Quantamental (Definisi, Jenis) - Contoh Pelaburan Quantamental

Apa itu Pelaburan Quantamental?

Quantamental adalah strategi pelaburan yang biasanya digunakan oleh dana lindung nilai di mana pedagang manusia menggunakan hasil yang dihasilkan oleh kecerdasan buatan dan pembelajaran mesin untuk meningkatkan prestasi dana mereka dan yang sama telah muncul dengan menggabungkan kaedah asas dan kuantitatif atau pendekatan untuk membeli pelbagai instrumen kewangan seperti saham, bon, derivatif, dll.

Apa yang Membezakan Pelaburan Quantamental?

Selama bertahun-tahun, pelabur telah menggunakan teknik baru untuk melabur dalam syarikat dan membina portfolio. Warren Buffet, pelabur jutawan, adalah salah satu pendorong utama di sebalik pelaburan asas dan pelabur paling berjaya sepanjang masa. Namun, sejak 3-4 tahun kebelakangan ini, Mr. Buffet telah menunjukkan prestasi buruk dalam pasaran S&P. Kita akan memikirkan bagaimana dan mengapa ini berlaku, tetapi mari kita lihat apakah pelaburan asas dan pelaburan kuantitatif.

Quantamental = Kuantitatif + Fundamental

Yang Asas

Harga mana-mana instrumen kewangan (saham, bon, derivatif, dll.) Adalah ukuran nilainya. Anggapan utama ahli ekonomi adalah bahawa, seiring dengan berjalannya waktu, maklumat mengalir dari yang diketahui ke yang tidak diketahui, dan seiring dengan arus maklumat, kemampuan untuk merealisasikan nilai instrumen kewangan bertambah. Yang dikatakan, selalu ada perbezaan antara harga yang kita bayar dan nilai yang kita dapat. Sekiranya kaedah anda cukup kuat dan anda menyedari bahawa harganya lebih rendah daripada nilainya, anda membeli instrumen tersebut dan tunggu sehingga nilainya direalisasikan dan sebaliknya.

Analisis fundamental adalah cara untuk mengukur nilai tersebut. Sekiranya kita mengambil contoh syarikat, syarikat akan menerbitkan beberapa dokumen yang cuba menjelaskan apa yang sedang dilakukan syarikat itu, apa yang akan dilakukannya, dan di mana ia akan berdiri. Kami melihat aset syarikat dan liabiliti. Kami cuba mengukur bagaimana masa depan industri dan bagaimana syarikat akan maju dengan pertumbuhan ekonomi secara keseluruhan. Dengan mempertimbangkan semua ini, kita dapat melihat nilai buku syarikat dan metrik lain yang membantu kita dalam menilai nilai syarikat. Setelah nilainya diukur, harga pasaran hanya memberi kita laluan perdagangan.

• Nilai> Harga - Panjang stok dan tunggu
• Harga> Nilai - Tutup stok dan tunggu.

Kuantitatif

Dengan pertumbuhan komputer, pengekodan, dan kekuatan pemprosesan, bukan hanya dengan analisis asas yang kita dapat merealisasikan keuntungan. Selalu ada jurang antara nilai harga instrumen kewangan. Sebagai tambahan, selagi terdapat perbezaan seperti itu, ada cara untuk menghasilkan keuntungan daripadanya. Pelaburan kuantitatif menggunakan prinsip statistik, digabungkan dengan pembelajaran mesin, untuk melihat corak pergerakan harga dan cuba melabur di beberapa tempat.

Terdapat beratus-ratus metrik yang tersedia untuk menganalisis corak perdagangan di pasaran; melihat pergerakan harga saham, melihat harga opsyen, menganalisis corak jual beli, melihat arah aliran, melihat pergerakan industri, melihat stok yang berkorelasi. Pembelajaran mesin menggunakan ketidakcekapan statistik sedemikian di pasaran untuk mengukur bagaimana harga saham mungkin bergerak dan menggunakannya sebagai strategi pelaburan. Pendek kata, kuantitatif hanya melihat pada harga dan merumuskan strategi perdagangan.

Pelaburan kuantitatif, seperti namanya, menggunakan kedua strategi di atas untuk melabur dalam syarikat.

Contoh

Berikut adalah contoh-contoh Quantamental Investing

Contoh # 1

Keupayaan untuk melaksanakan strategi melihat metrik asas dan kuantitatif cukup menarik. Salah satu senario yang menarik adalah: JC Penny mengatasi pasaran pada suku kedua 2015. Hasil positif seperti itu tiba-tiba menyebabkan kenaikan pada harga 10%, dan setiap pelabur utama terperangkap. Namun, ada satu syarikat, RC Metrics, sebuah firma data besar untuk pelabur, yang menggunakan citra satelit tempat letak kereta JC Penny untuk melabur syarikat itu.

RC Metrics menyedari bahawa jumlah kereta di tempat letak kereta JC Penny, yang di kaunter menggunakan pencitraan satelit, terus meningkat. Ini, sekeping data yang mungkin dibiarkan sepele, dipilih oleh algoritma sebagai metrik yang berguna dan digunakan untuk melabur dalam syarikat. Semua orang terkejut dengan keuntungannya, bukan Metrik RC - mereka sudah bersedia. Ini adalah sisi positif bagaimana pelaburan Quantamental dapat digunakan.

Contoh # 2

Untuk melihat kapan dan di mana pelaburan Quantamental dilaksanakan dan bagaimana ia mempengaruhi strategi perdagangan di syarikat pelaburan, mari kita lihat salah satu peristiwa sejarah kewangan yang paling terkenal - The Flash Crash.

Flash Crash 2010 adalah peristiwa kewangan di mana algoritma yang dipimpin oleh mesin mencetuskan penjualan menyebabkan kemalangan mendadak di pasaran tanpa sebab. Namun, dalam masa satu jam, pasaran kembali seperti sebelumnya. Namun, bayangkan kerugian yang disebabkan oleh margin peniaga - yang berdagang bukan dengan jumlah penuh, tetapi pada margin. Berbilion dolar hilang, dan beberapa peniaga kehilangan keseluruhan simpanan mereka. Terdapat banyak teori mengenai bagaimana ia berlaku, tetapi satu teori terkenal ialah mesin itu mula dijual setelah akaun Twitter Associated Press digodam dan tweet palsu mengenai pengeboman rumah putih di tweet.

Algoritma, yang dilatih untuk belajar, menggunakan Pemprosesan Bahasa Semula jadi untuk membaca tweet ini dan menyedari bahawa sesuatu yang negatif dan besar akan berlaku. Ini adalah metrik yang sangat asas - sesuatu yang salah telah berlaku dalam kerajaan, dan ia akan mempengaruhi pasaran. Ini adalah bagaimana strategi asas berfungsi - mengukur senario dan bertindak di atasnya. Namun, itu tidak dipicu oleh manusia tetapi oleh mesin. Di samping itu, apabila satu mesin mencetuskan penjualan, algoritma dilatih untuk bertindak dengan cepat. Dalam senario kejatuhan harga, mereka menganggap yang terburuk dan mencetuskan penjualan lebih lanjut. Hujan salji melanda, dan pasaran turun 9%.

Indeks Dow kehilangan sekitar 998 mata dalam jangka masa satu jam. Semua ini, kerana satu mesin melihat tweet dan mula menjual. Ini adalah satu lagi aspek pelaburan Quantamental. Idea di baliknya mungkin betul - tetapi pelaksanaan algoritma pembelajaran mesin untuk bertindak dengan kecerdasan manusia belum begitu maju sebagaimana mestinya untuk menangani senario tersebut.

Jenis Pelaburan Kuantiti

# 1 - Strategi Pilihan

Strategi kuantitatif yang melibatkan pilihan akan berjalan seperti berikut:

• Cari ribuan ekuiti
• Lihat rantai pilihan masing-masing
• Hitung pilihan yang mempunyai peluang tertinggi menghasilkan hasil.
• Tambahkan analisis asas yang sama.
• Nilai semula kebarangkalian dan harga pilihan.
• Rumuskan strategi yang sesuai

# 2 - Strategi Makro

• Lihatlah semua data ekonomi masa lalu
• Ramalkan pasaran masa depan berdasarkan keadaan semasa menggunakan analisis fundamental
• Ramalkan peluang arbitraj menggunakan data besar dan merumuskan strategi perdagangan.

Kelebihan

• Semua pelaburan adalah ukuran maklumat dan menganalisisnya. Keupayaan untuk menggunakan kaedah kuantitatif untuk menganalisis maklumat asas adalah langkah maju ke arah pasaran kewangan yang lebih terbuka.
• Pelaburan kuantitatif, pada asasnya, adalah kaedah yang lebih baik untuk merealisasikan nilai daripada pelaburan asas atau tradisional.
• Pelaburan kuantitatif meningkatkan aliran maklumat dan mencari kaedah yang munasabah untuk menggunakan maklumat tersebut dalam menilai nilainya.

Kekurangan

• Algoritma Pembelajaran Mesin adalah kotak hitam, dan kami tidak pernah dapat mengukur bagaimana kejadian tiba-tiba ditangani.
• Keupayaan untuk menganalisis nilai pelaburan kewangan secara manual menurun, dan algoritma masa depan akan mencerminkan hal yang sama.
• Kejadian seperti Flash Crash boleh menjadi lebih biasa.
• Syarikat pelaburan harus mengetahui kaedah yang digunakan oleh persaingan untuk memicu mesin - Manusia mempunyai akal yang intuitif, tetapi bukan mesin.

Kesimpulannya

Quantamental Investing adalah sejenis pelaburan di mana prinsip matematik dan kaedah statistik digunakan bersama dengan kaedah kewangan tradisional untuk melabur dan membina portfolio. Ini adalah gabungan pelaburan asas dan pelaburan kuantitatif.

Seperti semua teknologi, pelaburan Quantamental mempunyai kelebihan dan kekurangan tersendiri. Ini mungkin mengubah masa depan pelaburan kewangan ke arah yang sangat positif - di mana nilai sebenarnya sama dengan nilai pasaran, atau ke arah bencana - lebih banyak insiden seperti kerosakan kilat. Lebih-lebih lagi, seperti setiap teknologi lain, manusia perlu melihat apa yang dapat dilakukan dengan menggunakan kaedah pelaburan ini. Walaupun begitu, sebelum itu, kita tidak seharusnya dikaburkan oleh ego tentang apa yang boleh dan tidak dapat dilakukan, sehingga kita lupa melihat apa yang harus dan tidak boleh dilakukan.