Apa itu Wang Panas?
Hot money merujuk kepada portfolio dana yang dilaburkan secara aktif dalam pelbagai aset (saham, deposit, bon, mata wang komoditi, dan derivatif) dengan tujuan untuk memanfaatkan peluang jangka pendek yang ada untuk memperoleh pulangan jangka pendek yang lebih tinggi. Jenis pelaburan ini menghasilkan pergerakan wang yang kerap di antara negara dan oleh itu wang tidak tinggal di satu tempat selama lebih dari satu tahun atau bahkan lebih sedikit daripada itu.
Tujuan Wang Panas
- Tujuannya adalah lurus dan mudah - untuk menjana wang secepat mungkin dan sebanyak mungkin. Pelabur yang menggunakan strategi sedemikian tidak berniat menunggu selama berminggu-minggu atau bertahun-tahun untuk pulangan pelaburan.
- Pelaburan ini memerlukan penyertaan aktif dan pemantauan berkala terhadap portfolio pelaburan. Oleh itu, para pelabur ini sentiasa mengawasi apa yang berlaku di pasaran untuk memastikan pelaburan mereka sentiasa kukuh.
- Sekiranya terdapat isyarat penurunan pasaran, pelabur ini adalah salah satu penggerak awal yang meletakkan wang mereka di tempat lain untuk mengelakkan pengurangan pelaburan.
Bagaimanakah ia berfungsi?
- Institusi kewangan, seperti bank, memikat pelabur wang panas dengan memperkenalkan sijil deposit yang menawarkan kadar faedah di atas purata. Sebaik sahaja bank memotong kadar faedahnya sementara bank lain menaikkan kadar faedahnya, pelabur ini mengeluarkan dana mereka dari bank dengan kadar faedah yang lebih rendah dan memindahkannya ke bank dengan kadar faedah yang lebih tinggi.
- Konsep yang sama juga dapat diperluas ke ekonomi di mana para pelabur ini memindahkan dana mereka dari satu negara ke negara lain untuk memanfaatkan perbezaan kadar faedah yang menguntungkan.
Contoh Wang Panas
- Mari kita ambil contoh bil Perbendaharaan 3 bulan AS dan LIBOR 3 bulan Britain untuk menggambarkan konsep ini. Mari kita anggap bahawa pada masa ini, terdapat persekitaran kadar faedah negatif di AS (bil Perbendaharaan 3 bulan adalah 1.50%) disebabkan oleh pelbagai isu geopolitik, sementara keadaannya stabil di UK di mana LIBOR 3 bulan adalah 1.80%.
- Oleh itu, para pelabur dengan wang panas yang menyimpan dana di mana-mana bank AS akan memindahkan dana tersebut ke beberapa bank yang berpusat di UK, dengan kadar faedah 1.80% di pasaran Britain. Pelaburan tersebut mungkin dalam bentuk sijil deposit atau instrumen hutang jangka pendek yang lain.
- Sekali lagi, mari kita anggap bahawa ada perubahan di pasaran dan kerajaan AS memutuskan untuk menaikkan kadar bil Perbendaharaan 3 bulan kepada 1.95%. Dalam kes ini, pelabur ini akan menukar pound mereka menjadi dolar AS dan melaburkan dana mereka di bank yang berpangkalan di AS. Contoh ini tepat menggambarkan sifat strategi pelaburan ini yang tidak boleh dipercayai.
Jenis-Jenis
Walaupun semua jenis modal wang panas menunjukkan ciri umum yang sama - cakerawala pelaburan pendek dan pergerakan yang kerap, mereka masih boleh dikategorikan di bawah dua kepala utama berdasarkan bentuk pelaburan:
- Portfolio pelaburan jangka pendek di negara asing
- Pinjaman jangka pendek di bank asing
Risiko Terlibat
Memandangkan sifat jangka pendek, bersama dengan pulangan yang tinggi, pasti ada beberapa risiko yang berkaitan dengan pelaburan wang panas, dan penting untuk mengetahui risiko tersebut. Beberapa risiko utama adalah:
- Sifat Volatil: Strategi pelaburan ini mengeksploitasi turun naik pasaran untuk menghasilkan pulangan yang cepat dan tinggi. Walau bagaimanapun, strategi seperti itu memerlukan risiko risiko pelaburan yang tinggi, yang mungkin mengakibatkan sejumlah besar kerugian dalam waktu singkat.
- Kos Transaksi: Perdagangan frekuensi tinggi seperti itu bermaksud sebilangan besar urus niaga yang memerlukan kos tinggi. Kos urus niaga akhirnya dapat memakan potensi pulangan yang dihasilkan oleh portfolio pelaburan.
Melabur dalam Hot Money
Seperti yang dibincangkan di bahagian sebelumnya, strategi pelaburan wang panas bukan untuk pelabur yang lemah lembut. Strategi ini memerlukan gabungan pengetahuan pasaran, kecerdasan kewangan, dan keberuntungan. Walau bagaimanapun, para pelabur boleh mengikuti dua sen nasihat untuk meningkatkan peluang mereka untuk berjaya dengan wang panas:
- Lakukan Penyelidikan: Sebaiknya kumpulkan sebanyak mungkin maklumat sebelum memulakan pelaburan. Maklumat yang berkualiti sering dilihat sebagai perbezaan antara peniaga pintar dan pelabur yang ceroboh.
- Mula Kecil: Lebih baik memulakan kecil sambil memulakan dengan strategi pelaburan baru. Ini membantu mengurangkan risiko kerugian besar pada awalnya. Seseorang boleh menjadi besar setelah menjadi ketua perdagangan.
Kesan
Wang panas sering mengakibatkan kesan ekonomi dan kewangan ke atas negara. Ekonomi di mana dana dipompa memperoleh keuntungan dari segi nilai mata wang mereka, dan kadar pertukaran naik, sementara ekonomi dari mana dana keluar menderita mata wang yang lemah dan kadar pertukaran yang lebih rendah.
Kepentingan
- Ini dapat mempengaruhi kadar pertukaran dan aliran modal secara signifikan di sesebuah negara.
- Ia boleh membanjiri kecairan jangka pendek ke negara, yang boleh mengakibatkan inflasi atau penilaian aset.
Kesimpulannya
Oleh itu, dapat dilihat bahawa wang panas adalah strategi pelaburan yang memerlukan pergerakan modal dari satu ekonomi ke ekonomi yang lain untuk memanfaatkan peluang jangka pendek.
