Control Premium - Makna, Formula, Contoh & Sebab

Apa itu Premium Control?

Control Premium adalah pertimbangan tambahan pembeli saham yang bersedia membayar melebihi harga pasaran saham untuk memperoleh saham majoriti dalam syarikat. Sebilangan kecil saham dapat diperdagangkan di pasar sekunder, tetapi untuk memperoleh minat yang lebih besar dalam perusahaan, pembeli harus menawarkan harga tambahan daripada harga pasar sehingga pemegang saham yang ada akan menunjukkan minat untuk menjual saham tersebut.

Pembeli yang membayar premium kawalan akan dapat memperoleh sejumlah besar saham dan dengan mana syarikat pemerolehan dapat mengawal dan memantau aktiviti perniagaan dan akan menjadi sebahagian daripada keputusan penting yang diambil oleh syarikat. Ia dibayar apabila terdapat potensi keuntungan dari syarikat pemerolehan, dan penggabungan akan membawa sinergi dan lebih banyak faedah. Ia dibayar lebih banyak apabila terdapat persaingan dalam memperoleh syarikat.

Formula

Kawalan Premium = Harga Perolehan / Pengambilalihan (-) Harga Pasaran / Anggaran

Contoh

Contoh # 1

X Corp ingin memperoleh ABC Inc. Nilai per saham ABC Inc. adalah $ 15, tetapi X Corp menawarkan harga $ 20. Premium kawalan X Corp yang bersedia membayar adalah $ 5 sesaham (iaitu) premium 30% (($ 20- $ 15) / $ 15).

Penyelesaian

Premium kawalan berbeza dari perniagaan ke perniagaan dan berdasarkan barisan industri. Premium ditentukan berdasarkan nilai dan faedah yang dapat diperoleh daripada pemerolehan; ia juga bergantung pada persaingan yang ada dalam pemerolehan. Premium ditentukan berdasarkan harga saham yang dipertimbangkan untuk pemerolehan.

Contoh # 2

Z Group ingin memperoleh SM Corp. Penilaian perniagaan SM Corp mencapai $ 8,000,000.

Penyelesaian

Z Group percaya bahawa jika SM Corp digabungkan dengan Z Group, maka akan ada lebih banyak peluang perniagaan, dan akan ada sinergi, dan itu membawa lebih banyak keuntungan untuk bisnis. Pasukan pemerolehan Z Group menganggarkan bahawa nilai SM Corp mungkin meningkat menjadi $ 12,000,000. Manfaat tambahan yang dapat diperoleh dengan pemerolehan adalah $ 4,000,000.

Untuk mengambil alih SM Corp, Z Group memutuskan untuk membayar premium untuk memperoleh saham tersebut. Ia telah memutuskan untuk $ 2,000,000 sebagai premium pemerolehan (iaitu) premium 25%. Jumlah nilai pengambilalihan adalah $ 10,000,000.

Julat Premium Kawalan

Premium kawalan adalah pertimbangan utama dalam penggabungan dan pengambilalihan. Premium kawalan boleh berkisar antara 20% - 80%; ini sepenuhnya bergantung pada keadaan perniagaan syarikat pemerolehan dan permintaan pasaran untuk perkara yang sama. Ia ditentukan berdasarkan nilai intrinsik syarikat, nilai tambahan atau sinergi yang dapat diperoleh dengan memperoleh syarikat sasaran.

Premium kawalan tidak diperlukan sekiranya syarikat sasaran tidak dapat memaksimumkan nilai setelah pemerolehan. Saiz premium dapat dipengaruhi oleh pelbagai faktor seperti kemungkinan memaksimalkan nilai setelah pemerolehan, mana-mana syarikat / pesaing lain yang berusaha untuk memperoleh firma sasaran yang sama atau apa harapan para pemegang saham yang ada untuk melepaskan kepentingan mereka dalam syarikat tersebut.

Dengan memperoleh 51% saham dalam perusahaan sasaran dengan membayar premium kontrol, mereka memiliki kekuatan besar dalam mengarahkan kegiatan bisnis, dan mereka dapat menjadi bagian dari semua pengambilan keputusan; Sekiranya mereka memperoleh 26% atau lebih, mereka dapat memberikan pengaruh yang besar dalam mengarahkan kegiatan.

Ini berbeza mengikut lini perniagaan dan industri. Ia juga bergantung pada masa pemerolehan, keadaan pasaran dan ekonomi.

Ia boleh dibayar menggunakan wang tunai atau dalam bentuk saham syarikat pemerolehan atau gabungan keduanya. Ini diputuskan berdasarkan keperluan dan harapan syarikat pemerolehan serta pemegang saham yang ada.

Sebab

Premium kawalan dibayar untuk memperoleh saham majoriti dalam syarikat. Pemegang saham majoriti dapat mempengaruhi keputusan dan operasi syarikat. Ini membantu untuk menutup perjanjian sebelum menjadi lebih kompetitif, dan juga sinergi dan faedah yang diperoleh daripada pemerolehan akan lebih besar daripada harga yang dibayar untuk pemerolehan. Premium dibayar hanya untuk memperoleh faedah tambahan dengan mendapatkan kawalan penuh ke atas perniagaan menggunakan pemerolehan. Beberapa keputusan utama yang boleh diputuskan oleh pemegang saham majoriti adalah

  1. Pelantikan pengurusan.
  2. Memperbaiki pampasan untuk pegawai pengurusan.
  3. Pengisytiharan dividen.
  4. Persetujuan belanjawan, dan perbelanjaan untuk perniagaan.
  5. Memutuskan strategi dan rancangan jangka panjang perniagaan.
  6. Membuat keputusan dalam operasi perniagaan.
  7. Menguruskan semua transaksi aset.
  8. Kebebasan untuk mengubah dasar dan aspek operasi perniagaan.
  9. Penyusunan semula, pembubaran atau penggabungan syarikat.

Kelebihan

  • Premium kawalan memungkinkan untuk memperoleh saham dari pemegang saham yang ada kerana harga yang ditawarkan untuk saham tersebut lebih tinggi daripada harga pasaran.
  • Ini membantu menyelesaikan pemerolehan sebelum lebih banyak pesaing membuat perjanjian.
  • Ini membantu dalam memperoleh kepentingan pengendalian dalam perniagaan dan dapat menjalankan kawalan yang signifikan terhadap operasi perniagaan.

Artikel menarik...