Formula untuk Mengira Nilai Diskaun
Potongan harga merujuk kepada penyesuaian aliran tunai masa depan untuk mengira nilai arus tunai semasa dan disesuaikan untuk pengkompaunan di mana formula diskaun adalah satu ditambah kadar diskaun dibahagi dengan kenaikan jumlah tahun sepanjang jumlah bilangan penggabungan dari tempoh potongan tahun menjadi beberapa tahun.
Formula Potongan Harga terutamanya mengubah aliran tunai masa depan menjadi nilai sekarang dengan menggunakan faktor pendiskaunan. Potongan harga adalah konsep penting kerana dapat membantu membandingkan pelbagai projek dan alternatif yang bertentangan semasa membuat keputusan kerana garis masa untuk projek tersebut mungkin berbeza. Menurunkannya sehingga sekarang akan memudahkan perbandingan. Selanjutnya, potongan juga digunakan dalam membuat keputusan pelaburan. Potongan harga hanyalah konsep penggabungan dengan cara yang terbalik, dan ia akan berkurang seiring dengan bertambahnya waktunya.
Persamaan untuk Diskaun adalah:
D n = 1 / (1 + r) n
Di mana,
- D n adalah faktor Potongan
- r adalah kadar Potongan
- n ialah bilangan tempoh dalam potongan
Langkah Mengira Nilai Diskaun
Untuk mengira nilai potongan, kita perlu mengikuti langkah-langkah di bawah.
- Langkah 1: Hitung aliran tunai untuk aset dan garis masa yang akan masuk tahun mana mereka akan mengikuti.
- Langkah 2: Hitung faktor diskaun untuk tahun masing-masing menggunakan formula.
- Langkah 3: Gandakan hasil yang diperoleh pada langkah 1 dengan langkah 2. Ini akan memberi kita nilai arus tunai semasa.
Contoh
Contoh # 1
Veronica menjangkakan aliran tunai berikut pada masa akan datang dari simpanannya yang berulang. Anaknya, bagaimanapun, memerlukan dana hari ini, dan dia sedang mempertimbangkan untuk mengambil aliran wang tersebut hari ini, dan dia ingin tahu berapa nilai sekarang bagi mereka jika dia menarik diri hari ini.
Anda diminta untuk mengira nilai semasa aliran tunai tersebut pada 7% dan mengira jumlah aliran tunai yang didiskaunkan.
Penyelesaian:
Kami diberi aliran tunai dan juga faktor diskaun. Yang perlu kita lakukan hanyalah mendiskaunkan kembali ke nilai sekarang dengan menggunakan persamaan potongan di atas.
Pertama, kita perlu mengira faktor diskaun yang mungkin
Faktor Diskaun untuk Tahun 1 = 1 / (1+ (7%) 1
Faktor diskaun untuk Tahun 1 adalah -
Faktor Potongan untuk Tahun 1 = 0.93458
Pengiraan Aliran Tunai Diskaun akan -
Akhir sekali, kita perlu menggandakan aliran tunai setiap tahun dengan faktor diskaun yang dikira di atas.
Sebagai contoh, untuk tahun pertama, ia akan menjadi 5,000 * 0,93458, yang akan menjadi 4,672.90, dan dengan cara yang sama, kita dapat mengira untuk tahun-tahun selebihnya.
Aliran Tunai Diskaun untuk Tahun 1 = 4672.90
Berikut adalah ringkasan pengiraan faktor diskaun dan aliran tunai terdiskaun yang akan diterima oleh Veronica pada penggal hari ini.
Jumlah = 12770.57
Contoh # 2
Mr. V bekerja di sebuah syarikat MNC selama sekitar 20 tahun, dan syarikat itu telah melabur dalam dana persaraan, dan Mr. V dapat menarik hal yang sama ketika dia mencapai usia persaraan, iaitu 60. Syarikat tersebut telah menyimpan hingga sekarang $ 50,000 dalam akaunnya sebagai penuh dan terakhir. Syarikat itu, bagaimanapun, hanya membenarkan pengeluaran awal 60%, yang juga akan dikenakan cukai dan pengeluaran tersebut hanya dibenarkan dalam kes tertentu.
Mr V, yang kini berusia 43 tahun, datang dengan keperluan mendesak dana untuk perbelanjaan perubatan, dan syarat ini dipenuhi untuk pengeluaran awal. Dan dia juga memiliki FD, yang akan jatuh tempo pada masa yang sama dan berjumlah $ 60,000. Dia berfikir untuk memecahkan FDnya sebagai pilihan lain. Walau bagaimanapun, Bank hanya membenarkan pengeluaran awal 75%, dan ini juga akan dikenakan cukai.
Kadar cukai untuk Mr V adalah 30% rata untuk FD dan 10% rata untuk dana persaraan. Anda diminta memberi nasihat kepada Mr. V mengenai apa yang harus dilakukan? Gunakan 5% sebagai harga diskaun.
Penyelesaian:
Pertama, kita akan mengira aliran tunai, yang akan menjadi peratusan yang berkaitan seperti yang diberikan dalam masalah tersebut, dan akan memotong jumlah cukai, dan jumlah akhir akan didiskaun untuk tahun-tahun yang tersisa, yaitu 17 tahun (60 - 43).
Gunakan data berikut untuk pengiraan faktor diskaun.
Pengiraan Faktor Potongan untuk dana persaraan boleh dilakukan seperti berikut:
Faktor Diskaun untuk Kumpulan Wang Persaraan = 1 / (1 + 0,05) 17
Faktor diskaun akan-
Faktor Diskaun untuk Kumpulan Wang Persaraan = 0.43630
Pengiraan Amaun Diskaun untuk dana Persaraan adalah -
Amaun Diskaun untuk Kumpulan Wang Persaraan = 11780.01
Pengiraan Faktor Potongan untuk FD boleh dilakukan seperti berikut:
Faktor Potongan untuk FD = 1 / (1 + 0,05) 17
Faktor diskaun untuk FD adalah -
Faktor Potongan untuk FD = 0.43630
Pengiraan Amaun Diskaun untuk FD akan -
Amaun Diskaun untuk FD = 13743.35
Oleh itu, dia boleh memilih untuk menarik diri dari dana FD kerana jumlah maksimum yang ada sekarang.
Contoh # 3
ABC Incorporation ingin melabur dalam bon perbendaharaan yang dijalankan. Walau bagaimanapun, mereka ragu-ragu untuk melabur sama kerana mereka percaya mereka pertama kali melakukan penilaian bon perbendaharaan kerana jumlah pelaburan yang mereka cari adalah sekitar $ 50 juta.
Jabatan penyelidikan telah memberi mereka maklumat keselamatan bon tersebut.
- Hayat ikatan = 3 tahun
- Kekerapan kupon = setengah tahun
- 1 st tarikh penyelesaian = 1 st Jan 2019
- Kadar kupon = 8.00%
- Nilai Par = $ 1,000
Kadar Spot di pasaran adalah 8.25%, dan Bond kini diperdagangkan pada $ 879.78.
Anda diminta untuk memberi nasihat sama ada ABC Inc harus melabur dalam bon ini atau tidak?
Penyelesaian:
Persoalannya di sini adalah meminta kita untuk mengira nilai intrinsik Bon, yang dapat dilakukan dengan mendiskaun aliran tunai bon yang akan diterima.
Pertama, kami akan mengira aliran tunai yang dijangkakan dalam pelaburan: Juga, perhatikan bahawa bon membayar setiap setengah tahun, dan oleh itu kupon akan dibayar atas nama, yang akan 8/2% pada nilai nominal $ 1,000, iaitu $ 40 .
Sekarang, sebagai langkah kedua, kita akan mengira faktor diskaun dalam excel untuk setiap tempoh menggunakan 8,25%. Oleh kerana kami bersaing untuk tempoh setengah tahun dan jangka hayat bon adalah 3 tahun; oleh itu, 3 * 2 yang merupakan 6 dan oleh itu kita memerlukan 6 faktor diskaun.
Pengiraan faktor diskaun di excel untuk Tahun 1 boleh dilakukan seperti berikut.
Faktor diskaun dalam cemerlang untuk Tahun 1 ialah -
Pengiraan Aliran Tunai Diskaun akan -
Akhir sekali, kita perlu menggandakan aliran tunai setiap tempoh dengan faktor diskaun yang dikira di atas.
Sebagai contoh, untuk tempoh 1, 40 * 0.96038, yang akan menjadi 38.42, dan dengan cara yang sama, kita dapat mengira untuk sepanjang tempoh.
Berikut adalah ringkasan pengiraan kami dan jumlah aliran tunai terdiskaun.
Oleh kerana harga pasaran bon semasa, $ 879.78 lebih rendah daripada nilai intrinsik bon yang Dikira di atas, yang menyatakan nilai yang tidak dinilai, syarikat boleh membuat pelaburan dalam bon tersebut.
