Apakah Perisai Cukai?
Perisai cukai adalah pengurangan pendapatan kena cukai dengan cara menuntut potongan yang dibenarkan untuk perbelanjaan tertentu seperti susut nilai aset, faedah atas hutang dan lain-lain dan dikira dengan mengalikan perbelanjaan yang boleh ditolak untuk tahun semasa dengan kadar cukai sebagai terpakai untuk orang yang berkenaan.
Perisai cukai adalah pengurangan pendapatan kena cukai bagi seseorang individu atau syarikat yang dicapai dengan menuntut potongan yang dibenarkan sebagai faedah gadai janji, perbelanjaan perubatan, derma amal, pelunasan, dan susut nilai.
- Pendapatan ini mengurangkan pendapatan kena cukai pembayar cukai untuk tahun tertentu atau menolak cukai pendapatan ke masa yang akan datang. Ini adalah kaedah untuk menjimatkan aliran tunai dan meningkatkan nilai firma.
- Strategi ini dapat digunakan untuk meningkatkan nilai perniagaan kerana mengurangkan liabiliti cukai yang sebaliknya akan mengurangi nilai aset entitas.
- Mereka adalah jalan untuk menjimatkan aliran keluar tunai dan menghargai nilai syarikat. Perisai cukai dengan pelbagai bentuk melibatkan jenis perbelanjaan yang boleh ditolak daripada pendapatan bercukai.
Mengapa Penting?
Perisai cukai menurunkan bil cukai, yang merupakan salah satu sebab utama pembayar cukai, sama ada individu atau syarikat, menghabiskan banyak masa untuk menentukan potongan dan kredit yang mereka layak bagi setiap tahun.
Terdapat pelbagai item / perbelanjaan sama ada wang tunai atau bukan tunai di mana Individu atau Syarikat menuntut faedah perlindungan cukai
Perisai cukai atas Susutnilai
- Perisai cukai pada susutnilai adalah pengurusan aset yang tepat untuk menjimatkan cukai. Perisai cukai susutnilai adalah teknik pengurangan cukai di mana perbelanjaan susut nilai dikurangkan daripada pendapatan bercukai.
- Ini adalah item tanpa tunai, tetapi kami mendapat potongan dari pendapatan bercukai kami. Ini akan menjadi sumber aliran masuk tunai utama, yang kami simpan dengan tidak memberikan cukai ke atas jumlah susut nilai.
- Sama seperti peruntukan yang kita buat setiap tahun berkenaan perbelanjaan modal.
Pengiraan Perisai Cukai pada Susut Nilai Contoh
Sebuah syarikat sedang mengkaji cadangan pelaburan dalam projek yang melibatkan pengeluaran modal sebanyak $ 90,00,000 di kilang dan mesin. Projek ini akan mempunyai jangka hayat 5 tahun di mana loji dan jentera dapat memperoleh nilai $ 30,00,000.
Selanjutnya, projek ini juga memerlukan modal kerja $ 12,50,000, yang akan dibina pada tahun 1 dan akan dibebaskan dari projek tersebut pada akhir tahun 5. Projek ini diharapkan dapat menghasilkan keuntungan tunai berikut:
| Tahun | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Keuntungan tunai ($) | 35, | 30 | 25 | 20 | 20 |
Susut nilai 25% untuk loji dan mesin tersedia berdasarkan penyusutan dipercepat sebagai pengecualian cukai pendapatan. Andaikan bahawa cukai korporat dibayar satu tahun tertunggak dari tempoh yang berkaitan dengannya, dan peruntukan susutnilai tahun pertama akan dituntut berbanding keuntungan tahun 1.
Akauntan Pengurusan telah mengira Nilai Kini Bersih (NPV) projek menggunakan sasaran korporat syarikat iaitu kadar pulangan sebelum cukai 20% dan telah mempertimbangkan kesan percukaian pada aliran tunai. Aliran tunai projek harus merangkumi kesan cukai. Cukai korporat dijangka 35% sepanjang hayat projek, dan dengan itu kadar pulangan selepas cukai syarikat adalah 13% (20% * 65%).
Dikehendaki:
- Untuk mengira aliran tunai pasca cukai pada kadar selepas cukai.
- Hitung nilai semasa bersih (NPV) projek, dengan mempertimbangkan formula perisai cukai.
Cukai atas keuntungan tunai ($ dalam '00, 000s)
| Tahun untung | Keuntungan tunai | Cukai @ 35% | Tahun pembayaran cukai |
| 1 | 35 | 12.25 | 2 |
| 2 | 30 | 10.50 | 3 |
| 3 | 25 | 8.75 | 4 |
| 4 | 20 | 7.00 | 5 |
| 5 | 20 | 7.00 | 6 |
Elaun Susut Nilai- Rebat Cukai ($ dalam '00, 000)
| Tahun | Mengurangkan Imbangan | Susut nilai @ 25% | Rebat cukai / (kena bayar cukai) 35% pada susutnilai | Tahun aliran tunai |
| 0 | 90.000 | 0 | 0 | 0 |
| 1 | 67.500 | 22.500 | 7.875 | 2 |
| 2 | 50.625 | 16.875 | 5.906 | 3 |
| 3 | 37.969 | 12.656 | 4.430 | 4 |
| 4 | 28.476 | 9.492 | 3.322 | 5 |
| 5 | 21.357 | 7.119 | 2.492 | 6 |
| Keuntungan penjualan loji dan mesin (30.000 - 21.357) | (8.643) | (3.025) | 6 | |
Pengiraan NPV projek ($ dalam '00, 000)
| Tahun | Pelaburan | Cukai elaun susut nilai dijimatkan | Keuntungan tunai | Cukai atas keuntungan | Aliran tunai bersih | Faktor potongan pada 13% | Nilai Kini | |
| Loji dan Jentera | Modal kerja | |||||||
| 0 | (90) | 0 | 0 | 0 | 0 | (90) | 1.00 | (90) |
| 1 | 0 | (12.5) | 0 | 35 | 0 | 22.50 | 0.88 | 19.8 |
| 2 | 0 | 0 | 7.875 | 30 | (12.25) | 25.63 | 0.78 | 19.99 |
| 3 | 0 | 0 | 5.906 | 25 | (10.50) | 20.41 | 0.69 | 14.08 |
| 4 | 0 | 0 | 4.430 | 20 | (8.75) | 15.68 | 0.61 | 9.56 |
| 5 | 30 | 12.5 | 3.322 | 20 | (7.00) | 58.82 | 0.54 | 31.76 |
| 6 | 0 | 0 | (0.533) * | 0 | (7.00) | (7.5) | 0.48 | (3.62) |
| Nilai Kini Bersih | 1.57 | |||||||
- * (3.025) + 2.492 = (0.533)
Perisai cukai atas Faedah
Perisai Bunga sekiranya syarikat atau syarikat
Salah satu objektif utama penting syarikat atau firma atau organisasi adalah untuk mengurangkan liabiliti cukai yang harus dikira olehnya
- Kelebihan cukai dari hutang.
- Mengira perisai cukai faedah;
Penilaian perisai cukai faedah:
- Memanfaatkan atau Memodalkan semula nilai firma.
- Had faedah cukai hutang;
Perbelanjaan faedah, berbanding dividen dan keuntungan modal, ditolak cukai. Oleh itu perisai cukai adalah faktor penting. Ini adalah faedah cukai yang diperoleh daripada penyusunan kreatif pengaturan kewangan. Perisai cukai atas faedah positif apabila pendapatan sebelum faedah dan cukai, iaitu, EBIT, melebihi pembayaran faedah. Nilai perisai cukai faedah adalah nilai sekarang, iaitu PV semua perisai cukai faedah masa depan. Juga, nilai firma atau organisasi levered melebihi nilai firma atau organisasi tanpa tuas yang sama dengan nilai perisai cukai faedah. Pilihan pajakan adalah salah satu contoh langsung.
Contoh Pengiraan Perisai Cukai Faedah
ABC Ltd. sedang mempertimbangkan cadangan untuk memperoleh mesin berharga $ 1,10,000 dibayar $ 10,000 ke bawah dan baki dibayar dalam 10 ansuran yang sama pada akhir setiap tahun termasuk faedah yang dikenakan pada 15%. Pilihan lain sebelum ini adalah dengan memperoleh aset dengan sewaan sewa $ 25,000 setahun yang perlu dibayar pada akhir setiap tahun selama 10 tahun. Maklumat berikut juga terdapat di bawah. Faktor nilai sekarang 15% selama 10 tahun adalah 5.019.
- Nilai sekerap terminal $ 20,000 dapat direalisasikan sekiranya aset tersebut dibeli.
- Syarikat memberikan susut nilai 10% pada kaedah garis lurus dengan kos asal.
- Kadar cukai pendapatan adalah 50%.
- Anda diminta untuk menghitung dan menganalisis aliran tunai dan memberi nasihat mengenai pilihan mana yang lebih baik.
Pilihan 1 - Beli
Nota kerja:
- Dalam pilihan ini firma perlu membayar $ 10,000 ke bawah dan bakinya $ 1,00,000 berserta faedah @ 15% dibayar dalam 10 ansuran yang sama. Jumlah anuiti boleh dikira selama 10 tahun pada kadar 15% iaitu,
Bayaran balik tahunan = $ 1,00,000 / 5.019 = $ 19925.
- Kadar potongan : kita boleh menggunakan kos hutang selepas cukai sebagai kadar potongan untuk kedua-dua pilihan. Kita juga dapat menggunakan kadar pinjaman sebagai biaya modal rata-rata tertimbang (WACC) dan menganggap bahawa cadangan ini sudah dipertimbangkan dalam pengiraan kos modal rata-rata tertimbang (WACC). Oleh itu, kami menganggap bahawa WACC syarikat adalah 15% (kadar pinjaman diberikan di atas).
Oleh kerana kita harus menggunakan kadar yang sama untuk pilihan penyewaan dan pinjaman, tidak akan ada perubahan dalam keputusan akhir, walaupun jawabannya akan berbeda.
- Susut nilai 10% iaitu $ 11,000 ($ 1,10,000 * 10%) telah disediakan selama bertahun-tahun.
- Aset tersebut disusut nilai sepenuhnya sepanjang hayatnya selama 10 tahun. Oleh itu, nilai buku pada akhir tahun ke- 10 adalah sifar. Oleh kerana aset tersebut mempunyai nilai simpanan $ 20,000, ini akan menjadi keuntungan modal, dan jika dianggap boleh dikenakan cukai pada kadar normal 50%, aliran masuk tunai bersih kerana nilai penyelamatan hanya $ 10,000, iaitu ($ 20,000 * 50%). Ini didiskaunkan lagi untuk mengetahui nilai semasa aliran masuk ini.
Aliran tunai faedah dalam pilihan pembelian boleh dikira seperti berikut:
(Jumlah dalam $)
| A | B | C = 15% | D = SM | E |
| Tahun | Ansuran ($) | Minat ($) | Bayaran Balik ($) | Baki ($) |
| 0 | 1,00,000 | |||
| 1 | 19,925 | 15,000 | 4925 | 95,075 |
| 2 | 19,925 | 14,261 | 5,664 | 89,411 |
| 3 | 19,925 | 13,412 | 6,513 | 82,898 |
| 4 | 19,925 | 12,435 | 7,490 | 75,408 |
| 5 | 19,925 | 11,311 | 8,614 | 66,794 |
| 6 | 19,925 | 10,019 | 9,906 | 56,888 |
| 7 | 19,925 | 8,533 | 11,392 | 45,496 |
| 8 | 19,925 | 6,824 | 13,101 | 32,395 |
| 9 | 19,925 | 4,859 | 15,066 | 17,329 |
| 10 | 19,925 | 2,596 | 17,329 | 0.00 |
Nilai sekarang aliran keluar tunai kini boleh didapati seperti berikut:
(Jumlah dalam $)
| Tahun | Pembayaran | Minat | Susutnilai | Perisai cukai 50% | Aliran tunai bersih | Faktor nilai sekarang (15% n) | Nilai sekarang |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 = (3 + 4) * 50% | 6 = (2-5) | 7 | 8 |
| 0 | 10,000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 10,000 |
| 1 | 19,925 | 15,000 | 11,000 | 13,000 | 6,925 | 0.870 | 6,025 |
| 2 | 19,925 | 14,261 | 11,000 | 12,631 | 7,294 | 0.756 | 5,514 |
| 3 | 19,925 | 13,412 | 11,000 | 12,206 | 7,719 | 0.658 | 5,079 |
| 4 | 19,925 | 12,435 | 11,000 | 11,718 | 8,207 | 0.572 | 4,694 |
| 5 | 19,925 | 11,311 | 11,000 | 11,156 | 8,769 | 0.497 | 4,358 |
| 6 | 19,925 | 10,019 | 11,000 | 10,510 | 9,415 | 0.432 | 4.067 |
| 7 | 19,925 | 8,533 | 11,000 | 9,767 | 10,158 | 0.376 | 3,819 |
| 8 | 19,925 | 6,824 | 11,000 | 8,912 | 11,013 | 0.327 | 3,601 |
| 9 | 19,925 | 4,859 | 11,000 | 7,930 | 11,995 | 0.284 | 3,407 |
| 10 | 19,925 | 2,596 | 11,000 | 6,798 | 13,127 | 0.247 | 3,242 |
| Nilai sekarang dari jumlah aliran keluar tunai - (A) | 53,806 | ||||||
| Nilai penyelamatan (selepas cukai) - (B) | 10,000 | 0.247 | 2,470 | ||||
| Nilai semasa aliran keluar tunai bersih - (C) = (A) + (B) | 51,336 | ||||||
Pilihan II - pajakan
Penilaian opsyen Pajakan. - Sekiranya berlaku, aset tersebut diperoleh secara sewaan. Terdapat sewa pajakan tahunan sebanyak $ 25,000 yang perlu dibayar pada akhir 10 tahun akan datang. Penyewaan pajakan ini boleh ditolak cukai; oleh itu, aliran keluar tunai bersih hanya $ 12,500 iaitu ($ 25,000 * 50%). Faktor anuiti nilai sekarang selama 10 tahun pada kadar 15% telah disediakan di atas, iaitu, 5.019.
Jadi, nilai anuiti sekarang akan dikira sebagai $ 12,500 * 5.019 = $ 62738.
Dengan membandingkan dua pilihan di atas yang dihitung, kami sampai pada kesimpulan bahawa nilai sekarang sekiranya membeli dengan mengambil perisai cukai lebih rendah daripada pilihan sewa.
Oleh itu, disarankan untuk memilih pilihan beli (pergi dengan perbelanjaan yang lebih rendah)
Perisai Cukai untuk Individu
Salah satu ilustrasi terbaik konsep ini untuk Individu adalah memperoleh rumah dengan gadai janji atau pinjaman. Perbelanjaan faedah yang berkaitan dengan gadai janji atau pinjaman boleh dikurangkan dari cukai, yang kemudian diimbangi dengan pendapatan kena cukai orang tersebut, yang mengakibatkan pengurangan tanggungjawab pajak yang ketara. Keupayaan untuk menggunakan pinjaman perumahan sebagai perisai cukai adalah faedah utama bagi golongan kelas menengah yang rumahnya merupakan komponen utama dari nilai bersih mereka. Ini juga memberi manfaat kepada mereka yang berminat untuk membeli rumah tersebut, dengan memberikan manfaat pajak khusus kepada peminjam.
Contoh Perisai Cukai untuk Individu
Andaikan aliran keluar tunai, faedah atau perbelanjaan gaji adalah $ 1,000 / - dan kadar cukai pendapatan adalah 30 peratus. Jadi aliran keluar tunai yang akan dipertimbangkan untuk diskaun adalah
$ 700 / - iaitu $ 1000 * (100-30)%.
- Perisai cukai atas perbelanjaan Perubatan - Pembayar cukai yang telah membayar lebih banyak perbelanjaan perubatan daripada yang dilindungi oleh pemotongan standard boleh memilih untuk membuat perincian untuk mendapatkan perisai cukai yang besar.
- Perisai cukai pada Amal- Pemberian amal juga dapat menurunkan kewajiban pembayar cukai. Dengan cara untuk memenuhi syarat, pembayar cukai mesti menggunakan pemotongan terperinci pada penyata cukai.
Akhirnya, kami menyimpulkan berdasarkan kes-kes yang dinyatakan di atas bahawa perisai cukai dapat digunakan sebagai pilihan yang berharga untuk penilaian efektif terhadap aliran tunai, pembiayaan, dan lain-lain aktiviti.
Video Perisai Cukai
Kesimpulannya
Oleh itu, apa yang perlu kita fahami ialah perisai cukai adalah aspek penting dalam penilaian perniagaan dan berbeza dari satu negara ke negara lain, dan faedahnya bergantung pada kadar cukai keseluruhan dan aliran tunai pembayar cukai untuk tahun cukai yang diberikan. Pemerintah sering membuat perisai cukai sebagai cara untuk mendorong tingkah laku atau pelaburan tertentu dalam industri atau program tertentu.
Catatan Berguna
- Tempat perlindungan cukai
- Formula CAPEX
- Kerugian Operasi Bersih
