Tangga Bon (Definisi) - Buat Strategi Tangga Ikatan

Isi kandungan

Apakah tangga bon?

Apakah tangga bon?

Bon bon adalah pendekatan pelaburan pendapatan tetap di mana portfolio disusun menjadi bon yang mempunyai tempoh matang yang berbeza seperti bon jangka panjang, sederhana dan jangka pendek yang membantu menguruskan risiko yang berkaitan dengan perubahan kadar faedah, keperluan kecairan dan faedah kepelbagaian.

Di sini, pelabur tidak melabur dalam bon hanya dengan satu jenis tempoh matang, sebaliknya dalam portfolio bon yang mempunyai tempoh matang yang berbeza sehingga apabila dia merasakan ada jalan pelaburan yang lebih baik, dia dapat memanfaatkan pilihan tersebut dengan melaburkan semula wang dari bon yang matang pada masa itu atau dalam masa terdekat menjadi jalan yang lebih baik ini. Ini adalah kaedah untuk terus mengubah rajah portfolio untuk melaburkan dana dengan lebih baik dan memperoleh nisbah risiko-ganjaran yang diinginkan.

Bagaimana Membuat Strategi Tangga Bon?

Pelabur hanya boleh membeli bon pelbagai tempoh untuk mencipta tangga bon. Walau bagaimanapun, beberapa perkara yang harus diingat oleh pelabur adalah seperti berikut:

# 1 - Tidak menggunakan Bon Boleh Dipanggil

Bon yang boleh dipanggil boleh dipanggil oleh penerbit mengikut jadual panggilan, dan oleh itu termasuk yang sama dalam portfolio boleh mengganggu jadual tangga dan menyebabkan risiko pelaburan semula yang tidak tepat waktu. Pelabur harus tahu bahawa penerbit akan selalu memanggil bon apabila kadar faedah jatuh kerana mereka akan dapat mengeluarkan semula hutang dengan kos yang lebih rendah, dan oleh itu pelabur akan ditinggalkan dalam persekitaran dengan kadar faedah rendah untuk melabur semula wangnya.

# 2 - Pilih Bon yang Stabil

Pelabur harus menjaga penarafan kredit bon yang dia masukkan ke dalam portfolio, dan selalu melihat penurunan dan peningkatan terkini yang dikeluarkan oleh pelbagai agensi penarafan untuk memahami sama ada bon itu layak dilaburkan atau tidak. Semakin tinggi kupon, semakin besar risiko yang berkaitan dengan bon, dan oleh itu pelabur melakukan usaha wajar sebelum melabur sehingga dia tidak mengambil risiko yang lebih tinggi daripada tahap toleransi.

# 3 - Melabur untuk Jangka Panjang

Laddering adalah strategi jangka panjang dengan pelaburan semula yang kerap, dan oleh itu matlamat pelaburan harus jelas kerana wang yang dilaburkan mungkin menghasilkan pulangan setelah meneruskan strategi untuk jangka waktu yang panjang. Oleh itu, menyimpan dana yang mencukupi perlu menjadi kemungkinan bagi pelabur.

Contohnya

Katakan pelabur mempunyai $ 100,000 untuk melabur, dan kerana kesedarannya mengenai pendekatan tangga bon, dia telah membuat rejim pelaburan berikut:

Kami menganggap bahawa bon tersebut dijual setara, jadi pelaburan awal adalah $ 10,000 dalam setiap bon, dan kerana aliran keluar tunai, ia diwakili oleh nombor negatif
Semua bon memberikan kupon tahunan dan pada tarikh matang membayar balik prinsipal
Bon dengan tempoh matang yang lebih lama membayar kadar kupon yang lebih tinggi kerana risiko kadar faedah yang lebih besar
Setelah mana-mana bon itu matang, mereka dilaburkan semula untuk tempoh matang yang berbeza mengikut persekitaran kadar faedah semasa.
Penampilan portfolio di atas adalah seperti tangga, dan itulah sebabnya strategi ini dinamakan begitu.

Perbezaan Antara Tangga Bon dan ETF Bon

Sifat Kepelbagaian: Dalam BT ETF, terdapat pelbagai jenis sekuriti yang bervariasi berdasarkan kematangan, sektor industri, penerbit, dan lain-lain, sementara tangga bon lebih sempit kerana variasinya sebagian besar dalam bentuk jatuh tempo.
Kecairan: Perdagangan ETF bon sepanjang hari di bursa saham dan oleh itu mempunyai kecairan yang lebih besar, pelabur tidak melabur secara langsung dalam bon, tetapi di ETF, dan seperti dana bersama, dia boleh menarik sebahagian kekayaannya dari ETF bila-bila masa, namun dalam tangga, pelabur dilaburkan dalam bon itu sendiri dan oleh itu perlu menunggu tempoh matang untuk melabur semula dananya jika tidak, mungkin terpaksa menjual pada harga yang lebih rendah atau mungkin harus dikenakan denda untuk menjual sebelum jatuh tempo.

Kita mungkin mengatakan bahawa tangga adalah pendekatan untuk ETF Bon buatan sendiri; namun, ETF lebih telus dan memberikan fleksibiliti yang lebih besar dari segi kecairan.

Kebaikan

# 1 - Urus Risiko Kadar Faedah

Risiko kadar faedah berlaku ketika aliran tunai bon masih belum selesai dan mempunyai dua komponen, kerana ketika kadar faedah meningkat, harga bon menurun, oleh itu kita dapat mengatakan bahawa bon yang dipegang oleh pelabur menjadi kurang menarik, seperti bon lain terdapat di pasaran yang memberikan kadar faedah yang lebih tinggi. Oleh itu bon semasa haruslah lebih rendah. Ini menyebabkan kehilangan nilai bon.
Selanjutnya, kupon diinvestasikan semula pada kadar yang lebih rendah daripada yang dapat diberikan oleh pasaran melalui bon lain. Oleh itu, risiko ini diuruskan sekiranya terdapat bon pelbagai tempoh matang yang terdapat dalam portfolio. Pelabur boleh menebus sebahagian yang matang pada masa itu atau dalam masa terdekat dan melaburkannya dalam bon dengan bayaran lebih tinggi. Ikatan matang yang lebih lama dapat dijaga utuh kerana mungkin ada fenomena pembalikan semasa hayat bon itu, dan ia mungkin menjadi menarik lagi sebelum jatuh tempo.

# 2 - Uruskan Kecairan

Kadang kala pelabur mungkin memerlukan tahap kecairan untuk dapat memenuhi objektifnya yang akan datang seperti wang pendahuluan untuk pendidikan kediaman atau kolej anak dan keperluan lain. Untuk tujuan ini, pelabur mungkin menginginkan bon jangka pendek dapat dilikuidasi pada saat keperluan tersebut tanpa perlu membayar denda yang sama. Oleh itu tangga boleh menjadi pendekatan yang baik.

# 3 - Kepelbagaian

Kadang-kadang bon dari satu situasi kewangan mungkin mempunyai kematangan tertentu sementara mungkin berbeza dengan yang lain, oleh itu pelaburan di pelbagai institusi dapat memberikan faedah kepelbagaian kerana setiap institusi kewangan mempunyai domain pelaburan yang berbeza, seperti ada yang mengkhususkan diri dalam sektor perumahan, yang lain adalah tertumpu di sektor tenaga sementara yang lain adalah agnostik sektor. Oleh itu, mempunyai tahap kepelbagaian tertentu selalu dicari.

# 4 - Urus Pulangan

Pada masa pelaburan awal, pilihan yang tersedia mungkin tidak begitu baik kerana ekonomi mungkin lebih menyukai sektor ekuiti, dan pulangan bon mungkin lebih rendah. Namun, dengan toleransi risiko yang lebih rendah, pelabur mungkin masih melabur dalam bon hasil rendah. Namun, setelah perubahan dalam siklus ekonomi, mungkin ada situasi di mana suku bunga dapat meningkat, dan ini adalah masa yang lebih baik untuk melabur semula untuk mendapatkan pulangan yang lebih tinggi. Oleh itu, pendekatan tangga membolehkan pelabur melakukannya tanpa perlu menanggung penalti untuk penamatan bon sebelum waktunya.

Batasan

# 1 - Pemantauan yang lebih besar

Pemerhatian berterusan perlu dibuat untuk perubahan dalam lingkungan kadar faedah kerana pelabur perlu mengetahui apakah jalan yang lebih baik untuk melabur semula dana.

# 2 - Risiko Pelaburan Semula

Oleh kerana beberapa bon matang, perlu ada pelaburan pulangan yang lebih baik atau sekurang-kurangnya sama untuk pelaburan semula. Namun, itu tidak selalu berlaku, dan oleh itu, kadang-kadang, pendekatan tangga mungkin menjadi bumerang.

# 3 - Kos Transaksi

Oleh kerana tangga memerlukan pembelian dan penjualan yang kerap, oleh itu kos urus niaga lebih tinggi berbanding dengan pendekatan bukan tangga. Walau bagaimanapun, ia adalah pertukaran dan sebahagian daripada pelaburan.

Kesimpulannya

Akhirnya, kita tahu bahawa tangga mempunyai kebaikan dan keburukan, dan pelabur yang bersedia memperdagangkan risiko kadar faedah untuk risiko pelaburan semula boleh menggunakan pendekatan ini. Ia memerlukan cakrawala pelaburan jangka panjang untuk membuahkan hasil, dan jika pelabur dapat menyisihkan sejumlah dana untuk pendekatan ini, ini menurunkan risiko portfolio dan dapat menjadi cara yang berguna untuk menabung untuk akaun persaraan.
Pelabur yang menyedari persekitaran kewangan harus menggunakan strategi ini atau mengambil bantuan pengurus aset untuk melakukan hal yang sama dan melakukan ketekunan yang sewajarnya terhadap prestasi masa lalu pengurus aset kerana ini adalah pendekatan yang lebih aktif daripada strategi lain dalam masa yang tetap domain pendapatan.

Artikel yang Disyorkan

Ini telah menjadi panduan untuk Apa itu Tangga Ikatan & Definisi. Di sini kita membincangkan bagaimana membuat strategi tangga bon dan perbezaan antara tangga bon dan ETF bon berserta contoh, faedah & had. Anda boleh mengetahui lebih lanjut mengenai artikel berikut -