EV to Assets Ratio adalah metrik penilaian penting yang digunakan untuk mengukur nilai syarikat berbanding dengan jumlah asetnya dan sangat membantu dalam membandingkan penilaian syarikat di sebilangan saham yang serupa di sektor ini; Dikira dengan dikira dengan membahagikan nilai perusahaan (Cap Pasaran Semasa + Hutang + Faedah Minoriti + saham pilihan - tunai) dengan Jumlah Aset syarikat.
EV hingga Penilaian Aset
Nilai EV atau Perusahaan, dibahagikan dengan Aset, adalah salah satu nisbah penilaian utama dalam keseimbangan kewangan, yang membantu mengukur nilai syarikat. Terdapat beberapa nisbah lain yang dicapai dengan membahagikan pelbagai metrik kewangan dengan EV, dan ini mungkin salah satu nisbah yang paling penting dari semua nisbah ini.
Kami perhatikan dari atas bahawa Amazon dan Facebook mempunyai EV ke Aset masing-masing 4.06x dan 4.66x. Walau bagaimanapun, Exxon mempunyai EV yang lebih rendah kepada Aset 1.27x.
Seperti kebanyakan nisbah kewangan yang lain, EV to Assets mempunyai kelebihan dan kekurangan tersendiri sejauh mengungkap maklumat berharga mengenai nilai syarikat berkenaan. Namun, pertama, adalah mustahak untuk menentukan beberapa konsep utama sebelum meneruskannya.
Apakah Nilai Perusahaan (EV)?
Nilai Perusahaan dianggap sebagai mewakili nilai sebenar syarikat, yang mengambil kira ekuiti dan hutang untuk mencapai angka yang realistik tentang apa yang benar-benar bernilai syarikat. Tidak seperti permodalan pasaran, yang melihat ekuiti secara terpisah, EV membantu melukis gambaran yang lebih realistik mengenai nilai perniagaan dengan menambahkan hutang pada angka tersebut.
Inilah sebabnya mengapa EV sering dibandingkan dengan Permodalan Pasar kerana perbezaan mereka dalam pendekatan yang digunakan untuk menilai syarikat. EV juga dapat dianggap sebagai 'harga pengambilalihan' perniagaan, itulah sebabnya wang tunai dan setara dengannya dikurangkan dari jumlah hutang untuk memberi idea mengenai hutang bersih yang perlu dibayar setelah pengambilalihan perniagaan.
Formula Nilai Perusahaan = Permodalan Pasaran + Hutang + Minoriti + Saham Pilihan - Tunai dan Setara Tunai
Apa itu Aset?
Penting di sini untuk memahami apa yang menjadi aset syarikat terlebih dahulu. Ini merangkumi kedua-dua aset perniagaan jangka panjang, seperti harta tanah, dan aset semasa, seperti penghutang. Mereka juga dapat didefinisikan sebagai aset inti, yang mungkin memiliki peran langsung dalam operasi perniagaan, dan aset bukan inti, yang memiliki peran langsung kecil dalam operasi bisnis. Bergantung pada bagaimana aset didefinisikan dalam konteks tertentu, dapatkah utiliti penilaian ini digandakan?
Formula EV hingga Aset
EV / Aset = Nilai Perusahaan (Permodalan Pasaran + Hutang + Minoriti + Saham Pilihan - Tunai dan Setara Tunai) / Aset
Contoh EV ke Aset
Mari kita lihat pengiraan EV hingga Aset di bawah ini.
- ABC Syarikat: Nilai Perusahaan (31 Juta) / Aset (22 Juta) = 1.409 (EV hingga Aset)
- Syarikat XYZ: Nilai Perusahaan (23 Juta) / Aset (20 Juta) = 1.15 (EV hingga Aset)
Di sini dapat dilihat bahawa syarikat dengan nilai EV hingga Aset yang lebih rendah, iaitu Syarikat XYZ adalah pilihan yang jauh lebih baik jika dibandingkan dengan Syarikat ABC kerana bahagian aset yang lebih tinggi berbanding dengan nilai perusahaannya.
Dengan ini, mari kita lihat contoh dari sektor Minyak & Gas.
sumber: ycharts
Kami perhatikan bahawa EV untuk Aset Exxon Mobil, Royal Dutch Shell, dan BP adalah 1,27x, 0,72x, dan 0,59x. Sekiranya kita tidak mempertimbangkan parameter penilaian lain dan hanya menggunakan EV ke Aset, maka BP adalah pilihan yang lebih baik kerana mempunyai bahagian Aset yang lebih tinggi jika dibandingkan dengan nilai perusahaannya.
Kelebihan & Kekurangan EV kepada Penilaian Aset Pelbagai:
- EV to Assets adalah nilai gandaan utama, seperti yang telah kita bincangkan di atas. Amat berguna jika perniagaan ini didorong oleh aset, dan Return On Assets (ROA) lebih kurang berterusan. Ini juga akan menjadikan aset sebagai penunjuk Aliran Tunai Masa Depan (FCF) yang sempurna.
- Kelebihan EV hingga Aset yang tinggi akan menunjukkan perniagaan dinilai terlalu tinggi berhubung dengan nilai asetnya, dan jika di sisi bawah, perniagaan tersebut dinilai terlalu rendah.
- Pelbagai penilaian ini membantu melihat pelaburan dari sudut struktur permodalannya. Dengan mengingat nilai keseluruhan struktur modal perniagaan, pelabur dapat memahami dengan lebih baik jika nilai nominal harga menarik untuk membeli hutangnya jika tidak ada yang lain. Ini memberikan idea asas mengenai nilai pelaburan, terutama dalam industri yang didorong oleh aset.
- Aset adalah salah satu penentu penting bagi nilai syarikat, yang mungkin sangat berguna dalam membantu memahami nilai sebenar perniagaan. Walau bagaimanapun, nilai jenis aset tertentu, misalnya, aset tidak ketara, lebih dari sekadar andaian. Sebaliknya, bahkan aset tetap mungkin terjerat dalam masalah yang dapat mempengaruhi nilai sebenarnya.
- Perlu selalu diingat bahawa aset boleh didefinisikan dan dikategorikan dalam pelbagai cara, yang dapat mempengaruhi angka ini dan membawa kepada kesan yang salah mengenai apa sebenarnya perniagaan yang mungkin bernilai dari segi struktur modalnya.
Kesimpulan: EV ke Aset
Sudah tentu, nilai penilaian ini mempunyai batasan dan kekurangannya sendiri, tetapi ia menawarkan perspektif unik mengenai nilai syarikat dengan mengambil kira jumlah asetnya berbanding nilai sebenarnya, seperti yang diukur oleh EV atau nilai perusahaan. Ia dapat digunakan dengan kelebihan yang cukup besar dalam analisis perusahaan yang sebanding juga, yang akan memberikan idea yang adil di mana syarikat menentang rakan sejawatnya dari segi struktur modalnya.
Masalah dengan metrik ini cukup jelas bagi sesiapa sahaja yang mempunyai idea praktikal tentang bagaimana aset boleh dibesar-besarkan pada kunci kira-kira atau menguap di udara tipis ketika nilai sebenar mereka dapat dianggarkan, seperti yang sering terjadi pada aset tidak ketara. Penyusutan nilai aset adalah faktor lain bersamaan dengan sejumlah besar masalah undang-undang dan lain-lain yang bahkan boleh menimbulkan tanda tanya mengenai nilai sebenar aset tetap pada masa-masa tertentu. Mengingat batasannya, EV untuk Aset boleh menjadi metrik kewangan yang berguna bagi sesiapa sahaja yang ingin melabur dalam perniagaan, bersama dengan nilai perusahaan yang berlipat ganda.
Video mengenai EV hingga Aset
Artikel yang Disyorkan -
Artikel ini telah menjadi panduan untuk EV untuk Aset, formula, pengiraan, kelebihan, dan kekurangannya. Anda juga boleh melihat artikel penilaian di bawah ini untuk meningkatkan pengetahuan anda -
- Definisi Aset Sebenar
- Contoh Pertukaran Aset
- Pengiraan EV hingga EBIT
- Bandingkan - Aset Semasa berbanding Tidak Semasa
