Apa itu Pinjaman Antara Syarikat?
Pinjaman antara syarikat adalah jumlah yang dipinjamkan atau pendahuluan yang diberikan oleh satu syarikat (dalam sekumpulan syarikat) kepada syarikat lain (dalam kumpulan syarikat yang sama) untuk pelbagai tujuan termasuk untuk membantu aliran tunai syarikat peminjam atau untuk membiayai aset tetap atau untuk membiayai operasi perniagaan biasa syarikat peminjam, yang menimbulkan pendapatan bunga kepada syarikat pinjaman & perbelanjaan faedah kepada syarikat peminjam.
Penjelasan
- Pinjaman dianggap sebagai pinjaman antara syarikat hanya apabila peminjam & pemberi pinjaman tergolong dalam kumpulan syarikat yang sama. Di sini, kedua-dua entiti tersebut disebut sebagai entiti berkaitan atau pihak berkaitan.
- Ini digunakan sebagai teknik pengurusan aliran tunai oleh ketua jabatan tunai syarikat induk atau syarikat kumpulan.
- Katakanlah, satu entiti mengalami kerugian & syarikat lain mempunyai aliran masuk tunai yang besar dengan perbelanjaan tunai yang lebih rendah. Pengurusan syarikat cash-crunch dapat memutuskan pinjaman yang diambil dari syarikat yang dibiayai lebihan.
- Kadar faedah didorong oleh perjanjian antara pihak-pihak. Tenor, kaedah pembayaran, kekerapan pembayaran, dan semua perkara lain dipersetujui berdasarkan perjanjian sahaja.
- Ini pada dasarnya membantu mengelakkan spread yang diperoleh oleh bank & menguruskan kewangan jangka pendek untuk syarikat berkaitan.
Bagaimanakah ia berfungsi?
- Sebelum permulaan pinjaman, pematuhan undang-undang korporat dibuat oleh kedua-dua entiti (iaitu syarikat pinjaman dan juga peminjam). Dokumen asas kelulusan dibuat & kemudian perkara aliran tunai sebenar dikongsi antara satu sama lain.
- Perjanjian biasanya menentukan jangka masa pinjaman. Walau bagaimanapun, biasanya dibuat untuk kewangan jangka pendek iaitu, untuk membiayai syarikat yang mempunyai masalah tunai.
- Sebaliknya, hanya sedikit syarikat yang dapat membuat perjanjian pinjaman jangka panjang sesuai keperluan.
- Dalam mana-mana kes, perjanjian pinjaman diperlukan untuk pematuhan korporat & pematuhan cukai.
- Di banyak entiti korporat akhir-akhir ini, kita mempunyai konsep pusat perbendaharaan di mana syarikat yang kaya dengan wang tunai memasukkan lebihan dana mereka yang tidak diperlukan ke pusat perbendaharaan, dan pada masa yang sama, syarikat yang kekurangan wang mengeluarkan baki mengikut keperluan. Pusat perbendaharaan seperti itu sering dibuat dengan objektif kawalan di tempat.
Contoh Pinjaman Antara Syarikat
Mari kita ambil contoh.
Mari kita lihat pengiraan pinjaman antara syarikat:
Penjelasan:
- Syarikat peminjam akan menunjukkan $ 9.2 juta sebagai perbelanjaan faedah & $ 150 juta sebagai pinjaman dari pihak berkaitan dalam buku akaunnya. Ini juga akan memberikan pengungkapan dalam catatannya ke akaun mengenai transaksi tersebut.
- Syarikat pemberi pinjaman akan menunjukkan $ 9.2 juta sebagai syarikat faedah dengan $ 150 juta sebagai pendahuluan yang diberikan kepada pihak berkaitan. Ini akan memberikan pendedahan yang relevan seperti yang dimandatkan oleh piawaian perakaunan.
Sebab-sebab Pinjaman Antara Syarikat
- Menyokong operasi entiti dalam kumpulan yang mempunyai sumber tunai yang lebih rendah atau yang tidak dapat mengumpulkan kewangan melalui bank atau institusi lain.
- Untuk mempelbagaikan perniagaan entiti kumpulan melalui mekanisme pelaburan.
- Untuk menjimatkan masa & usaha (iaitu, dokumentasi, susulan, jadual pembayaran, dll.) Dari pembiayaan dari institusi kewangan.
- Untuk menjimatkan spread yang diperoleh oleh bank.
- Untuk memperbaiki wajah kewangan entiti peminjam.
- Untuk mengelakkan pinjaman komersial luaran & untuk mendorong pinjaman domestik dalam kumpulan itu sendiri. Ia menjimatkan keuntungan atau kerugian tukaran wang asing.
- Untuk membantu entiti peminjam untuk memberi tumpuan kepada perniagaan utama dan bukannya memberi tumpuan kepada bahagian kewangan.
- Sebab lain mungkin termasuk pembelian aset tetap atau mesin mewah atau penyusunan semula keseluruhan entiti atau pengurusan modal kerja.
Cabaran
- Salah satu cabaran terbesar adalah menangani kesan cukai dari perjanjian pinjaman antara syarikat. Pihak berkuasa percukaian menghendaki pinjaman diuruskan mengikut kadar faedah yang didorong oleh pasaran iaitu, pada harga jangka panjang. Sekiranya harga panjang yang dipersoalkan oleh pihak berkuasa percukaian, pemberi pinjaman, dan juga peminjam, mungkin mengalami masalah penalti, kepentingan, atau biaya yang berat. Oleh itu, nampaknya mudah bagi dua syarikat untuk menukar jumlahnya dalam masa beberapa saat, tetapi menguruskan bahagian cukai tidak semudah itu sekiranya berlaku pinjaman antara syarikat. Memuaskan pihak berkuasa cukai mengenai hakisan asas & pergeseran keuntungan, memerlukan kepakaran.
- Kekurangan dokumentasi boleh menyebabkan pinjaman dianggap sebagai pelaburan oleh satu entiti ke entiti lain. Sekarang, ini mempunyai implikasi cukai yang serius daripada bahagian pinjaman semata-mata. Oleh itu, dokumentasi pengaturan pinjaman juga merupakan tugas yang sukar untuk ditangani.
- Biasanya, perjanjian pinjaman antara syarikat dibuat untuk mengelakkan penyebaran bank. Untuk menilai hasil pengaturan, kami mementingkan dua perkara. Perkara pertama adalah simpanan kerana mengelakkan penyebaran bank, dan yang kedua adalah kos pentadbiran yang terlibat dalam pengaturan tersebut. Sekiranya yang pertama melebihi yang terakhir, perjanjian itu menguntungkan. Walau bagaimanapun, jika yang terakhir melebihi yang pertama, ada kemungkinan masalah yang tidak diundang.
Bilakah Mereka Berguna?
Pinjaman antara syarikat boleh dilihat berguna dalam senario berikut:
- Syarikat tidak diminta untuk membuktikan kedudukan kredit mereka kepada entiti berkaitan dalam kumpulan.
- Ini memastikan aliran dana yang lebih mudah dibandingkan dengan pinjaman institusi dari syarikat perbankan.
- Pinjaman ini boleh didapati dengan klik mouse pointer bergantung pada rintangan dokumentasi yang harus ditanggung.
- Fleksibiliti syarat pembayaran balik & terma lain dapat disepakati antara entiti & pihak berkuasa cukai biasanya tidak mempunyai masalah dengan tempoh pinjaman.
Pinjaman Antara Syarikat vs Sumbangan Modal
| Pinjaman Antara Syarikat | Sumbangan Modal | |
| Pinjaman diberikan oleh satu entiti yang berkaitan dengan entiti lain yang berkaitan dengan kumpulan yang sama. | Ini adalah pelaburan oleh satu entiti ke entiti lain. | |
| Pemberi pinjaman memperoleh pendapatan faedah. | Pemberi pinjaman memperoleh pendapatan dividen dari syarikat pelaburan. | |
| Syarikat pinjaman memperoleh kedudukan sebagai "penyedia kewangan" & bukan pemilik. | Pelabur memperoleh kedudukan pemilik dalam syarikat pelaburan. | |
| Pulangannya dijamin oleh perjanjian & harus dibayar dengan peraturan kewangan. | Pulangan tidak terjamin & ia bergantung kepada keuntungan syarikat pelaburan. | |
| Pematuhan cukai lebih ketat. | Pematuhan peraturan lebih ketat. | |
| Pemberi pinjaman tidak mengambil bahagian dalam perniagaan syarikat peminjam. | Pemberi pinjaman mempunyai hak untuk mengambil bahagian dalam perniagaan syarikat peminjam. | |
| Ini meningkatkan nisbah hutang-ekuiti syarikat peminjam. | Ia mengurangkan nisbah hutang-ekuiti. | |
| Pemberi pinjaman tidak memperoleh hak istimewa dari syarikat peminjam selain komitmen untuk membayar faedah yang perlu dibayar tepat pada waktunya. | Pelabur boleh memperoleh hak khas seperti pembayaran dividen pilihan. |
Kesimpulannya
Walaupun pinjaman antara syarikat dianggap sebagai aset dan liabiliti dalam entiti masing-masing, baki ini perlu dihapuskan pada masa penyatuan akaun kumpulan. Seperti pinjaman lain, syarikat peminjam diminta untuk membayar balik jumlah pokok pada akhir tempoh pinjaman. Syarikat tidak boleh menolak pembayaran tersebut, kerana penolakan tersebut mungkin mempunyai cukai yang serius serta implikasi peraturan terhadap kedua-dua entiti tersebut. Sebagai kesimpulan, mereka terutama disediakan untuk pembiayaan jangka pendek, dan dengan itu, penyelesaian dalam jangka waktu yang sama membuat pekerjaan menjadi mudah.
