Apakah Pilihan Amerika?
Opsyen Amerika adalah jenis kontrak opsyen (Panggilan atau Put) yang boleh dilaksanakan pada bila-bila masa sesuka hati pemegang opsyen sebelum tarikh luput. Ini membolehkan pemegang opsyen memperoleh keuntungan dari sekuriti atau stok pada bila-bila masa apabila keselamatan atau stok menguntungkan. Pilihan Eropah adalah kebalikan dari Opsyen Amerika di mana pemegang opsyen tidak dapat menjual opsyen sehingga hari tamat, walaupun ia menguntungkan. Tidak ada hubungan geografis yang berkaitan dengan nama-nama kerana hanya merujuk pada pelaksanaan perdagangan pilihan.
Jenis Pilihan Amerika
Terdapat dua jenis Pilihan Amerika.
# 1 - Pilihan Panggilan Amerika
Opsyen Panggilan Amerika membenarkan pemegang opsyen hak untuk meminta penghantaran sekuriti atau stok kapan saja antara tarikh pelaksanaan dan tarikh luput ketika harga aset melonjak di atas harga mogok. Dalam pilihan Panggilan Amerika, harga mogok tidak berubah sepanjang kontrak.
Sekiranya pemegang opsyen tidak ingin menggunakan opsyen, dia mungkin memilih untuk tidak menggunakan opsi tersebut kerana tidak ada kewajiban untuk menerima jaminan atau saham. Pilihan panggilan Amerika biasanya dilaksanakan ketika mereka mempunyai wang, yang bermaksud harga aset tersebut jauh lebih tinggi daripada harga mogok.
Contohnya
ABC Inc telah menjalankan perniagaan yang baik selama dua suku terakhir, dan anda yakin bahawa harga saham akan melebihi harga pasaran semasa $ 150 per saham. Kontrak terdiri daripada 100 saham.
Teguran = $ 160
Premium = $ 10 / bahagian
Toal Premium = $ 10 x 100 = $ 1,000
Stok berjalan lancar, dan harganya mencecah $ 180; dalam kes ini, anda akan menggunakan opsyen dan membeli saham pada harga $ 160 sesaham dan menjualnya pada harga $ 180 sesaham di pasaran.
Keuntungan = (Harga Jual Saham - Harga Latihan Opsyen) - Premium
= ($ 180 x 100) - ($ 160 x 100) - $ 1,000
= $ (18,000-16,000) - $ 1,000
= $ 1,000
Memasuki kontrak opsyen adalah keputusan yang baik dan keluar dari kontrak pada waktu yang tepat adalah lebih baik. Ini adalah Pilihan Panggilan Amerika.
# 2 - Pilihan Put Amerika
Opsyen Put Amerika membolehkan pemegang opsyen hak untuk meminta keselamatan saham pembeli pada bila-bila masa antara tarikh pelaksanaan dan tarikh luput apabila harga aset jatuh di bawah harga mogok.
Sekiranya pemegang opsyen tidak mahu menggunakan opsyen, dia mungkin memilih untuk tidak menggunakan opsyen tersebut kerana tidak ada kewajiban untuk menjual sekuriti atau saham tersebut. Opsyen Put Amerika boleh mempunyai banyak wang apabila harga aset tersebut jauh lebih rendah daripada harga mogok.
Contohnya
ABC Inc telah mendapat berita mengenai masalah dalaman dalam pengurusannya, dan anda menganggap bahawa harga saham akan turun pada bulan semasa. Anda boleh membeli pilihan untuk menjana wang daripada keadaan ini. Saham ini diperdagangkan pada $ 150 sesaham, dan ukuran kontrak adalah 100 saham.
Teguran = $ 140
Premium = $ 10
= $ 10 x 100
= $ 1,000
Syarikat menjunam ke $ 120; berita baik, bukan? Anda membeli saham dari pasaran pada harga $ 120 dan menggunakan opsyen anda pada harga $ 140 sesaham.
Keuntungan = (Harga Latihan Opsyen - Harga Beli Saham) - Premium
= ($ 140 x 100) - ($ 120 x 100) - $ 1,000
= ($ 14,000 - $ 12,000) - $ 1,000
= $ 1,000
Penting untuk melaksanakan panggilan atau meletakkan pilihan pada waktu yang tepat dalam pilihan Amerika.
Kelebihan Pilihan Amerika
- Kelebihan terbesar pilihan Amerika adalah kemampuan untuk melaksanakan kontrak pada bila-bila masa sebelum tarikh luput.
- Keupayaan untuk melaksanakan kontrak sebelum tarikh ex-dividen, yang membolehkan pemegang opsyen memiliki saham dan layak untuk pembayaran dividen untuk tempoh berikutnya.
- Ini memudahkan keuntungan dimanfaatkan secara optimum dan mendorong peningkatan aktiviti pasaran.
Kekurangan Pilihan Amerika
- Pilihan Amerika mahal jika dibandingkan dengan pilihan Eropah kerana mengenakan premium yang lebih tinggi untuk kemewahan melaksanakan opsyen pada bila-bila masa sebelum tarikh tamat.
- Pemegang opsyen mungkin kehilangan potensi kenaikan yang lebih tinggi jika dia memutuskan untuk melaksanakan kontrak opsyen sebelum tarikh luput.
Perkara Penting
- Pilihan yang diperdagangkan di bursa saham adalah Pilihan Amerika.
- Pemegang opsyen tidak layak untuk pembayaran dividen. Pemegang saham sebelum tarikh ex-dividen layak untuk pembayaran dividen. Tarikh ex-dividen adalah tarikh di mana pemegang saham layak untuk menerima dividen untuk tempoh berikutnya.
- Opsyen Amerika biasanya dilaksanakan sebelum tarikh ex-dividen kerana ia membolehkan pemegang opsyen memiliki saham dan layak untuk pembayaran dividen berikutnya.
- Pilihan Amerika memberikan hak kepada pemegang opsyen untuk menggunakan opsyen pada saat keselamatan atau saham paling menguntungkan bagi pemegang opsyen.
- Apabila harga saham naik, nilai pilihan panggilan meningkat, dan begitu juga premium yang dikenakan.
- Pemegang opsyen juga dapat mempertimbangkan untuk menjual pilihan Amerika kembali ke pasar jika premium saat ini di pasaran lebih tinggi daripada premium, yang telah dibayar pada saat memasuki kontrak. Dalam kes ini, pemegang opsyen akan mendapat keuntungan dari perbezaan antara dua premium tersebut.
Kesimpulannya
- Masa di mana pilihan dapat dilaksanakan menentukan jenis pilihan. Sekiranya opsyen dapat dilaksanakan pada bila-bila masa sebelum tarikh luput, itu adalah Pilihan Amerika.
- Ini adalah gaya kontrak opsyen yang membolehkan pemegang opsyen melaksanakan kontrak pada bila-bila masa sebelum tarikh luput.
- Opsyen Amerika membolehkan pemegang opsyen memperoleh keuntungan maksimum kerana membenarkan melaksanakan kontrak apabila keselamatan atau saham menguntungkan bagi pemegang opsyen.
