Apakah Perwakilan dan Jaminan?
Rep dan Jaminan adalah pernyataan fakta atau penegasan yang dibuat oleh penjual (perniagaan yang akan diambil) kepada pembeli (pemeroleh) untuk memahami dan membuat kontrak di mana fakta tersebut mungkin berkaitan dengan status masa lalu atau sekarang perniagaan. Ini disokong oleh perjanjian ganti rugi atau bon sekiranya ada fakta yang dinyatakan adalah palsu.
Contoh Rep dan Jaminan
Sebilangan perwakilan dan jaminan yang akan diminta oleh pengambilalihan daripada syarikat yang diambil alih untuk disebut atau dimasukkan dalam perjanjian adalah seperti berikut:
- Organisasi: Klausa ini menetapkan bahawa organisasi itu benar-benar digabungkan dengan pihak berkuasa pengawalseliaan, sudah ada, dan dalam hubungan baik dengan pemerintah negara bagian atau pusat yang bersangkutan.
- Kewibawaan & Kelayakan: Ini menetapkan bahawa organisasi layak untuk membuat perjanjian, dan tidak ada persetujuan yang akan diambil dari pihak ketiga mana pun.
- Permodalan: Pembeli mengesahkan Cap Table dan menerima maklumat mengenai jumlah saham yang diterbitkan dan jumlah yang dibayar terhadap saham yang berkaitan. Pengambilalihan juga mengesahkan bahawa tidak ada liabiliti tertunggak yang berkaitan dengan modal seperti dividen yang belum dibayar dll.
- Penyata Kewangan: Pengambilalihan memastikan bahawa penyata kewangan syarikat menunjukkan pandangan yang benar dan adil mengenai kedudukan perniagaan organisasi.
- Judul untuk Properties: Ini menyediakan semua senarai aset dan harta intelek yang dimiliki oleh syarikat, dan syarikat itu mempunyai hak yang benar atas aset ini. Dan lain-lain.
Cabaran Perwakilan dan Jaminan
Terdapat cabaran tertentu yang dihadapi semasa rakaman wakil dan jaminan yang berkaitan dengan kontrak; sebahagian daripadanya adalah seperti berikut:
- Fakta dan kes yang perlu direkodkan untuk klausa jaminan terlalu luas, dan mungkin beberapa klausa standard seperti penipuan, penyataan yang salah dapat disertakan. Namun, selalu ada kemungkinan kehilangan beberapa kelemahan dari mana-mana pihak bergantung pada kecekapan penasihat undang-undang mereka.
- Mungkin ada kesalahpahaman atau masalah yang timbul dalam tawar-menawar kerana fakta yang dituntut oleh penjual untuk masa depan perniagaan dalam klausa perwakilan dan jaminan mungkin disasarkan untuk 1 hingga 2 tahun akan datang, tetapi pembeli mungkin menginginkannya untuk jangka panjang seperti 4 hingga 5 tahun.
Perbezaan antara Perwakilan dan Jaminan
- Perwakilan adalah pernyataan fakta yang diberikan oleh pembeli sebagai penegasan terhadap fakta untuk mendorong pembeli membuat kontrak. Sebaliknya, jaminan memberikan klausa ganti rugi yang melanggar kontrak atau kepercayaan pada bahagian perwakilan.
- Perwakilan adalah perwujudan fakta dan angka mengenai perusahaan sasaran, yang mungkin berkaitan dengan masa kini atau masa lalu syarikat. Sebaliknya, jaminan memberikan klausa pemulihan untuk kerugian masa depan jika berlaku kerana peninggalan sebarang fakta yang relevan oleh salah satu pihak dalam kontrak.
Faedah Rep dan Jaminan
Berikut ini adalah faedah daripada Perwakilan & Jaminan dalam kontrak penjualan atau pembelian perniagaan:
- Sekiranya terdapat perjanjian pembelian atau penjualan perniagaan, penjual adalah pihak yang mempunyai semua pengetahuan mengenai perniagaan tersebut. Namun, tidak semestinya pembeli mempunyai pengetahuan mengenai syarikat atau perniagaan. Melalui Perwakilan dan jaminan, pembeli mendapat pendedahan perniagaan sepenuhnya dengan dokumen sokongan yang memudahkan transaksi antara pihak tersebut.
- Penyertaan klausa ganti rugi memberikan pengurangan atas risiko kerugian kewangan yang mungkin berlaku pada masa depan perniagaan kerana peninggalan beberapa fakta oleh salah satu pihak atau kerana adanya pernyataan fakta yang memalsukan.
- Ini memberikan kelayakan kedua-dua pihak untuk menutup perjanjian dan menyediakan platform untuk saling memahami. Ini memberikan kelayakan kedua-dua pihak untuk memenuhi sepenuhnya kesepakatan atau perjanjian mereka.
- Ini membantu dalam permohonan atau catatan semua terma, syarat, dan fakta yang tersirat di atas perjanjian tersebut.
Kekurangan Rep dan Jaminan
Terdapat kelemahan tertentu yang berkaitan dengan wakil dan jaminan mengenai perjanjian penggabungan & pemerolehan:
- Ia adalah aktiviti yang panjang dan memakan masa. Mungkin memerlukan banyak masa untuk kedua belah pihak untuk mencapai kesepakatan yang sama di mana kedua-dua pihak mempunyai situasi menang-menang.
- Ini membuat kedua-dua pihak menanggung kos kerana kedua-dua pihak harus mengupah perunding undang-undang yang kompeten untuk menutup perjanjian sehingga semua klausa sah yang relevan diambil sesuai dengan perjanjian.
- Klausa-klausa yang berkaitan dengan jaminan adalah umum dan sangat panjang sehingga ada kemungkinan bahawa ada celah yang dilewatkan oleh kedua-dua pihak ke dalam perjanjian yang dapat dimanfaatkan oleh seseorang.
Kesimpulannya
Rep dan jaminan memberikan penegasan fakta untuk menutup perjanjian penjualan perniagaan dan memberi ganti rugi kepada semua penyataan fakta dan memberikan pengurangan kerugian yang mungkin berlaku pada masa depan perniagaan. Ini adalah salah satu bahagian penting dalam perjanjian M&A yang mana profesional dan penasihat diambil untuk pekerjaan itu. Ini membantu semua klausa dipegang dan dimeterai secara sah untuk memberikan keselamatan kepada kedua-dua pihak yang memasuki kontrak.
