, yang dikeluarkan oleh kerajaan persekutuan. Cagaran ini dikeluarkan dengan tempoh matang antara satu hingga dua belas bulan. Keselamatan ini tidak menawarkan Faedah atau Kupon atau secara berkala tetapi menawarkan potongan pada masa Terbitan.
Contoh Sekuriti Pendapatan Tetap
Katakan A Ltd menerbitkan Bon 2 tahun dengan kos $ 200 yang membayar faedah 3% setiap tahun.
Jadi, di sini pelabur akan mendapat $ 200 * 3%, iaitu, $ 6 dalam tahun pertama dan ($ 200 * 3% + $ 200), iaitu, $ 206 di 2 nd Tahun.
Sebaliknya, jika seorang pelabur melabur dalam bil perbendaharaan yang nilai nominalnya (Nilai Par) adalah $ 200, maka, dalam hal ini, pelabur harus mengembang lebih rendah daripada nilai muka yang boleh menjadi $ 185. Jadi, di sini $ 15 akan dianggap sebagai Faedah atau Pendapatan Tetap.
Pengelasan
Berikut adalah kriteria yang ada untuk mengklasifikasikan pasaran pendapatan tetap: -
# 1 - Siapa Penerbit Jaminan Pendapatan Tetap?
Major Market S ectors seperti Sektor Kerajaan, Sektor korporat, dan sektor kewangan yang mengeluarkan sekuriti ini, dan sektor ini mungkin mempunyai kadar kupon yang berbeza pada mengeluarkan bon.
# 2 - Kelayakan Kredit Penerbit
Kadar kupon atau pendapatan tetap juga bergantung pada kelayakan kredit penerbit (Dilihat oleh Agensi penarafan kredit). Sekiranya kredit penerbit tidak bagus di pasaran, maka kadar kupon pasti tinggi pada terbitan bon, dan jika kredit penerbit sangat tinggi, maka kadar kupon akan sedikit lebih rendah daripada bon penerbit kredit lama yang lebih rendah.
# 3 - Apakah Tempoh Kematangan?
Tempoh matang sekuriti pendapatan tetap juga berbeza untuk pelbagai jenis sekuriti seperti bon pasaran wang (Secara amnya, tempoh matangnya wujud sehingga 1 tahun Pelaburannya) dan Bon Pasaran Modal (Tempoh matangnya mempunyai lebih dari 1 tahun).
# 4 - Di mana Sekuriti Mata Wang Dikeluarkan
Sebilangan besar bon dikeluarkan dalam mata wang Euro dan AS $.
# 5 - Jenis Kadar Kupon
Sekuriti Pendapatan Tetap (Bon) dikeluarkan dengan 2 jenis Kadar Kupon, iaitu Kadar Bunga tetap dan kadar faedah terapung (Ini bergantung pada kadar pasaran lain yang bergerak pada masa membayar kupon seperti LIBOR + SPREAD ATAU MIBOR + SPREAD).
Kelebihan
- Pendapatan Biasa: Sekuriti pendapatan tetap akan memberikan pendapatan tetap secara berkala, seperti bulanan, suku tahunan, setengah tahun, atau tahunan. Dalam sekuriti ini, seorang pelabur tahu apa yang akan dia perolehi dari pelaburannya dan kapan dia akan mendapat.
- Kurang Risiko: Dalam sekuriti pendapatan tetap, risikonya sangat rendah kerana pulangan sekuriti ini tidak dikaitkan dengan risiko pasaran seperti saham atau dana bersama. Oleh itu, sangat berguna bagi para pelabur yang tidak mahu mengambil risiko.
- Keutamaan pada Masa Pembubaran: Sekiranya berlaku pembubaran atau kebangkrutan, pemegang sekuriti berpendapatan tetap akan diberi keutamaan berbanding pemegang sekuriti lain.
Kekurangan
- Risiko Kadar Faedah : Di pasaran pendapatan tetap, risiko kadar faedah akan timbul apabila kadar faedah di pasaran meningkat, tetapi pelabur tidak akan mendapat keuntungan yang sama kerana dia akan mendapat jumlah bunga yang sama dengan mana dia telah melaburkan dana .
- Risiko Kredit: Sekiranya bon korporat, jika disebabkan oleh faktor dalaman atau luaran, kedudukan syarikat akan merosot, maka ia juga akan mempengaruhi harga bon di pasaran. Harga bon juga akan menurun, dan jika ada pemegang bon ingin menjual instrumennya sebelum jatuh tempo, maka dia harus menjual instrumen tersebut pada nilai yang lebih rendah, atau mungkin ada kemungkinan dia akan menghadapi kesulitan menjual.
- Kadar Inflasi: Sekiranya kadar inflasi tinggi daripada sekuriti pendapatan tetap, dalam hal ini, sekuriti pasaran pendapatan tetap tidak digalakkan kerana pelabur akan mendapat pendapatan tetap, yang tidak akan setanding dengan inflasi.
Kesimpulannya
Pasaran Pendapatan Tetap baik untuk Pelabur dan Peminjam kerana di pasaran ini, pelabur memperoleh pendapatan tetap dengan risiko yang sangat sedikit (risiko berlaku kerana ingkar penerbit dan disebabkan perubahan dalam kadar pertukaran), dan peminjam juga mendapat jumlah yang baik untuk melabur dalam perniagaan atau untuk pengembangan perniagaan. Ia berbeza dengan stok kerana di sini peminjam memperoleh wang sebagai hutang dan membayar sesuatu sebagai balasan kepada hutang tersebut dan jumlah pokok pada masa matang. Di sini hak pemilikan juga tidak dipindahkan kepada pelabur kerana sifat pelaburannya.
