Apa itu IRR Tambahan?
Incremental IRR atau Incremental internal rate of return adalah analisis pulangan pelaburan yang dilakukan dengan tujuan untuk mencari peluang pelaburan terbaik di antara dua peluang pelaburan yang bersaing yang melibatkan struktur kos yang berbeza. Oleh kerana kos dua pelaburan berbeza, analisis dilakukan pada jumlah perbezaan.
Analisis IRR Tambahan
IRR adalah kadar pulangan dalaman; ia adalah alat untuk mengira keuntungan pelaburan.
- Analisis IRR tambahan adalah teknik yang digunakan untuk menentukan apakah perbelanjaan tambahan harus dilakukan. Analisis tambahan juga dapat digunakan ketika seseorang sudah menanggung perbelanjaan, dan dia ingin menentukan apakah itu keputusan yang baik untuk menghabiskan dana tambahan.
- Apabila pelabur menganalisis dua pelaburan berpotensi, di mana satu mahal, dan yang lain murah, IRR untuk projek yang mahal dikira untuk mencari potensi tambahan pelaburan dan membantu pelabur menganalisis bahawa melaburkan jumlah tambahan akan menguntungkan atau tidak. Ini juga membantu pelabur dalam menghitung risiko, dan melalui ini, pelabur memutuskan di mana pelaburan yang mahal akan menghasilkan potensi pulangan atau tidak mempertimbangkan biaya dan risiko tambahan. Di sini, IRR pada dasarnya mengira potensi pelaburan dan keuntungan, yang mana pelaburan yang mahal dapat dibuat. Sekiranya IRR lebih tinggi daripada kadar pulangan minimum yang boleh diterima, pelaburan yang lebih mahal dipertimbangkan, lebih baik.
- Berdasarkan analisis, seseorang perlu memilih peluang pelaburan terbaik, dan lebih baik ia harus menjadi yang mahal jika kenaikan IRR lebih tinggi daripada rintangan rintangan. Namun, satu perkara yang perlu dipertimbangkan adalah masalah kualitatif membawa kepada peningkatan risiko. Oleh itu, pelabur mesti mempertimbangkan pelbagai jenis faktor yang mempengaruhi IRR dan sebelum membuat keputusan pelaburan.
- Kadar pulangan ini mungkin atau tidak menjadi faktor penentu dalam membuat keputusan pelaburan kerana selalu ada risiko yang terlibat. Sebelum membuat keputusan, kadar pulangan dan risiko adalah dua komponen, yang membantu seseorang menganalisis potensi pelaburan. Ada kemungkinan bahawa pelabur menghasilkan kadar pulangan rata-rata dan risiko rendah dan pelaburan lain mempunyai pulangan pulangan yang tinggi dan berisiko tinggi di sini; pelabur dapat menyesuaikan risiko ini dengan meningkatkan pulangan minimum yang dapat diterima.
Bagaimana Mengira IRR Tambahan ?
Contoh # 1
Terdapat dua projek dengan pelaburan yang berbeza. Mari kita pertimbangkan projek dengan aliran tunai untuk kedua-dua projek pelaburan. Anda menggunakan kadar diskaun 10%.
IRR / NPV dapat dihitung dalam Excel dengan menggunakan fungsi IRR & NPV, sedangkan NPV adalah nilai sekarang bersih.
Pelaburan Projek mempunyai aliran tunai di bawah: -
IRR untuk aliran tunai ini adalah 14%
Dan NPV adalah 193.10.
Projek pelaburan B mempunyai aliran tunai di bawah: -
IRR untuk aliran tunai ini adalah 13%
dan NPV ialah 1210.
Oleh kerana projek pelaburan B lebih mahal daripada A, maka kita harus mengira kenaikan IRR. Ia ditakrifkan sebagai kadar pengembalian dalaman aliran tunai tambahan.
Aliran tunai tambahan adalah perbezaan antara aliran tunai kedua-dua projek.
IRR untuk aliran tunai tambahan adalah 11%
dan NPV ialah 310.
- Oleh itu, IRR tambahan adalah cara untuk menganalisis pulangan kewangan apabila terdapat dua peluang pelaburan bersaing yang melibatkan jumlah pelaburan awal yang berlainan.
- Sekiranya IRR pelaburan lebih tinggi daripada pulangan minimum, maka seseorang harus mengambil projek dengan pelaburan yang lebih tinggi (dalam kes ini, ia adalah Projek B)
- Walau bagaimanapun, masalah kualitatif mesti dipertimbangkan sebelum membuat keputusan pelaburan. Mungkin ada risiko tambahan yang berkaitan dengan pilihan pelaburan yang lebih mahal.
Contoh # 2
Cetakan ACME sedang mempertimbangkan untuk mendapatkan pencetak warna, dan boleh melakukannya dengan pajakan atau pembelian. Penyewaan atau penyewaan produk sedemikian melibatkan pembayaran setiap tahun untuk jangka masa berguna pencetak selama tiga tahun. Sebaliknya, pilihan pembelian melibatkan penyelenggaraan dan kos pembelian yang berterusan, tetapi satu perkara yang perlu dipertimbangkan adalah aset, dan juga mempunyai nilai penjualan semula.
Analisis berikut mengenai perbezaan tambahan antara dua pilihan yang ada iaitu membeli atau mendapatkannya secara sewaan. Sekiranya kita menganalisis, pilihan beli yang sama mempunyai IRR kenaikan positif. Pilihan pembelian ini adalah yang terbaik daripada pilihan sewa.
Di sini, dalam menganalisis dua alternatif pelaburan (satu lebih mahal daripada yang lain), pulangan kos tambahan. Ia dikira sebagai kadar pulangan dalaman aliran tunai tambahan. Dalam analisis ini, alternatif dengan kadar pulangan tambahan yang lebih tinggi daripada kadar pulangan minimum yang diterima dianggap pilihan yang lebih baik.
Oleh itu, IRR tambahan adalah cara untuk menganalisis pulangan kewangan apabila terdapat dua peluang pelaburan yang bersaing yang melibatkan jumlah pelaburan yang berbeza.
