Apakah Teori Greater Fool?
Teori bodoh yang lebih besar menyatakan bahawa akan selalu ada orang bodoh yang lebih besar yang sanggup membayar harga yang lebih tinggi untuk sekuriti yang sudah dinilai terlalu tinggi yang mungkin disebabkan oleh keperluannya atau pada masa inflasi. Ini menyiratkan bahawa harga objek apa pun ditentukan oleh permintaan tempatan dan relatif pengguna tertentu dan bukan oleh nilai intrinsiknya dan bahkan membeli sekuriti yang terlalu tinggi akan menghasilkan keuntungan di masa depan dengan menjual kepada orang lain (orang bodoh yang lebih besar).
Contoh Teori Greater Fool
Contoh # 1
Gelembung spekulatif, ketika dibentuk dengan menggunakan penilaian tidak rasional dan bukannya melihat nilai intrinsik pelaburan, pasti akan meletup dan membawa kepada krisis. Sebagai contoh, krisis kewangan tahun 2008, di mana orang mengambil pinjaman dari bank untuk membeli rumah dengan harapan menjual rumah ini dengan harga yang lebih tinggi pada masa akan datang untuk memperoleh keuntungan yang besar. Ia bekerja selama bertahun-tahun sehingga bekalan orang bodoh. Itu akhirnya suatu hari mulai kering. Oleh kerana semakin banyak orang mula melihat nilai intrinsik aset tersebut dan tiba-tiba, penggadai gadai janji tidak dapat menemui pembeli yang menyebabkan bank mengeluarkan sejumlah besar kredit yang diberikan kepada pembeli ini dari kunci kira-kira mereka. Peristiwa ini membawa kepada keadaan darurat perbankan dan akhirnya dalam krisis kewangan.
Contoh # 2
Di pasaran saham, teori ini juga berlaku, apabila banyak pelabur melabur dalam syarikat yang tidak begitu menguntungkan dengan anggapan bahawa ia akan dijual kemudian dengan keuntungan yang lebih tinggi kepada orang bodoh yang lebih besar. Pelaburan dalam sebarang saham tidak dibuat dengan melihat nilai intrinsik dan potensinya untuk memberikan pulangan yang lebih tinggi; sebaliknya, dibuat berdasarkan andaian bahawa orang lain ada di sana untuk membelinya dengan harga yang lebih tinggi. Ia dipanggil pelaburan selamat.
Teori Bitcoin dan Greater Fool
Bitcoin adalah pelaburan bodoh yang lebih besar. Ini adalah contoh murni dari jenis pelaburan teori bodoh yang lebih besar di mana anda tidak menghasilkan apa-apa tetapi hanya mengharapkan ia meningkat bergantung pada pelaburan yang dilakukan oleh orang lain. Bitcoin menggunakan prinsip teori bodoh yang lebih besar, yang menunjukkan bahawa kitaran akan diteruskan dengan harapan mendapat harga beli yang lebih tinggi. Bitcoin akan dipendekkan dengan menggunakan kontrak masa depan di pasaran derivatif terkemuka di dunia. Bitcoin berfungsi pada sistem blockchain Ethereum. Ini adalah cryptocurrency yang mempunyai standard emas. Orang yang membeli bitcoin mengharapkan orang lain membelinya daripada mereka pada harga yang lebih tinggi, tetapi kenyataannya adalah bahawa bitcoin adalah duit syiling atau mata wang deflasi yang dimiliki orang untuk jangka masa panjang. Bitcoin tidak boleh dipandang sebagai alat kewangan kerana ia adalah teknologi blockchain.Ringkasnya, bitcoin adalah aset tidak produktif yang sepenuhnya bergantung pada belas kasihan orang lain untuk membeli dan menaikkan harganya.
Pelaburan Teori Bodoh yang Lebih Besar
Teori bodoh yang lebih besar digunakan untuk merancang strategi pelaburan yang berdasarkan kepercayaan bahawa seseorang akan selalu dapat menjual aset atau sekuriti dengan harga yang lebih tinggi berbanding dengan harga pembelian kepada orang bodoh yang lebih besar yang sanggup membayar harga yang lebih tinggi berdasarkan gandaan keselamatan yang tidak dibenarkan dan bukannya melihat nilai intrinsiknya. Keseluruhan idea adalah bahawa wang dapat dihasilkan dengan membuat spekulasi kenaikan harga di masa depan tanpa mengira keadaan pasaran. Teori ini berfungsi berdasarkan andaian bahawa tidak ada satu orang bodoh di pasaran tetapi banyak. Pendekatan pelaburan ini menentukan kemungkinan pelaburan satu individu dapat dijual kepada orang lain dengan harga yang lebih tinggi daripada yang telah dibayar oleh seseorang. Mekanisme pelaburan ini memberi tumpuan kepada pembentukan gelembung spekulatif, yang mungkin akan meletup suatu hari nanti dan membawa kepada krisis.Ia tidak selalu berjanji untuk memberikan pulangan yang lebih tinggi dan bahkan boleh membuktikan maut bagi para pelabur kerana ia tidak berfungsi pada nilai intrinsik aset dan prospeknya untuk memperoleh hasil yang lebih tinggi di masa depan.
Bagaimana Mengelakkan Menjadi Orang Tertipu?
- Kita harus memahami bahawa tidak ada yang dapat diramalkan, dengan ketepatan 100% di pasaran sekuriti. Pasar berfungsi mengikut urutan pelbagai trend, dan tidak ada yang pasti di pasaran. Harga aset yang lebih tinggi hari ini mungkin meningkat pada masa akan datang atau boleh menurun secara drastik berdasarkan keadaan pasaran.
- Portfolio mesti dipelbagaikan. Pelbagai sekuriti dan aset mesti dimasukkan dalam portfolio berdasarkan prestasi dan kredibilitinya yang lalu.
- Penyelidikan, perancangan, dan analisis pasaran yang mendalam harus dibuat sebelum melabur. Strategi yang betul mesti dikembangkan dan dilaksanakan. Strategi jangka panjang mesti digunakan untuk pelaburan untuk mengelakkan gelembung spekulasi.
- Kawanan biasa tidak boleh diikuti dengan membayar harga yang lebih tinggi untuk sesuatu tanpa alasan yang baik hanya kerana orang lain melabur. Keputusan sendiri mesti diambil sebelum melabur, dan keserakahan dan godaan untuk menghasilkan wang yang besar dalam jangka masa yang singkat mesti dihapuskan.
Kesimpulannya
Teori Greater bodoh adalah mekanisme pelaburan yang membuat keselamatan pelabur menilai keselamatan yang tinggi tanpa mengambil kira kualitinya, menjadikannya bodoh yang lebih besar yang memimpin dalam pembentukan gelembung spekulatif. Untuk mengelakkan menjadi orang bodoh yang lebih besar, usaha wajar harus diikuti sebagai strategi, dan selalu nilai intrinsik aset atau keselamatan mesti dinilai untuk pertimbangan pelaburan.
