Letakkan Definisi & Contoh Pilihan
Contoh pilihan putaran hipotetis berikut memberikan senarai yang tidak lengkap yang akan membantu pembaca memahami beberapa contoh pilihan put yang paling umum dan bagaimana mereka telah menjadi bahagian penting dalam pengurusan portfolio, lindung nilai, dan alat spekulasi untuk membuat perdagangan yang dimanfaatkan.
Opsyen Put adalah instrumen derivatif yang memungkinkan pembeli berhak tetapi bukan kewajiban untuk menggunakan haknya untuk menjual sekuriti tertentu pada harga yang ditentukan sebelumnya yang dikenali sebagai harga mogok pada tarikh tamat kontrak derivatif tersebut. Oleh kerana pilihan ini memberikan hak tetapi bukan kewajiban kepada pembeli, pembeli opsyen put dapat membuat hak menjadi tidak berharga jika nilai yang mendasari jatuh di bawah harga mogok (kerana dalam kes sedemikian, melaksanakan opsi put tidak sia-sia sekuriti yang mendasari boleh dibeli pada tahap yang lebih rendah terus dari bursa) di mana sekuriti disenaraikan / diperdagangkan.
4 Contoh Pilihan Opsyen Teratas
Berikut adalah contoh pilihan meletakkan untuk pemahaman anda yang lebih baik.
Letakkan Contoh Pilihan # 1
Mari kita fahami bagaimana mereka membantu dalam lindung nilai portfolio melalui contoh di bawah:
Seed Venture adalah firma pengurusan pelaburan dan pakar dalam menguruskan portfolio sekumpulan sekuriti bagi pihak pelanggannya yang tersebar di seluruh dunia. Firma itu memegang banyak saham yang menjadi sebahagian daripada NASDAQ dan bimbang bahawa indeks akan jatuh dalam dua bulan akan datang dengan pendapatan korporat yang suram, perang perdagangan, dan pentadbiran yang buruk dan berhasrat untuk melindungi portfolio tanpa membubarkan sekuriti. Michael Shane, pengurus portfolio muda, mencadangkan memilih strategi pelindung di mana firma yang dibeli meletakkan opsyen pada indeks sebagai lindung nilai terhadap pegangannya dalam sekuriti konstituen yang menjadi sebahagian daripada indeks.
Firma itu membeli opsyen dengan harga untuk tempoh bulan depan yang setara dengan pegangannya untuk menjadikannya delta netral. Pada akhir bulan berikutnya, Nasdaq jatuh sebanyak 10 peratus, dan kerugian dalam sekuriti diselaraskan dengan pilihan input keuntungan yang dibeli olehnya, dan Seed dapat menavigasi portofolio dari kerugian dengan melindung nilai yang sama melalui pembelian opsi put .
Letakkan Contoh Pilihan # 2
Mereka boleh digunakan di bawah pelbagai strategi pilihan bersama dengan menjual niaga hadapan saham yang mendasari atau dengan menggabungkannya dengan pilihan panggilan untuk menghasilkan pulangan yang baik dengan risiko yang terbatas. Mari fahami utiliti ini dengan bantuan contoh lain:
Shane, seorang pedagang berpengalaman, percaya bahawa bahagian Facebook sangat dibeli dan hasil suku yang dijadualkan minggu depan tidak membenarkan penilaian premium; namun, pada masa yang sama, dia ragu-ragu tentang berita baik mengenai penggabungan dari Facebook yang dapat menahan bahagian Facebook dari penurunan besar. Dia percaya bahawa harga Facebook inc. Saat ini bernilai $ 80 oleh pasaran akan turun dengan ketara dalam satu bulan akan datang dan boleh mencecah $ 70 tetapi percaya bahawa di bawah $ 70, stok mungkin mendapat sokongan kerana isu QIP yang dilakukan baru-baru ini pada tahap $ 70. Dia berhasrat untuk menghasilkan wang melalui langkah ini dengan mengambil risiko lindung nilai.
Shane membuat spread bear bear (membeli harga strike $ 80 dan menjual putaran strike $ 70, keduanya akan berakhir bulan depan). Jumlah kos dikeluarkan seperti berikut:
Oleh itu, jumlah kosnya adalah seperti berikut:
Jumlah kos strategi, juga dikenali sebagai spread bear bear = (100 * $ 6) - (100 * $ 3)
Jumlah Kos = $ 300
Sekarang dengan memasukkan strategi ini, potensi untung / rugi Shane setelah habis masa berlakunya adalah seperti berikut:
Oleh itu, dengan menggunakan strategi put option dan menjaga jumlah pelaburan rendah, Shane dapat membuat posisi lindung nilai di saham Facebook inc.
Letakkan Contoh Pilihan # 3
Mereka adalah instrumen derivatif yang bagus untuk menikmati spekulasi dan memperoleh keuntungan yang baik ketika pasaran merosot. Mari kita fahami dengan contoh di bawah:
Ryan adalah pedagang sepenuh masa yang berpangkalan di California yang sangat lemah pada indeks s & p 500, yang kini diperdagangkan pada tahap 3000. Dia percaya bahawa persekitaran ekonomi global pesimis, dan kemelesetan di dalam kita tidak jauh dan menjangkakan pasaran akan jatuh teruk. Dia percaya bahawa indeks S&P 500 akan jatuh ke tahap 2500 dengan mudah dalam dua bulan dan memutuskan untuk membeli sejumlah besar pilihan put dengan harga mogok 2700. Butiran yang sama disebutkan di bawah:
- Harga Semasa: 3000
- Harga Strike: 2700PE
- Tarikh Semasa: 12-Mar-19
- Tarikh Luput: 30 Jun 2019
- Masukkan Premium: $ 20
- Saiz Lot: 250
Nombor di atas menunjukkan bahawa Ryan akan mendapat keuntungan sekiranya indeks S&P 500 ditutup di bawah 2680 pada hari tamat (setelah menyesuaikan dengan kos premium, untuk memudahkan, kami menganggapnya sebagai pilihan Eropah yang hanya dapat dilaksanakan semasa tamat tempoh)
Indeks S&P 500 ditutup pada tahap 2600 pada tarikh luput. Dan Ryan membuat pulangan jackpot pada tarikh luput setara dengan $ 80 (setelah menyesuaikan dengan $ 20 yang dibayar olehnya)
Mata yang Diperolehi pada Masa Luput = 2700-2600 = 100 Mata
Walau bagaimanapun, sekiranya sekiranya S&P ditutup di atas 2700 tahap semasa tamat tempoh, kerugian maksimum yang ditanggung oleh Ryan akan setara dengan premium yang dibayar olehnya pada pilihan put kerana pilihan itu tidak akan bernilai.
Letakkan Contoh Pilihan # 4
Pemain institusi besar dengan pegangan besar dalam sekuriti tertentu juga menulis pilihan untuk meningkatkan pulangan mereka. Kerana pegangan semata-mata, mereka dapat mengawal harga sekuriti tersebut, sehingga menjadikan opsi put menjadi tidak berharga bagi pembeli opsi put tersebut dan mengantongi premium yang diterima oleh mereka daripada menjual opsyen saham tersebut.
Kesimpulannya
Put Options menemukan kegunaannya dalam banyak aplikasi pelaburan dan portfolio. Selain digunakan secara meluas untuk spekulasi, ia digunakan dengan baik dalam perlindungan nilai oleh dana hanya untuk jangka panjang dan juga untuk melindungi pelabur dari kejatuhan sekiranya terjadi kekacauan kewangan.
