Apakah Risiko Counterparty?
Risiko rakan niaga merujuk kepada risiko potensi kerugian yang diharapkan yang akan timbul untuk satu pihak kerana gagal bayar pada atau sebelum jatuh tempo kontrak derivatif oleh pihak lain untuk kontrak derivatif tersebut. Ini berlaku dalam semua jenis transaksi ketika mereka dilakukan melalui pihak lawan terpusat atau jika perdagangan dilakukan di pasar over-the-counter (OTC); namun, jumlah risiko relatif tinggi dalam kes kontrak derivatif OTC.
Contoh Risiko Counterparty
Contoh 1
ABC Bank melabur dalam debentur kewangan perumahan ray yang tidak boleh ditukar, yang mempunyai tempoh matang 10 tahun dan membayar kupon separuh tahunan sebanyak 5% setahun. Sekiranya pembiayaan perumahan ray tidak membuat pembayaran kupon dan jumlah pokok, risiko yang timbul dari ABC Bank adalah risiko rakan niaga.
Contoh 2
Alpha bank mengadakan perjanjian pertukaran kadar faedah (IRS) dengan bank beta untuk membayar faedah tetap sebanyak 5% pada jumlah nota $ 25 juta yang perlu dibayar setiap tahun dan menerima kadar terapung berdasarkan LIBOR 6 bulan.
Untuk mengambil kira risiko yang timbul dari kontrak IRS seperti itu, Alpha bank diminta untuk mengira pendedahannya secara lalai melalui kaedah yang dikenali sebagai kaedah pendedahan semasa, yang berdasarkan pada kematangan kontrak derivatif, jenis kontrak (faedah atau forex kontrak) dan penilaian kredit rakan niaga, iaitu bank Beta dan dengan itu perlu menyimpan sejumlah modal sebagai peruntukan untuk kegagalan bayar yang timbul daripada risiko rakan niaga tersebut.
Mari kita lakukan pengiraan berdasarkan beberapa data hipotesis.
Oleh itu, 0,38 juta dolar adalah jumlah peruntukan bank alpha yang akan mengambil kira risiko rakan niaga yang timbul setelah mengadakan perjanjian pertukaran kadar faedah dengan bank beta.
Bagaimana Mengurangkannya?
- Salah satu kaedah yang paling berkesan untuk mengurangkan risiko rakan niaga adalah berdagang hanya dengan rakan niaga berkualiti tinggi dengan penilaian kredit yang tinggi seperti AAA dll. Ini akan memastikan CRM yang lebih baik dan mengurangkan kemungkinan kerugian di masa depan.
- Jaring adalah alat lain yang berguna untuk mengurangkan risiko ini. Biasanya, terdapat banyak perdagangan yang dilakukan oleh kewangan di antara mereka, seperti antara dua rakan niaga. Mungkin ada pelbagai; ada yang mempunyai nilai positif (keuntungan MTM), dan ada yang mempunyai nilai negatif (kerugian MTM). Dengan menjaringkan kedudukan tersebut, kerugian dapat dikurangkan secara drastik, dan risiko rakan niaga dapat dikurangkan dengan ketara.
- Cagaran adalah alat lain yang berguna untuk mengurangkan risiko ini dan melibatkan meletakkan jaminan berkualiti tinggi seperti tunai atau sekuriti cair, mengurangkan pendedahan bersih.
- Kepelbagaian adalah alat lain yang berguna untuk mengurangkan jika tidak semestinya untuk menghilangkan risiko. Dengan berdagang dengan beberapa rakan niaga, tidak akan ada satu rakan niaga dengan pendedahan yang ketara, yang akan memudahkan satu pihak.
- Risiko ini adalah untuk beralih dari perdagangan dua hala ke perdagangan terpusat. Semua urus niaga dilakukan dengan pihak berpusat (seperti bursa dan rumah penjelasan), yang menghilangkan risiko khusus tetapi menimbulkan risiko sistematik.
Kepentingan
Ini sangat penting dan melampaui risiko kredit dan lazim berlaku di kebanyakan transaksi yang dilakukan.
# 1 - Transaksi Repo
Ini adalah perjanjian perdagangan jangka pendek antara institusi kewangan, yang biasanya dijamin dengan sekuriti cagaran cair di mana potongan rambut digunakan untuk mengurangkan risiko rakan niaga.
# 2 - Derivatif OTC
Seperti yang disebutkan di atas, ini adalah perdagangan dua hala antara dua pihak dan kebanyakannya berbentuk pertukaran kadar faedah (IRS).
# 3 - Maju Forex
Kontrak seperti ini biasanya untuk jangka masa yang lebih lama dan melibatkan pertukaran jumlah nota dan membawa risiko risiko rakan niaga yang tinggi.
Perbandingan antara Risiko Rakan Kongsi dan Risiko Kredit
| Butir-butir | Risiko Rakan Kongsi | Risiko kredit | ||
| Makna | Ini juga berpunca dari ketidakmampuan atau kegagalan membuat pembayaran; namun, jumlah pendedahan tidak ditentukan. | Risiko kredit adalah kemungkinan kerugian disebabkan kegagalan kerana ketidakupayaan atau keengganan peminjam untuk memenuhi tanggungjawabnya. Dalam kes ini, jumlah kerugian telah ditentukan. | ||
| Skop | Ini paling relevan di pasaran derivatif dan terutama perdagangan OTC. | Risiko kredit mempunyai kaitan dengan pinjaman dan pendahuluan yang diberikan oleh bank dan institusi kewangan. | ||
| Subset | Ini adalah sebahagian daripada risiko kredit. | Ia juga merangkumi risiko rakan niaga. | ||
| Dedahan | Pendedahan Risiko pada akaun berbeza berdasarkan kedudukan MTM pada tarikh lalai. | Pendedahan risiko kredit kebanyakannya telah ditentukan dan tidak berbeza. |
Kesimpulannya
Ini adalah risiko penting yang perlu dipantau dengan baik dan melibatkan pengiraan yang rumit kerana kerumitan dan pelbagai faktor yang wujud. Ini dapat dilihat dalam instrumen derivatif, yang selalu berkembang, menambahkan lagi kerumitannya. Institusi kewangan, termasuk bank, mempunyai kedudukan besar dalam pendedahan derivatif, yang menarik risiko rakan niaga dan perlu menguruskannya dengan berkesan. Kejadian lalu menunjukkan risiko ini memberi kesan bencana pada pasaran kewangan global.
