Apakah Risiko Transaksi?
Risiko transaksi disebut sebagai perubahan arus kas penyelesaian transaksi asing karena perubahan nilai tukar yang tidak menguntungkan. Secara amnya kenaikan dengan kenaikan dalam tempoh kontrak.
Contoh Risiko Transaksi
Berikut adalah beberapa contoh Risiko Transaksional.
Contoh Risiko Transaksi # 1
Sebagai contoh; Sebuah syarikat Britain mengembalikan keuntungan ke UK dari perniagaannya di Perancis. Ia harus menjadikan Euro yang diperoleh di Perancis ditukar menjadi Pound Britain. Syarikat bersetuju untuk melakukan transaksi spot untuk mencapainya. Secara amnya, terdapat jeda waktu antara transaksi pertukaran sebenar dan penyelesaian transaksi; oleh itu, jika pound Britain meningkat berbanding Euro, syarikat ini akan menerima pound lebih rendah daripada yang dipersetujui.
Contoh Risiko Transaksi # 2
Mari kita bina contoh berangka untuk memantapkan konsep risiko transaksi.
Sekiranya kadar spot EUR / GBP adalah 0,8599, di mana 1 Euro dapat ditukar dengan 0,8599 GBP dan jumlah yang akan dikirim kembali adalah € 100,000, syarikat akan mengharapkan untuk menerima GBP 85,990. Namun, jika pada masa penyelesaian GBP meningkat, ia memerlukan lebih banyak Euro untuk mengimbangi satu GBP; sebagai contoh, katakanlah kadarnya menjadi 0.8368, syarikat sekarang hanya akan menerima GBP 83.680. Itu kerugian GBP 2,310 kerana risiko transaksi.
Bagaimana Menguruskan Risiko Transaksional?
Banyak yang dapat difahami dari amalan bank pusat, terutamanya bank pelaburan, yang banyak terlibat dalam urus niaga pelbagai mata wang setiap hari. Bank-bank ini mempunyai program formal untuk memerangi risiko transaksi.
Risiko ini biasanya diselaraskan dengan risiko kredit dan risiko pasaran, yang dipusatkan untuk melembagakan dan mengatur perintah atas keseluruhan struktur operasi risiko. Mungkin tidak ada konsensus dalam hal siapa dalam organisasi yang mengambil tugas menentukan risiko transaksi; namun, biasanya, jawatankuasa risiko negara atau jabatan kredit melakukan tugas tersebut.
Bank biasanya memberikan penarafan negara yang merangkumi semua jenis risiko, termasuk pinjaman mata wang, dalam dan luar negara. Penting untuk diperhatikan adalah bahawa penarafan ini, terutama 'penarafan risiko transaksional,' banyak membantu menentukan had dan had pendedahan yang wajar dimiliki oleh setiap pasaran, dengan mengingat dasar syarikat.
Bagaimana Mengurangkan Risiko Transaksi?
Bank yang terdedah kepada risiko transaksi melibatkan pelbagai strategi lindung nilai melalui instrumen pasaran wang dan pasaran modal yang berbeza, yang terutama merangkumi pertukaran mata wang, niaga hadapan mata wang, dan pilihan, dan lain-lain. Setiap strategi lindung nilai mempunyai kelebihan dan kerugian tersendiri, dan syarikat membuat pilihan dari sejumlah besar instrumen yang ada untuk menampung risiko forex mereka yang paling sesuai dengan tujuannya.
Mari cuba memahami percubaan pengurangan risiko syarikat dengan membeli kontrak hadapan. Sebuah firma boleh membuat perjanjian hadapan mata wang di mana ia mengunci kadar untuk tempoh kontrak dan membuatnya diselesaikan pada kadar yang sama. Dengan melakukan firma ini hampir pasti kuantum aliran tunai. Ini membantu menghadapi risiko yang dihadapi oleh turun naik kadar dan membawa kestabilan yang lebih baik dalam membuat keputusan.
Sebuah syarikat juga dapat membuat kontrak berjangka yang berjanji untuk membeli / menjual mata wang tertentu sesuai perjanjian; sebenarnya, niaga hadapan lebih dipercayai dan sangat diatur oleh bursa, yang menghilangkan kemungkinan kegagalan. Lindung nilai pilihan juga merupakan cara yang sempurna untuk menutup risiko kadar, kerana ia hanya menuntut sedikit margin awal dan mengurangi risiko penurunan pada sebagian besar.
Bahagian terbaik mengenai kontrak opsyen dan sebab utama mereka disukai adalah kerana mereka mempunyai potensi kenaikan yang tidak terhad. Tambahan, mereka hanya hak, bukan kewajiban, tidak seperti yang lain.
Beberapa cara operasi di mana bank berusaha mengurangkan risiko Transaksi;
- Penginvoisan mata wang, yang melibatkan penagihan transaksi dalam mata wang yang disukai syarikat. Ini mungkin tidak dapat menghilangkan risiko pertukaran; namun, ia mengalihkan tanggungjawab kepada pihak lain. Contoh mudah adalah pengimport yang menginvoiskan importnya dalam mata wang asal, yang mengalihkan risiko turun naik ke bahu pengeksport.
- Syarikat juga boleh menggunakan teknik yang disebut sebagai terkemuka dan ketinggalan dalam melindungi risiko kadar. Katakan firma bertanggungjawab membayar sejumlah dalam 1 bulan dan juga bersedia menerima jumlah (mungkin serupa) dari sumber lain. Firma boleh menyesuaikan kedua tarikh untuk bertepatan. Oleh itu, mereka dapat mengelakkan risiko sama sekali.
- Pembahagian risiko: Pihak-pihak dalam perdagangan boleh bersetuju untuk berkongsi risiko pendedahan melalui persefahaman bersama. Sebuah syarikat juga dapat mengelakkan diri dari menganggap ada pendedahan dengan hanya berurusan dalam mata wang rumah.
Kelebihan Pengurusan Risiko Transaksi
Pengurusan risiko transaksi yang berkesan membantu mewujudkan suasana yang bermanfaat untuk operasi pengurusan risiko keseluruhan yang berkesan dalam organisasi. Program pengurangan risiko transaksi yang baik merangkumi dan dengan demikian mempromosikan,
- Pemeriksaan menyeluruh oleh pembuat keputusan
- Dasar risiko dan pendedahan negara untuk pasaran yang berbeza sekaligus mengawasi ketidakstabilan politik.
- Pengujian semula berkala terhadap aset dan liabiliti dalam mata wang asing
- Pengawasan yang teratur dari pelbagai faktor ekonomi di pasaran yang berbeza
- Peruntukan kawalan dan audit dalaman yang sesuai
Kesimpulannya
Setiap syarikat yang mengharapkan aliran tunai dalam transaksi yang mengalami turun naik yang tidak menentu menghadapi risiko transaksi. Banyak bank mempunyai mekanisme yang dijamin untuk menangani risiko transaksi. Namun, salah satu pelajaran terbaik yang dapat dipelajari dari Krisis Asia adalah akibat daripada kegagalan menjaga keseimbangan antara kredit dan kecairan.
Adalah mustahak bagi syarikat yang terdedah kepada forex untuk mencapai tahap toleransi yang munasabah dan menetapkan berapa pendedahan yang melampau bagi syarikat itu. Jelaskan polisi dan prosedur dan laksanakan dengan tepat.
