Apa itu Industri Kitaran?
Industri kitaran adalah industri yang kitaran prestasinya sangat berkorelasi dan sensitif dengan kitaran ekonomi; syarikat-syarikat ini berkembang ketika ekonomi dalam tahap pertumbuhan atau pengembangan dan kemerosotan ketika terdapat kemelesetan atau kemerosotan dalam ekonomi, misalnya, kenderaan, penerbangan, pembinaan adalah beberapa contoh industri kitaran.
Faktor Teratas yang Mempengaruhi Industri Kitaran
Berikut adalah faktor-faktor yang mempengaruhi industri kitaran.
# 1 - Jumlah Keluaran Negara (KDNK)
- Perniagaan siklik secara sah dipengaruhi oleh pelaksanaan umum ekonomi, yang dianggarkan oleh PDB, perkiraan hasil monetari.
- Pendakian dalam KDNK menunjukkan bahawa ekonomi sedang berkembang, mendorong kadar kerja yang lebih tinggi, dan di sepanjang garis ini wang tunai yang lebih tinggi, mendorong individu untuk memperluas perbelanjaan mereka untuk tujuan yang berbeza. Ini juga menunjukkan kenaikan perbelanjaan pemerintah untuk asas dan latihan gabungan.
# 2 - Tahap Perbelanjaan Pembeli
- Ini mempengaruhi perniagaan berulang dan stoknya. Ini dapat diperiksa dengan mengikuti COI (Indeks Keyakinan Pengguna), yang memberikan pengetahuan tentang berapa banyak individu yang dihemat ketika dibandingkan dengan jumlah yang mereka belanjakan dan perasaan umum yang mengatur pasaran. Pada penghujung hari, ini mengukur bagaimana pembeli idealis atau sinis mengenai pameran ekonomi sekarang dan masa depan.
- Pada saat fail itu tinggi, pembeli diandalkan untuk memperluas perbelanjaan mereka untuk produk dan perkhidmatan. Pada saat rekod rendah, penurunan perbelanjaan adalah perkara biasa. Di sepanjang jalan ini, banyak perusahaan berulang menuju ke arah selatan. Itulah sebabnya banyak organisasi seperti Tata Motors, Omega, LG, Indian Hotels biasanya menyaksikan banjir ketika ekonomi berprestasi baik.
# 3 - Kadar Faedah
- Kadar faedah adalah penunjuk global untuk melihat kestabilan ekonomi di mana-mana negara, sementara kadar pinjaman dan penanda aras stok kitaran sangat terjejas kerana turun naiknya kadar ini.
- Sekiranya kadar faedah lebih tinggi, ini bermaksud ekonomi berkembang dan pengguna mempunyai daya beli yang tinggi, jadi untuk mengawal pengeluaran, bank pusat menjaga kadar tetap tinggi; dengan demikian, jika suku bunga rendah, pemerintah berusaha menyuntikkan likuiditas di pasar untuk mendapatkan kembali ekonomi.
# 4 - Inflasi
- Inflasi adalah salah satu petunjuk penting ekonomi; itu adalah kenaikan harga keseluruhan barang dan perkhidmatan dalam jangka masa tertentu.
- Sebagai contoh, pizza biasa pada tahun 2009 akan dikenakan biaya $ 8, tetapi pizza yang sama pada tahun 2019 berharga sekitar $ 12, kenaikan nilai mata wang adalah disebabkan oleh inflasi.
- Inflasi yang lebih tinggi adalah buruk bagi ekonomi, dan stok kitaran mungkin mengalami penurunan pada tahap ini, sedangkan inflasi yang rendah menandakan tanda yang sihat membantu stok kitaran meningkat.
Petunjuk Industri Kitaran
Industri Siklus mempunyai 3 petunjuk utama di mana seseorang dapat mengukur sama ada stok berprestasi baik atau tidak; marilah kita membincangkan petunjuk industri kitaran ini.
# 1 - Indeks Pengurus Pembelian
- Ini adalah kajian dari bulan ke bulan yang diarahkan oleh perniagaan milik swasta atau gabungan pertukaran (mis. Markit) di antara mendapatkan penyelia perniagaan milik swasta di negara tertentu.
- Ulasan ini bermaksud untuk memutuskan dengan cepat sama ada terdapat peningkatan dalam pergerakan perniagaan atau tidak. Petunjuk ini membolehkan kita membezakan kitaran wang dan, dengan cara ini, membantu pelabur dalam pilihannya.
# 2 - Indeks Pengeluaran Perindustrian
- Indeks ini menggambarkan kadar pertumbuhan pelbagai industri dalam ekonomi dalam jangka masa tertentu.
- Ini akan memberi petunjuk kepada pelabur untuk menilai prestasi industri saham untuk membuat keputusan yang tepat.
# 3 - Indeks Harga Pengguna
- Petunjuk ini menunjukkan harga barang dan perkhidmatan, yang membolehkan pelabur mengetahui fasa ekonomi semasa seperti inflasi, deflasi, atau stagflasi.
Pemacu Prestasi Stok Kitaran
Aspek yang mendorong prestasi dan harga saham kitaran disenaraikan di bawah:
# 1 - Beta Saham
- Yang pertama adalah pekali beta atau risiko sistematik. Pekali beta adalah ukuran statistik kepekaan saham berbanding pasaran. Cyclicals, secara amnya, akan mempunyai beta tinggi, yang biasanya lebih tinggi daripada 1.
- Beta 1.5 menunjukkan jika pasaran jatuh 10%, stok mungkin akan jatuh 15 peratus. Sebaliknya, stok bukan kitaran mempunyai beta yang relatif rendah, yang menunjukkan bahawa stok ini kurang dipengaruhi oleh kenaikan atau kejatuhan pasaran.
# 2 - Pendapatan Setiap Saham (EPS)
- EPS merujuk kepada pendapatan yang diperoleh organisasi dari pos tindakannya yang membayar setiap kosnya. EPS berkaitan erat dengan pendapatan organisasi. Yang pasti, semakin tinggi pendapatan anda, semakin tinggi jangkaan EPS anda.
- Saham kitaran cenderung mempunyai pendapatan per saham atau EPS yang sangat tidak stabil berbanding dengan saham bukan kitaran, kerana pendapatan mereka terus berubah-ubah sehubungan dengan sentimen ekonomi.
# 3 - Nisbah Pendapatan Harga (Nisbah PE)
- Proporsi PE adalah salah satu yang paling kerap digunakan oleh spekulator di pasar. Ia memikirkan kos stok untuk EPSnya (Harga / EPS).
- Sekiranya PE saham adalah 12, ini menunjukkan bahawa pelabur kewangan membayar EPS berkali-kali untuk membeli stok (menjangkakan EPS kekal setara). Perkadaran ini secara amnya digunakan untuk menentukan kelebihan stok.
- Secara amnya, mengikut tren bersejarah, stok kitaran cenderung mempunyai PE yang lebih rendah daripada stok bukan kitaran. Oleh kerana stok bukan kitaran melindungi dari penurunan ekonomi, mereka cenderung mengenakan premium untuk perkara yang sama.
Pengelasan Industri Kitaran
Standard and Poors (S&P) adalah indeks pasaran saham AS yang terkenal yang mengukur prestasi 500 syarikat besar, pada dasarnya mengklasifikasikan stok ini kepada 10 sektor seperti yang disenaraikan di bawah. Mari kita bincangkan klasifikasi industri kitaran untuk pemahaman yang lebih baik; kami akan mengklasifikasikan sektor-sektor ini menjadi sektor kitaran dan bukan kitaran.
Sektor Kitaran
- Tenaga
- Kewangan
- Penjagaan Kesihatan
- Perindustrian
- Teknologi maklumat
- Bahan
- Perkhidmatan Telekomunikasi
Sektor Bukan Berbasikal
- Budi bicara pengguna
- Staples Pengguna
Kesimpulannya
Memproses dan mengenal pasti pelbagai jenis kitaran perniagaan dan menjangka yang akan datang akan membantu pelabur membuat keputusan yang sesuai. Pemahaman menyeluruh mengenai industri kitaran memungkinkan kita untuk menggunakan tahap ekonomi yang berbeza secara optimum untuk hasil kewangan. Sebaliknya industri bukan kitaran juga memainkan peranan penting dalam portfolio; pelabur pintar harus mengekalkan keseimbangan optimum untuk mendapatkan yang terbaik dari kedua-dua dunia.
