Borang IPO Penuh - Tawaran Awam Permulaan
Borang IPO Penuh adalah Penawaran Awal Awal. Apabila syarikat pertama kali menawarkan untuk membeli sahamnya oleh orang ramai, ia disebut sebagai tawaran awam awal kerana syarikat ini harus menyenaraikan sahamnya di bursa saham terlebih dahulu kerana pelabur hanya dapat membeli saham yang tersenarai di bursa saham. Dengan menyenaraikan saham di bursa saham dan mengeluarkan IPO, syarikat berhad swasta boleh menukar menjadi syarikat berhad awam. Syarikat mengeluarkan IPO untuk mengumpulkan dana dari pasaran, dan sebagai balasannya, para pelabur akan mendapat keuntungan dari kenaikan harga saham dan dividen / bonus.
Bagaimanakah ia berfungsi?
Mari kita bincangkan proses Penawaran Awal Awal.
# 1 - Pemilihan Bank Pelaburan
Ini adalah langkah pertama bagi mana-mana IPO untuk memilih bank yang akan membimbing & memberi nasihat mengenai IPO mereka dan menyediakan perkhidmatan pengunderaitan. Penaja jamin berfungsi sebagai broker antara syarikat dan pelabur dan membantu syarikat penerbit menjual bahagiannya pada peringkat awal.
# 2 - Jenis Penaja Jamin
A - Komitmen tegas
Dalam perjanjian ini, penjamin emisi memberikan jaminan kepada syarikat bahawa jumlah wang yang dipersetujui akan dikumpulkan sekiranya terdapat kekurangan dalam mengumpulkan dana melalui pelabur awam, maka penjamin emisi akan membeli baki saham yang tidak ada, dan memenuhi komitmennya.
B - Komitmen Usaha Terbaik
Dalam pengaturan ini, penaja jamin penanggungjawab memberi jaminan kepada syarikat penerbit; sebaliknya, dia hanya akan membantu menjual sekuriti syarikat.
C - Sindiket Penaja Jamin
Dalam pengaturan ini, lebih dari satu bank pelaburan terlibat dalam menjual saham syarikat, dan dari bank-bank ini, satu akan memimpin dan membentuk sindiket dan membuat persekutuan dengan orang lain dengan persefahaman bersama.
# 3 - Surat Pertunangan
Setelah memilih bank pelaburan, surat pertunangan akan disiapkan oleh kedua-dua pihak di mana semua terma dan syarat disebutkan seperti semua perbelanjaan saku yang dikeluarkan oleh pengunderaitan akan diganti oleh syarikat penerbit, diskaun pengunderaitan, yang merupakan perbezaan antara harga jualan saham tersebut kepada orang ramai dan harga pembelian pengunderaitan dari syarikat.
# 4 - Surat Niat
Surat niat merangkumi komitmen pengunderaitan sesuai dengan pengaturan kepada perusahaan penerbit dan komitmen yang diberikan oleh syarikat kepada penaja jamin bahawa syarikat akan memberikan semua maklumat yang berkaitan dengan IPO ini.
# 5 - Perjanjian Pengunderaitan
Setelah selesai, semua perjanjian pengunderaitan perkara di atas akan dilaksanakan antara syarikat dan penaja jamin di mana kedua-dua pihak akan terikat secara kontrak.
# 6 - Penyata Pendaftaran
Syarikat penerbit dan penaja jamin akan menyiapkan penyata pendaftaran di mana sejarah syarikat akan disebutkan, seperti penyata kewangan pada masa sebelumnya, perincian pengurusan, pemegangan penganjur, masalah undang-undang, dan maklumat lain yang dapat mempengaruhi para pelabur. Penyataan pendaftaran ini perlu difailkan ke SEC (Suruhanjaya Keselamatan dan Pertukaran AS)
# 7 - Prospektus Herring Merah
Ini adalah prospektus pertama syarikat yang disediakan oleh penaja jamin dan merangkumi semua maklumat syarikat. Dokumen ini disediakan untuk pelabur yang bersedia membeli saham.
# 8 - Keputusan Penentuan Harga
Setelah mendapat persetujuan dari syarikat SEC, dan penaja jamin akan memutuskan harga saham dan saiz lot yang ditawarkan kepada orang ramai.
# 9 - Pembukaan IPO
Setelah menyelesaikan harga, syarikat membuka IPO untuk orang ramai, dan secara amnya, ia akan berlangsung 4 - 5 hari.
# 10 - Peruntukan Saham
Setelah tempoh penutupan IPO Pe, saham akan diberikan kepada pelabur mengikut tawaran mereka. Ia mungkin dilanggan sepenuhnya / dilarang berlangganan / dilanggan lebih banyak, jika saham yang dilanggan lebih banyak akan diberikan kepada pelabur secara pro-rata.
Kriteria Kelayakan untuk Memohon IPO
- Syarikat mesti mempunyai 400 atau lebih pemegang saham yang memegang 100 atau lebih saham.
- Harus ada 1.10 juta saham yang diperdagangkan secara terbuka.
- Harga saham pada masa penyenaraian mestilah sekurang-kurangnya $ 4 sesaham.
- Nilai pasaran saham mestilah sekurang-kurangnya 40 juta.
- Keuntungan agregat sebelum pendapatan cukai dari tiga tahun terakhir mestilah $ 10 juta, dari mana pendapatan sebelum cukai dua tahun terakhir tidak boleh kurang dari $ 2 juta, dan tidak ada kerugian dalam mana-mana tiga tahun terakhir.
- Permodalan pasaran mestilah sekurang-kurangnya $ 550 juta.
- Pendapatan tahun sebelumnya mestilah sekurang-kurangnya $ 100 juta.
Mengapa Syarikat Menawarkan IPO?
- Ini membantu dalam mengumpulkan dana kerana tidak banyak. orang ramai akan melabur dalam syarikat dengan membeli saham.
- Ini meningkatkan reputasi syarikat, reputasi jenama, dan peluang pasar kerana lebih banyak orang akan mengetahui mengenainya.
- Ia membantu mendapatkan pinjaman dengan kos faedah yang lebih rendah.
- Ini meningkatkan kecairan kerana bila-bila masa pemegang saham dapat menjual saham mereka, pengurusan / penganjur juga dapat menjual saham mereka dengan mudah.
- Ini menarik pekerja juga, dan mereka juga akan mendapat motivasi.
Perkara Yang Perlu Diingat Sebelum Melabur dalam IPO
- Prestasi masa lalu syarikat dan ketika syarikat telah ditubuhkan.
- Berapa banyak stok yang akan dikemukakan kepada orang ramai dan berapa banyak stok yang akan mereka simpan sendiri.
- Siapa yang akan menjadi pengarah urusan dan pengurusan atasan syarikat, dan berapa banyak pengalaman bagi mereka.
- Apakah visi & misi syarikat dari prospektus herring merah? Bagaimana syarikat akan meningkatkan keuntungan dan harga saham syarikat itu?
- Apakah produk dan kapasiti penggunaan produk tersebut?
- Berapakah bahagian pasaran syarikat?
Contohnya
Mari kita ambil contoh.
IPO Amazon
- Pada 15 th Mei 1997, Amazon pergi untuk IPO dan memfailkan kenyataan pendaftaran kepada SEC.
- Pada masa itu, Amazon berada dalam perniagaan peruncit buku dalam talian.
- Pada tahun itu, amazon mempunyai sekitar 250 pekerja, dan pendapatan tahunan mereka adalah $ 16 juta.
- Harga saham permulaan awam Amazon hanya $ 18 per saham, dan harga saham amazon hari ini adalah $ 1,780.
- Sekiranya kita membandingkan dari IPO, maka kita akan dapati bahawa siapa yang melabur dalam IPO telah mendapat 100 kali wang yang dilaburkan.
Kesimpulannya
Syarikat akan mendapatkan Penawaran Awal Permulaan untuk mengumpulkan dana dari orang ramai, dan memberikan pelbagai faedah kepada syarikat seperti meningkatkan penilaian syarikat, meningkatkan bahagian pasaran mereka, kecairan, kesedaran produk di kalangan orang ramai. Pada masa yang sama terdapat beberapa kelemahan IPO juga seperti pemilik / penganjur tidak mempunyai kawalan penuh terhadap syarikat kerana setelah lembaga pengarah dan pemegang saham akan menguruskan syarikat penyenaraian adalah pemilik syarikat tersebut, dan mereka dapat memilih pengarah yang akan menjalankan syarikat.
