Ekuiti Swasta vs Dana Lindung Nilai - 6 Perbezaan yang Mesti Anda Ketahui!

Isi kandungan

Perbezaan Antara Ekuiti Swasta dan Dana Lindung Nilai

Perbezaan Antara Ekuiti Swasta dan Dana Lindung Nilai

Ekuiti persendirian dapat didefinisikan sebagai dana yang digunakan oleh pelabur untuk pemerolehan syarikat awam atau untuk membuat pelaburan dalam syarikat swasta. Sebaliknya, dana lindung nilai dapat didefinisikan sebagai entiti milik swasta yang mengumpulkan dana dari pelabur dan kemudian melaburkannya kembali ke instrumen kewangan yang mempunyai portfolio yang rumit.

Dana ekuiti persendirian biasanya digunakan dalam kes seperti pemerolehan syarikat, pengembangan entiti, atau untuk mengukuhkan kunci kira-kira entiti. Dalam ekuiti swasta, pelabur yang menunjukkan minat dalam pembiayaan perniagaan ditawarkan prospektus untuk penggalangan dana. Dana lindung nilai dibentuk sebagai syarikat liabiliti terhad untuk melindungi pelabur dan pengurus dari pemberi pinjaman sekiranya sama sekali, dana tersebut muflis.

Apa itu Ekuiti Persendirian?

Ekuiti persendirian adalah modal pelaburan yang dilaburkan oleh mana-mana individu bernilai bersih tinggi dalam firma dengan tujuan memperoleh pemilikan ekuiti dalam firma. Modal ini tidak disebut harga di bursa awam. Modal tersebut dapat digunakan untuk memperluas modal kerja syarikat, untuk memperkuat neraca, atau untuk membawa teknologi baru dalam perusahaan untuk meningkatkan output. Pelabur institusi dan pelabur terakreditasi adalah bahagian penting dari ekuiti swasta di mana-mana syarikat kerana mereka mempunyai kemampuan untuk melakukan sejumlah besar wang untuk jangka masa yang lebih lama. Selalunya, ekuiti swasta digunakan untuk menukar syarikat awam menjadi syarikat swasta.

Apa itu Hedge Fund?

Hedge Fund hanyalah nama lain untuk Perkongsian Pelaburan. Maksud perkataan 'lindung nilai' adalah melindungi diri daripada kerugian kewangan; oleh itu, Hedge Fund dirancang untuk melakukannya. Walaupun faktor risiko selalu terlibat, ia bergantung kepada pulangannya. Semakin banyak risikonya, semakin tinggi pulangannya. Hedge Fund adalah pelaburan alternatif yang dilakukan dengan mengumpulkan dana yang melibatkan beberapa strategi untuk memperoleh pulangan tinggi bagi pelabur. Dana lindung nilai tidak diatur oleh sekuriti dan komisen pertukaran dan boleh digunakan untuk sekuriti dibandingkan dengan dana bersama. Hedge Fund berfungsi pada strategi Long-Short, yang bermaksud melabur dalam posisi panjang, iaitu membeli saham dan juga posisi pendek, yang bermaksud menjual saham dengan bantuan wang yang dipinjam dan kemudian membelinya semula apabila harganya rendah.

Infografik Ekuiti Swasta vs Dana Lindung Nilai

Perbezaan Utama Antara Ekuiti Swasta dan Dana Lindung Nilai

Dana ekuiti swasta adalah dana pelaburan yang biasanya dimiliki oleh perkongsian terhad untuk membeli dan menyusun semula syarikat yang tidak diperdagangkan secara terbuka di bursa saham. Sebaliknya, dana lindung nilai dipegang secara peribadi, dan mengumpulkan dana pelabur ini dan kemudian melabur semula yang sama ke dalam instrumen kewangan yang mempunyai portfolio yang rumit.
Dana ekuiti swasta melabur dalam syarikat yang dapat memberikan keuntungan yang lebih tinggi dalam jangka masa yang lebih lama. Sebaliknya, dana lindung nilai digunakan untuk melabur dalam aset yang menghasilkan ROI yang baik atau pulangan pelaburan dalam jangka masa yang lebih pendek.
Pelabur dalam dana ekuiti swasta mempunyai kebebasan untuk melabur dana apabila diperlukan, sedangkan, dalam dana lindung nilai, pelabur perlu membuat pelaburan secara serentak.
Dana ekuiti persendirian adalah dana pelaburan tertutup, sedangkan dana lindung nilai adalah dana pelaburan terbuka.
Dana ekuiti persendirian tidak mempunyai apa-apa sekatan pada kebolehpindahan dalam jangka masa yang ditentukan, sedangkan dana lindung nilai mempunyai sekatan pemindahan.
Dana ekuiti swasta kurang berisiko berbanding dengan dana lindung nilai.
Pelabur dalam dana ekuiti swasta bertindak sebagai peserta aktif, sedangkan pelabur dalam dana lindung nilai diberikan status pasif.
Hayat dana ditakrifkan secara kontrak dalam dana ekuiti swasta, sedangkan tidak ada batasan hayat dana dalam hal dana lindung nilai.
Pelabur dalam dana ekuiti Swasta mempunyai tahap kawalan yang lebih tinggi terhadap operasi dan pengurusan aset, sedangkan dana lindung nilai mempunyai tahap kawalan yang lebih rendah terhadap aset.

Ekuiti Swasta vs Dana Lindung Nilai - Perbezaan Struktur

Ekuiti persendirian berada di bawah kategori dana pelaburan tertutup, yang biasanya sesuai untuk pelaburan yang tidak dapat ditandakan ke pasaran dan mempunyai sekatan untuk kebolehpindahan untuk jangka waktu sementara Hedge Fund wujud dalam kategori pelaburan tradisional terbuka dana, yang biasanya sesuai untuk kenderaan pelaburan yang mempunyai pasaran perdagangan yang mapan. Tidak ada sekatan mengenai kebolehpindahan; iaitu aset tersedia untuk ditandakan untuk dipasarkan dengan mudah.

Apabila berbicara mengenai istilah tersebut, dana lindung nilai tidak mempunyai istilah khusus, sedangkan ekuiti Swasta mempunyai jangka masa 10 hingga 12 tahun, yang dapat diperpanjang lebih jauh oleh entiti Pengurus / GP dengan persetujuan semua pelabur.

Bilakah anda perlu mengeluarkan wang?

Sekiranya ekuiti persendirian, anda tidak perlu segera melaburkan wang dari akaun anda; sebaliknya, anda harus memberikan modal yang akan dibayar dalam masa terdekat untuk sebarang urusan yang dilakukan oleh pengurus portfolio di pasaran swasta.

Tidak ada jangka waktu tetap mengenai kapan wang anda dapat dipanggil, sedangkan, dalam hal dana lindung nilai, Anda harus segera melepaskan jumlah komitmen dari simpanan anda. Jumlah ini dilaburkan dalam sekuriti yang boleh dipasarkan yang diperdagangkan dalam masa nyata.

Pengukuran dan Realisasi Prestasi

Prestasi ekuiti Swasta diukur dari segi Kadar Pulangan Dalaman (IRR), dan biasanya, kadar rintangan minimum berlaku untuk Ekuiti Swasta. Walaupun dalam dana Lindung Nilai, pulangan adalah segera dan kadang-kadang kerana mendapat lebih banyak yuran insentif, prestasi diukur mengikut penanda aras.

Realisasi prestasi untuk ekuiti swasta umumnya setelah kadar rintangan telah dicapai, dan kebanyakan prestasi negatif dilaporkan oleh ekuiti swasta pada tahun-tahun awal. Prestasi dana lindung nilai direalisasikan secara berterusan semasa pelaburan aset.

Peruntukan dan Pembahagian

Beberapa perbezaan ketara wujud antara Ekuiti Swasta dan dana lindung nilai dari segi peruntukan dan pengagihan dana antara pelabur dan pengurus dana. Dalam ekuiti swasta, pengagihan pembubaran portfolio berterusan sehingga pelabur telah menerima jumlah yang dilaburkannya dan kadang-kadang "pulangan pilihan" juga diterima, yang dikira sebagai beberapa peratusan jumlah sumbangan pelabur yang selanjutnya diedarkan di kalangan pelabur dan pengurus dana, umumnya , dalam nisbah 80-20. Pelabur dana lindung nilai tidak akan memperoleh kembali jumlah yang dilaburkan sehingga dana tersebut ditamatkan kerana beberapa sebab, atau dia dengan sengaja menarik diri dari dana tersebut.

Perbandingan Yuran

Yuran Ekuiti Swasta dinilai berdasarkan beberapa andaian seperti tempoh pelaburan, jangka hayat dana, tempoh pegangan rata-rata, peratusan bawa, dan peratusan maksimum yang dibiayai. Bayaran ekuiti persendirian adalah dua peringkat. Tahap 1 adalah yuran tahunan sebanyak 1.5% untuk pelaburan komited selama lima tahun pertama dan kemudian 1.0% selepas lima tahun.

Struktur yuran yang paling biasa untuk dana Hedge adalah yuran 1.5% untuk pengurusan dan 20% yuran berdasarkan prestasi. Hedge fund biasanya memperoleh bayaran prestasi pada keuntungan pertama dolar. Sebaliknya, yuran prestasi dalam ekuiti Swasta tidak akan diperoleh sehingga sasaran pulangan pilihan dicapai oleh pelabur. Pulangan pilihan dalam Ekuiti Persendirian adalah alasan di sebalik yuran yang lebih rendah.

Kedua-duanya wujud untuk menghasilkan wang dari pelaburan, dan faktor berisiko tinggi terlibat dalam kedua-dua pilihan dana tersebut. Adalah penting untuk menilai perbezaan antara keduanya dan memilih dengan sewajarnya.

Jadual Perbandingan

Asas perbandingan	Dana Ekuiti Swasta	Dana Lindung Nilai
Definisi	Dana ekuiti persendirian adalah dana yang digunakan oleh pelabur untuk membuat pelaburan dalam entiti swasta atau pemerolehan entiti yang didaftarkan secara terbuka di bursa saham.	Dana lindung nilai adalah mengenai syarikat terhad swasta yang mengumpulkan dana dari pelabur dan kemudian melaburkannya kembali ke instrumen kewangan yang mempunyai portfolio berisiko.
Jangka masa berkenaan pelaburan	Dana ekuiti swasta adalah mengenai membuat pelaburan dalam syarikat yang cukup mampu memberikan pulangan yang lumayan dalam jangka masa yang lebih lama. Dengan kata lain, dana ekuiti swasta melabur dalam portfolio yang dapat menghasilkan pulangan dalam jangka masa yang lebih lama.	Dana lindung nilai memberi tumpuan untuk membuat pelaburan di syarikat yang mampu menawarkan keuntungan besar dari ROI (pulangan pelaburan) dalam waktu terdekat. Dengan kata lain, dana lindung nilai berusaha untuk membuat pelaburan dalam portfolio yang dapat menghasilkan pulangan dalam jangka waktu yang lebih pendek.
Sekatan kebolehpindahan	Dana ekuiti persendirian adalah dana pelaburan tertutup yang mempunyai sekatan berkenaan dengan kebolehpindahan. Walau bagaimanapun, sekatan ini hanya berlaku untuk jangka waktu tertentu.	Dana lindung nilai adalah dana pelaburan terbuka yang tidak mempunyai sekatan apa pun terhadap kebolehpindahan.
Pelaburan kapital	Pelabur yang memilih dana ekuiti swasta perlu melaburkan modal seperti dan bila-bila masa diminta.	Pelabur yang memilih dana lindung nilai hanya perlu membuat pelaburan satu kali sahaja.
Tahap risiko	Dana ekuiti swasta kurang berisiko berbanding dengan dana lindung nilai.	Dana lindung nilai membawa risiko yang lebih tinggi kerana ini lebih menekankan untuk memperoleh pulangan yang besar dan itu juga dalam jangka waktu yang lebih pendek.
Cukai	Keuntungan yang diperoleh dalam dana ekuiti swasta tidak dikenakan kadar cukai.	Keuntungan yang diperoleh dalam dana lindung nilai dikenakan cukai.
Tahap kawalan ke atas aset	Dana ekuiti swasta mempunyai tahap kawalan dan pengaruh yang lebih besar terhadap pengurusan dan operasi aset. Pelabur dana ekuiti swasta dapat secara aktif berpartisipasi dalam mengubah strategi perniagaan, pelaksanaan pemerintahan, dan memulai peningkatan operasi.	Dana lindung nilai mempunyai tahap penguasaan aset yang lebih rendah, dan dana ini juga tidak mempunyai kuasa suara. Ini kerana hakikat bahawa dana lindung nilai biasanya merupakan pelabur minoriti yang mempunyai sedikit atau nol kawalan terhadap pelaburan tersebut.
Istilah	Dalam ekuiti persendirian, jangka hayat dana ditentukan secara kontrak.	Dalam dana lindung nilai, tidak ada batasan jangka hayat dana.
Pertaruhan diadakan	Kepentingan kecil dalam syarikat yang disenaraikan secara terbuka di bursa saham;	Kepentingan penting dalam syarikat yang dipegang rapat;
Yuran pengurusan	1 hingga 2 peratus aset yang diuruskan secara aktif;	1 hingga 2 peratus aset yang berada di bawah pengurusan;
Wawasan pelaburan	Ini biasanya jangka panjang.	Dana lindung nilai umumnya jangka pendek.
Tahap penyertaan	Pelabur adalah peserta aktif dalam dana ekuiti swasta.	Pelabur diberi status pasif dalam dana lindung nilai.

Kesimpulannya

Dana ekuiti persendirian, seperti namanya, adalah mengenai membuat pelaburan di syarikat swasta melalui pelaburan langsung atau dana, sedangkan, dalam dana lindung nilai, pelabur dapat memilih untuk melabur dan berdagang dalam pelbagai jenis sekuriti kewangan dan pasaran melalui memanfaatkan atau penjualan pendek . Tahap risiko dalam dana lindung nilai jauh lebih tinggi berbanding dengan dana ekuiti swasta. Keuntungan yang diperoleh dari dana ekuiti swasta dikecualikan daripada cukai, sedangkan keuntungan yang diperoleh dari dana lindung nilai disesuaikan untuk cukai.