Apakah Perangkap Kecairan?
Perangkap kecairan adalah senario di mana kadar faedah jatuh namun kadar simpanan meningkat tinggi, yang cenderung menyebabkan ketidakefektifan terhadap objektif dasar monetari pengembangan untuk meningkatkan penawaran wang. Dalam keadaan ini, orang lebih suka memegang wang tunai daripada menanggung hutang yang menyebabkan peninggalan mudah tunai dari pasaran.
Punca Perangkap Kecairan
- Perangkap kecairan biasanya dilihat selepas tempoh kemelesetan. Pada umumnya orang cenderung menyimpan wang pada masa itu dan lebih suka menyimpan wang tunai daripada mengambil hutang.
- Ini pada dasarnya berlaku apabila walaupun terdapat bekalan wang di pasaran, ia gagal meningkatkan jumlah perbelanjaan dan pelaburan.
- Terdapat situasi dengan kadar faedah yang sangat rendah di pasaran dan walaupun pembuat dasar mahu orang biasa menyimpan aset tidak likuid dengan meningkatkan penawaran wang, senario tersebut gagal menarik minat pengguna.
Contoh Perangkap Kecairan
Contoh klasik perangkap kecairan ialah kemelesetan global yang dihadapi AS dalam tempoh 2008-10. Ketika ekonomi gagal, seluruh bank pusat di Amerika Syarikat menyesuaikan diri dengan kebijakan pinjaman jangka pendek kadar faedah hampir sifar untuk meningkatkan kecairan di pasaran kerana orang memegang wang tunai mereka sendiri kerana takut akan kemurungan global.
Walaupun asas monetari meningkat tiga kali ganda pada masa itu, tetapi pemberian pinjaman kerana kadar faedah tersebut tidak memberikan hasil yang signifikan terhadap indeks harga domestik atau ekonomi secara keseluruhan sehingga mewujudkan perangkap mudah tunai.
5 Sebab Teratas untuk Perangkap Kecairan
# 1 - Perkaitan dengan Penjimatan
Secara amnya, dalam tempoh kemelesetan, orang cenderung menyimpan wang tunai dengan mereka. Kebiasaan ini meningkatkan kadar simpanan tetapi menurunkan kadar perbelanjaan. Kerana pesimis terhadap keadaan masa depan, mereka menggunakan polisi ini sebagai langkah keselamatan. Selanjutnya, bank juga enggan memberi pinjaman walaupun setelah memotong kadar asas hampir kepada sifar, kesannya tidak diterjemahkan ke bank perdagangan rendah yang lain.
# 2 - Harapan Deflasi
Sekiranya pengguna menjangkakan kejatuhan harga, kadar faedah sebenar boleh naik tinggi walaupun kadar nominal mendekati sifar. Kesukarannya adalah mewujudkan kadar faedah nominal negatif iaitu keadaan yang jarang berlaku di mana bank akan membayar kita untuk meminjam kita sehingga perbelanjaan meningkat.
# 3 - Kekurangan Kredit
Bank menjadi enggan untuk memberi pinjaman semasa fasa tersebut walaupun pengguna ingin memanfaatkan kadar faedah yang rendah kerana mereka telah mengalami kerugian besar dalam membeli kembali hutang yang gagal bayar dan dengan itu bergerak ke tahap membersihkan neraca mereka.
# 4 - Penurunan Permintaan Bon
Semasa fasa perangkap kecairan, kadar faedah turun hampir menjadi sifar dengan harapan ia akan naik setelah satu tempoh. Apabila kadar faedah naik lagi harga bon jatuh. Oleh itu, pelabur berpendapat bahawa lebih baik menyimpan wang tunai daripada bon.
# 5 - Permintaan Pelaburan Menurun
Firma tidak merasakan kadar faedah yang lebih rendah menarik kerana selama fasa ini syarikat tidak lebih suka melabur kerana permintaannya sangat rendah.
Kelebihan Perangkap Kecairan
- Ini mewujudkan pasaran pilihan pinjaman murah dan dengan demikian ini dapat menjadi fasa untuk mendapatkan pinjaman murah untuk dipinjam.
- Ini memaksa pembuat dasar untuk mengaudit dasar monetari yang ada dan mengeluarkan idea yang lebih baru untuk menyesuaikan dengan senario semasa.
- Ini menanamkan kebiasaan menabung di kalangan pengguna.
Kekurangan Perangkap Kecairan
- Perangkap kecairan biasanya berlaku selepas kemelesetan. Ini dapat meningkatkan lagi masalah kemelesetan secara tidak sengaja daripada menyelesaikannya.
- Fasa ini sedemikian rupa sehingga bank pusat kehilangan salah satu kekuatan utamanya untuk mengubah ekonomi dengan faktor kadar faedah dan merangsang pertumbuhan.
- Risiko keluar dari perangkap kecairan adalah inflasi yang mengikutinya. Hutang terlalu banyak wang yang ada dalam ekonomi.
- Ini menimbulkan pengangguran apabila syarikat menyesuaikan diri dengan pemberhentian sumber yang mahal dan mengupah sumber lain dengan harga yang lebih murah. Ini juga menurun kepada penurunan upah di mana orang terpaksa berkompromi dengan barang dan perkhidmatan.
- Apabila kadar faedahnya rendah, bank kekurangan deposit, pendapatan mereka dari pinjaman tidak begitu memberangsangkan. Oleh itu, mereka enggan memberi pinjaman.
- Syarikat insurans sangat terjejas kerana kadar faedah rendah. Mereka bergantung pada pengembalian berdasarkan faedah pada jumlah yang mereka terima dari pelanggan mereka sebagai premium untuk menampung liabiliti yang selanjutnya boleh menyebabkan kenaikan premium insurans.
5 Penyelesaian Perangkap Kecairan
- Kadar faedah yang ditawarkan oleh bank pusat dapat memainkan peranan penting. Kenaikan kadar faedah pinjaman jangka pendek mendorong orang untuk melabur dan bukannya menimbunnya. Kadar jangka panjang yang lebih tinggi mendorong bank untuk memberi pinjaman kerana mereka akan mendapat pulangan yang lebih baik. Ini meningkatkan aliran wang.
- Harganya turun ke tahap terendah sehingga orang terpaksa membeli lebih banyak. Ia boleh digunakan untuk barang dan aset tahan lama seperti stok. Pelabur mula membeli lagi kerana hakikat bahawa mereka dapat memegang aset itu cukup lama untuk mengatasi fasa tersebut.
- Kenaikan perbelanjaan kerajaan dapat meningkatkan keyakinan bahawa pertumbuhan ekonomi akan disokong oleh pemberi pinjaman. Ini membantu dalam mewujudkan pekerjaan, membasmi pengangguran dan menimbun wang.
- Penyusunan semula kewangan dan idea inovatif yang dapat membantu dalam mewujudkan pasaran yang sama sekali baru dan keluar dari perangkap yang ada.
- Kerjasama global boleh menjadi salah satu jalan penyelesaian di mana dua atau lebih negara dengan kelebihan dan kekurangan wang tunai dapat bersatu dan saling membantu dalam menyelesaikan masalah masing-masing untuk mencapai keseimbangan bersama.
Perkara Penting
- Kadar nominal mendekati sifar menimbulkan perangkap kecairan.
- Kemelesetan atau kemurungan global adalah sebab utama perangkap kecairan.
- Dasar kewangan menjadi tidak berkesan.
- Kadar pengangguran meningkat dengan gaji pokok turun.
Kesimpulannya
Perangkap kecairan berlaku ketika orang mengekang tabiat perbelanjaan mereka dan melakukan mod simpanan atau melabur walaupun kadar faedah rendah. Bank pusat gagal meningkatkan ekonomi negara kerana kekurangan permintaan. Sekiranya tidak dikawal pada awalnya ia boleh menyebabkan deflasi. Salah satu contoh utama perangkap kecairan adalah ekonomi negara Jepun.
