Apa itu Dana Bon?
Dana bon, juga dikenali sebagai dana hutang atau dana pendapatan, adalah dana bersama yang melabur dalam bon dan sekuriti hutang lain yang membayar dividen secara berkala dan sebenarnya tidak mempunyai tarikh matang, tidak seperti bon individu. Ini pada dasarnya mengumpulkan wang pelabur dengan objektif untuk menjana aliran pendapatan dengan melabur dalam sekuriti pendapatan tetap seperti sekuriti kerajaan, bon, debentur, sekuriti hutang, simpanan tetap, dll.
Dana ini biasanya melabur dalam perkara berikut:
- Pelaburan jangka pendek - untuk pelabur dengan jangka masa pelaburan setahun atau kurang.
- Pelaburan jangka sederhana hingga jangka panjang- bagi pelabur dengan jangka masa pelaburan 3 atau lebih tahun.
- Sekuriti kerajaan - untuk pelabur yang tidak berminat untuk risiko lalai dan oleh itu dianggap paling selamat.
- Bon mempunyai tempoh jangka pendek dan jangka panjang, juga dikenali sebagai dana bon dinamik.
Bagaimana Dana Bon berfungsi?
- Setelah mengumpulkan dana pelabur, pengurus dana yang bertanggungjawab melaburkan semua dana yang diperoleh dalam sekuriti pendapatan tetap, bon, dan lain-lain seperti yang disebutkan di atas, bergantung pada jenis pelabur yang membentuk kumpulan itu. Biasanya, pelaburan dibuat di institusi yang mapan dengan penilaian kredit yang tinggi.
- Objektif utama dana adalah untuk mengoptimumkan pendapatan dan pendapatan dan untuk meminimumkan risiko kredit dan ingkar pokok dan juga pembayaran faedah.
- Terdapat dua sumber pendapatan utama bagi pelabur dana bon. Yang pertama adalah peningkatan modal, di mana ia adalah kenaikan nilai Aset Bersih selama beberapa waktu.
Sumber pendapatan kedua adalah pendapatan dividen. Dividen dibayar pada selang waktu tertentu, yang bergantung pada lebihan dana yang ada.
Contohnya
Mari kita pertimbangkan contoh dana bon Korporat HDFC dengan indeks bon Korporat NIFTY sebagai penanda aras dana tersebut. Tempoh pelaburan bon yang dicadangkan mengatakan 6-12 bulan. Ini akan menjadi skim terbuka yang melabur dalam bon berisiko sederhana. Corak pelaburan akan dipelbagaikan dengan baik, katakan pelaburan 80% daripada jumlah dana, sekurang-kurangnya, dalam bon dengan penilaian kredit AAA dan ke atas.
Objektif dana tersebut adalah untuk menjana pendapatan dan mengharapkan peningkatan modal melalui corak pelaburan tersebut.
Jenis Dana Bon
# 1 - Bon Korporat
Jenis dana ini melabur dalam bon korporat. Banyak klasifikasi selanjutnya bergantung pada selera risiko dan jenis pelaburan (berdasarkan penilaian kredit).
# 2 - Bon Kerajaan
Mereka adalah jenis dana yang paling selamat kerana ada jaminan kerajaan.
# 3 - Bon Penguasa Perbandaran / Tempatan
Pelaburan dalam bon yang dikeluarkan oleh pemerintah negeri, pihak berkuasa tempatan, agensi perbandaran, dan lain-lain akan mengakibatkan pengecualian cukai.
Perbezaan Antara Dana Bon dan Bon
| Titik Perbezaan | Bon | Dana Bon | ||
| Kadar faedah | Kadar Faedah Tetap dengan syarat bon disimpan hingga matang, dan penerbit tidak ingkar. | Kadar faedah efektif yang tepat sering sukar ditentukan kerana kurang kawalan terhadap proses pelaburan. | ||
| Kepelbagaian | Keras | Melabur dalam bon dengan cara yang pelbagai. | ||
| Kos | Lebih mahal. | Melabur dalam dana sedemikian jauh lebih murah daripada membeli bon individu. | ||
| Mengawal Kematangan | Bon mempunyai tarikh matang yang tetap. | Tidak ada tarikh tertentu ketika dana matang, dan para pelabur akan menerima apa yang telah mereka laburkan. Ia mempunyai harga dan dapat dijual pada bila-bila masa. |
Kelebihan
- Dari sudut pandangan pelabur, ini menguntungkan berbanding bon kerana lebih mudah mengambil bahagian dalam dana bon berbanding bon individu semata-mata.
- Kos urus niaga tidak perlu dibayar setinggi yang berlaku untuk bon individu.
- Oleh kerana dana ini adalah konglomerasi banyak bon, sekiranya berlaku kegagalan pembayaran dengan satu jenis bon, kesannya akan lebih rendah.
- Terdapat kelebihan tambahan dari kepelbagaian di mana pelaburan yang lebih rendah sekalipun akan dipelbagaikan dalam portfolio, yang tidak mungkin dilakukan dalam dana individu.
- Walaupun tidak ada tarikh matang tertentu, pelabur dapat menarik diri pada bila-bila masa dengan menerima Nilai Aset Bersih (NAB).
- Untuk ini, sebilangan profesional mengendalikan dan menguruskan portfolio yang secara berterusan menganalisis portfolio.
- Pendapatan yang dijana daripada bon dilaburkan semula secara automatik, dan nilai dana terus meningkat.
Kekurangan
- Dana bon, seperti bon, bertindak balas terhadap kadar faedah yang berlaku di pasaran. Kadar yang lebih rendah di pasaran meningkatkan permintaan bon, dan oleh itu harga bon meningkat. Sebaliknya, jika kadar faedah naik, permintaan akan jatuh.
- Struktur yuran bergantung pada syarikat dana bersama, pengkhususan mereka dalam produk tertentu, dan peraturan mereka.
- Pembayaran dividen berubah-ubah, tidak seperti pembayaran faedah bon individu.
- Mungkin tidak selalu terbuka untuk semua pelabur. Setelah mencapai ambang atau mengikut budi bicara pengurus dana, mereka boleh menutup dana tersebut kepada pelabur baru.
Kesimpulannya
- Ini adalah produk yang ditawarkan sebagai ULIP dana bersama dengan mengumpulkan semua dana pelabur. Mereka mungkin disesuaikan mengikut keperluan pelabur. Mereka sesuai untuk tujuan jangka panjang para pelabur. Ini juga sesuai untuk pelabur yang mencari kepelbagaian.
- Pulangan biasanya lebih tinggi daripada instrumen pasaran wang dan kadar deposit. Mereka sangat cair dan dapat dijual pada bila-bila masa oleh pelabur, walaupun NAB yang berubah-ubah mungkin kelihatan seperti kemunduran.
- Oleh itu, jika bayaran khusus tidak menjadi masalah besar, ini amat sesuai untuk pelabur yang mencari pendapatan dalam jangka sederhana dan panjang dan mereka yang mencari kadar pulangan yang cukup stabil dengan risiko sederhana.
Sekiranya terdapat keraguan, pelabur harus berunding dengan penasihat kewangan mereka mengenai kesesuaian produk.
