Apakah Penggabungan dan Perolehan?
Penggabungan dan pengambilalihan (M&A) merujuk kepada perjanjian bahawa antara dua syarikat yang ada untuk menukar menjadi syarikat baru, atau pembelian satu syarikat dengan syarikat lain dan lain-lain yang dilakukan secara am untuk memanfaatkan sinergi antara syarikat, mengembangkan keupayaan penyelidikan, mengembangkan operasi ke segmen baru dan meningkatkan nilai pemegang saham dll.
M&A ditakrifkan sebagai gabungan syarikat. Apabila dua syarikat bergabung untuk membentuk satu syarikat, ia disebut sebagai Penggabungan syarikat. Pada masa yang sama, pengambilalihan adalah di mana syarikat mengambil alih satu syarikat.
- Dalam kes Penggabungan, syarikat yang diperoleh akhirnya wujud dan menjadi sebahagian daripada syarikat pemerolehan.
- Dalam kes Pengambilalihan, syarikat pemerolehan mengambil alih saham majoriti dalam syarikat yang diambil alih, dan syarikat pemeroleh terus ada. Ringkasnya, satu dalam Perolehan, satu perniagaan / organisasi membeli perniagaan / organisasi yang lain.
Proses Penggabungan dan Perolehan
Mari kita bincangkan proses berikut.
- Fasa 1: Tinjauan pra-pemerolehan: Pada fasa ini, penilaian kendiri syarikat pemeroleh dengan merujuk kepada keperluan Penggabungan dan Pengambilalihan (M&A) dilakukan, dan strategi untuk rancangan pertumbuhan melalui sasaran dilakukan.
- Fasa 2: Sasaran carian dan skrin: Pada peringkat ini, calon pengambilalihan (Syarikat) mungkin dikenal pasti. Proses ini bertujuan untuk mengenal pasti strategi yang baik untuk syarikat pengambilalihan.
- Fasa 3: Menyiasat dan menilai sasaran: Setelah syarikat yang sesuai dikenal pasti melalui pemeriksaan, analisis terperinci mengenai syarikat itu dilakukan. Ia disebut sebagai usaha wajar.
- Fasa 4: Dapatkan sasaran melalui rundingan: Setelah syarikat sasaran dipilih, langkah seterusnya adalah memulakan rundingan untuk menyetujui penggabungan yang dirundingkan. Ini akan menyebabkan kesepakatan dapat dilaksanakan.
- Fasa 5: Integrasi pasca penggabungan: Sekiranya semua langkah di atas berjaya diselesaikan, maka ada pengumuman rasmi mengenai perjanjian penggabungan oleh kedua-dua syarikat yang mengambil bahagian.
Faedah Penggabungan dan Perolehan
# 1 - Peningkatan Hasil Syarikat dan Syarikat
- Tujuan utama penggabungan dan pengambilalihan adalah untuk mewujudkan pertumbuhan sinergik bagi kedua-dua syarikat yang terlibat dan meningkatkan prestasi syarikat. Oleh itu, penjanaan nilai dapat dikatakan sebagai salah satu tujuan utama bagi setiap penggabungan dan Pengambilalihan.
- Pangsa pasaran yang lebih besar, yang secara amnya merupakan penyebab M&A, membawa kepada penjanaan lebih banyak keuntungan dan pendapatan. Keuntungan dari operasi juga dapat ditingkatkan jika pengurusan baru menangani sampah atau aktiviti yang tidak produktif dengan berkesan dan menghilangkannya dari operasi.
# 2 - Penghapusan Kapasiti Lebihan
- Apabila industri telah berkembang, titik kelebihan kapasiti cenderung terjadi. Apabila semakin banyak syarikat memasuki industri yang sama, penawaran terus meningkat, yang seterusnya menurunkan harga. Dengan syarikat baru memasuki pasar, grafik permintaan-permintaan dari syarikat-syarikat yang ada terganggu, yang menyebabkan penurunan harga.
- Oleh itu, syarikat bergabung atau memperoleh untuk menyingkirkan lebihan penawaran di pasaran dan memperbaiki harga yang menurun kerana jika harganya terus menurun pada titik tertentu, menjadi mustahil bagi banyak syarikat untuk bertahan di pasaran.
# 3 - Pecutan Pertumbuhan
M&A sebahagian besarnya menurun, mengingat faktor penjanaan pertumbuhan. Penggabungan dan Pengambilalihan meningkatkan bahagian pasaran dan menghasilkan lebih banyak keuntungan dan pendapatan. Apabila syarikat sasaran telah menyerap penjualan dan pelanggannya juga diambil alih, dan sebagai hasilnya, ia membawa lebih banyak penjualan, lebih banyak pendapatan, dan lebih banyak keuntungan.
# 4 - Pengetahuan Kemahiran dan Teknologi
- Syarikat umumnya mendapat penggabungan dan pengambilalihan untuk menyerap teknologi moden dan kemahiran syarikat sasaran. Biasanya, beberapa syarikat secara eksklusif memegang hak untuk teknologi tertentu, dan membina teknologi ini dari awal lebih mahal dan sukar.
- Oleh itu, syarikat lebih suka menggabungkan atau memperoleh syarikat sedemikian untuk mendapatkan teknologi juga dalam prosesnya. Juga, M&A menyediakan ruang lingkup teknologi dan perkongsian kemahiran kedua-dua syarikat, yang dapat membawa pertumbuhan synergetik dan perkongsian penglihatan yang dipertingkatkan.
# 5 - Strategi untuk Bergulir
Beberapa syarikat sangat kecil untuk beroperasi di pasaran dan menghadapi kos pengeluaran yang lebih tinggi untuk memudahkan penjualan mereka. Operasi mereka tidak dapat dilaksanakan, dan mereka juga tidak menikmati skala ekonomi. Ini adalah senario yang paling sesuai untuk diambil alih kerana pemerolehan dapat membuktikan keuntungan bagi syarikat sasaran kerana ia akan membantu syarikat bertahan di pasaran dan kadang-kadang menikmati skala ekonomi dengan bantuan syarikat pencari sasaran .
3 Tawaran M&A teratas di India
- Vodafone-Hutchison: Pada tahun 2007, Syarikat Telecom yang memperoleh pendapatan terbesar di dunia, Vodafone, melakukan serangan besar ke pasaran telekomunikasi India dengan membeli saham 52 persen dalam kumpulan Hutchison Essar Ltd. Essar masih memegang 32% dalam usaha sama.
- Hindalco-Novelis : Syarikat Hindalco mengambil alih syarikat Kanada Novelis dengan harga $ 6 bilion; Penggabungan dan Pengambilalihan (M&A) ini menguntungkan syarikat untuk menjadi Novelis aluminium bergulung terbesar di dunia yang beroperasi sebagai anak syarikat Hindalco.
- Mahindra dan Mahindra-Schoneweiss : Mahindra & Mahindra memperoleh 90 peratus Schoneweiss, sebuah syarikat terkemuka di sektor penempaan di Jerman pada tahun 2007, dan menggabungkan kedudukan Mahindra di pasaran global.
Bagaimana M&A Berlaku?
- dengan membeli aset
- dengan membeli saham biasa
- dengan pertukaran saham untuk aset
- dengan menukar saham dengan saham
Sebab untuk M&A
- Penggabungan dan Pengambilalihan (M&A) meningkatkan kualiti prestasi syarikat dengan mengurangkan kos operasi yang berlebihan
- Mengeluarkan kapasiti berlebihan
- Mempercepat pertumbuhan
- Memperoleh kemahiran dan teknologi
Infografik Penggabungan dan Perolehan (M&A)
Berikut adalah 5 perbezaan teratas antara Penggabungan dan Perolehan
