Apakah Risiko Pasaran?
Risiko pasaran adalah risiko yang dihadapi oleh pelabur kerana penurunan nilai pasaran produk kewangan yang timbul dari faktor-faktor yang mempengaruhi keseluruhan pasaran dan tidak terbatas pada komoditi ekonomi tertentu. Selalunya disebut risiko sistematik, risiko pasaran timbul kerana ketidakpastian ekonomi, persekitaran politik, bencana alam atau buatan manusia, atau kemelesetan. Itu hanya dapat dilindung nilai, namun tidak dapat dihilangkan dengan melakukan diversifikasi.
Jenis Risiko Pasaran
Terdapat empat jenis risiko pasaran yang ketara.
# 1 - Risiko Kadar Faedah
Risiko kadar faedah timbul apabila nilai sekuriti mungkin jatuh kerana kenaikan dan penurunan kadar faedah yang berlaku dan jangka panjang. Ini adalah istilah yang lebih luas dan terdiri daripada pelbagai komponen seperti risiko asas, risiko kurva hasil, risiko pilihan, dan risiko penentuan harga semula.
# 2 - Risiko Pertukaran Asing
Risiko pertukaran asing timbul kerana turun naiknya kadar pertukaran antara mata wang domestik dan mata wang asing. Yang paling dipengaruhi oleh risiko ini adalah MNC yang beroperasi di seluruh wilayah geografi dan mempunyai pembayaran dalam mata wang yang berbeza.
# 3 - Risiko Harga Komoditi
Seperti risiko pertukaran asing, risiko harga komoditi timbul kerana turun naik komoditi seperti minyak mentah, emas, perak, dan lain-lain. Namun, tidak seperti risiko pertukaran asing, risiko komoditi tidak hanya mempengaruhi syarikat multinasional tetapi juga orang biasa seperti petani, perusahaan perniagaan kecil, komersial peniaga, pengeksport, dan kerajaan.
# 4 - Risiko Harga Ekuiti
Komponen terakhir risiko pasaran adalah risiko harga ekuiti, yang merujuk kepada perubahan harga saham dalam produk kewangan. Oleh kerana ekuiti paling sensitif terhadap sebarang perubahan ekonomi, risiko harga ekuiti adalah salah satu bahagian risiko pasaran yang paling penting.
Formula Premium Risiko Pasaran
Salah satu faktor yang digunakan untuk mengira tolok risiko pasaran adalah pengiraan premium risiko pasaran. Premium risiko pasaran adalah perbezaan antara kadar pulangan yang dijangkakan dan kadar pulangan bebas risiko yang berlaku.
Formula premium risiko pasaran secara matematik adalah seperti berikut:
Premium Risiko Pasaran = Kadar Pulangan Tanpa Risiko yang Dijangka.
Premium risiko pasaran mempunyai dua aspek penting - premium risiko ketara dan premium sejarah. Ini berdasarkan jangkaan yang dimiliki masyarakat pelabur di masa depan atau berdasarkan corak sejarah.
Kadar bebas risiko ditakrifkan sebagai jangkaan pulangan tanpa mengambil risiko. Selalunya kadar perbendaharaan AS sebagai risiko berdaulat AS hampir sifar disebut sebagai kadar bebas risiko.
Contoh Risiko Pasaran
Mari kita ambil contoh.
Mari kita pertimbangkan contoh firma IT-HP utama. Seorang pelabur ingin mengira premium risiko pasaran yang berkaitan dengan harga saham, pada masa ini mencecah $ 1000. Mari kita anggap pelabur menjangkakan harga saham akan menjadi panas $ 1100 kerana pertumbuhan yang dijangkakan. Berikut adalah pengiraan dalam Excel.
Pengiraan Premium Risiko akan menjadi -
Premium Risiko Pasaran = 11%
Kelebihan
Beberapa kelebihan adalah seperti berikut.
- Selalunya, produk kewangan dijual kepada komuniti pelabur melalui pemasaran yang agresif dan hanya dengan menunjukkan bahagian pertumbuhannya sambil mengabaikan risiko dan kekurangan. Inilah sebabnya mengapa kita melihat produk seperti itu dibeli lebih banyak dalam kitaran pengembangan ekonomi sementara dalam kemelesetan, pelabur, terutama yang runcit, terperangkap. Sekiranya pelabur mengetahui konsep risiko pasaran dan pengiraannya, mereka dapat memahami produk kewangan dengan cara yang lebih baik dan memutuskan apakah ia sesuai dengan mereka untuk turun naik tersebut.
- Premium risiko pasaran, seperti yang dijelaskan dalam contoh di atas, membantu pelabur untuk mengira kadar pulangan sebenar. Walaupun produk kewangan mungkin senang memberikan pulangan yang lumayan, pelabur harus mengukur pelaburan dari segi kadar sebenar yang diberikannya. Ini dapat dikira dengan mengambil kira kadar faedah dan kadar inflasi bebas risiko yang berlaku.
Kekurangan
Beberapa kelemahan adalah seperti berikut.
- Kita tidak boleh mengabaikannya sepenuhnya. Ia hanya dapat dilindung nilai, yang dilengkapi dengan pengiraan kos dan intensif. Seorang pelabur mesti memahami data apa yang akan dianalisis dan data apa yang harus disaringnya.
- Ia sangat terdedah kepada kemelesetan atau perubahan siklik dalam ekonomi. Oleh kerana ia mempengaruhi keseluruhan pasaran secara serentak, lebih sukar untuk dikendalikan kerana kepelbagaian tidak akan membantu. Tidak seperti risiko kredit, yang sangat khusus untuk rakan niaga, ia mempengaruhi semua kelas aset.
Perkara Penting
- Ia merupakan bahagian penting dalam pengurusan risiko. Oleh kerana ia mempengaruhi keseluruhan pasaran secara serentak, boleh mematikan bagi pelabur untuk mengabaikan risiko pasaran semasa membina portfolio.
- Mereka membantu mengukur potensi kerugian maksimum portfolio. Terdapat dua komponen penting dalam jangka masa ini dan tahap keyakinan. Jangka masa adalah tempoh di mana premium risiko pasaran harus dihitung sementara ia mendasarkan tahap keyakinan pada tahap keselesaan pelabur. Kami menyatakannya dalam% sebutan seperti 95% atau 99%. Tahap keyakinan meletakkan menentukan berapa banyak risiko yang boleh diambil oleh pelabur atau pengurus portfolio.
- Ini adalah konsep statistik, dan oleh itu pengiraannya tidak banyak bilangannya. Berbagai alat / mekanisme yang digunakan untuk perhitungan adalah - Nilai berisiko kekurangan yang diharapkan, varians-kovarians, simulasi sejarah, dan simulasi monte Carlo.
- Oleh kerana risiko pasaran memberi kesan kepada seluruh komuniti pelabur tanpa mengira kredibiliti mereka atau kelas aset yang mereka kendalikan, hal itu dipantau oleh pengawal selia di seluruh dunia. Sebenarnya, dalam 25 tahun terakhir, kami telah menyaksikan empat peraturan utama dan banyak lagi penambahbaikan kecil. Jawatankuasa Basel adalah badan pengawalseliaan utama yang membuat peraturan atau nasihat ini. Negara anggota bebas untuk menyesuaikan diri atau menambahkan lebih banyak pengawasan terhadap peraturan ini untuk menjadikan sistem perbankan mereka jauh lebih kuat.
Kesimpulannya
Ia adalah bahagian yang tidak terpisahkan dari portfolio apa pun. Ini timbul kerana pulangan tambahan yang diharapkan oleh pelabur untuk dihasilkan dari pelaburan. Sekiranya lindung nilai, ia dapat menghasilkan hasil yang lebih baik dan melindungi kerugian anda ketika pasar mengalami penurunan.
