Apakah Indeks Berat Sama?
Indeks berwajaran sama adalah salah satu indeks saham yang memberikan atau memberikan nilai yang sama kepada semua saham dalam indeks dan oleh itu, nilai keseluruhan indeks ditentukan oleh nilai setiap saham seolah-olah semuanya membawa kepentingan yang sama atau nilai dalam pengiraan indeks. Tidak ada kepentingan diberikan kepada permodalan pasaran saham dan semua saham diberi wajaran yang sama.
Penjelasan
Sebilangan besar indeks saham adalah indeks permodalan pasaran atau indeks berwajaran harga. Indeks permodalan pasaran memberi lebih banyak kepentingan kepada saham dengan permodalan pasar yang tinggi, dan indeks berwajaran harga, seperti namanya, memberikan kepentingan kepada saham sesuai dengan harganya, iaitu, harga adalah satu-satunya pertimbangan dalam mengira indeks berwajaran harga .
Indeks berwajaran sama memberikan nilai yang sama untuk semua saham dan oleh itu menganggap pelaburan sama pada setiap saham yang membentuk indeks. Oleh itu, jika harga saham dalam dana indeks turun, dana ini akan membeli lebih banyak saham, dan jika harganya naik, ia akan menjual saham untuk mengimbangkan dana dengan sama rata dalam indeks. Oleh kerana lebih banyak aktiviti jual beli, kos perdagangan tetap tinggi dalam dana indeks berwajaran sama.
ciri-ciri
- Mereka memberikan nilai yang sama untuk setiap saham yang membentuk indeks tanpa mengira permodalan pasaran, ukuran firma, atau harga sahamnya.
- Mereka lebih pelbagai.
- Oleh kerana banyak jual beli, kos perdagangan sekiranya dana berdasarkan indeks berwajaran sama tetap tinggi.
- Dana berdasarkan indeks ini menunjukkan pilihan yang kurang berisiko.
Bagaimana Mengira Indeks Berat Sama?
Ia dikira dengan memberikan bobot yang sama untuk setiap saham dalam indeks. Andaikan jika hanya ada tiga saham di pasaran, masing-masing akan diberi wajaran 33.3% (100/3). Rumus untuk pengiraan indeks ini secara sederhana adalah seperti berikut:
Nilai Indeks Berat Sama = = Harga Stok A * Berat Ditugaskan) + (Harga Stok B * Berat Ditugaskan) + (P Stok C * Berat Ditugaskan)Untuk mengira indeks baru menggunakan indeks berwajaran sama lama, kita harus mengira min aritmetik pulangan setiap saham dalam dana atau peratusan perubahan dalam nilai indeks. Rumus untuk indeks berwajaran baru dari indeks lama adalah seperti berikut:
Indeks Baru = Indeks Berat Sama Lama + (1-% Perubahan Indeks)Contohnya
Mari kita ambil contoh.
Mari kita anggap ada empat saham dalam indeks berwajaran sama, Saham A, Saham B, Saham C, Saham D. Harga setiap stok adalah seperti berikut:
Penyelesaian:
Pengiraan Indeks Berat Sama akan -
Indeks Berat Sama dan Perniagaan Kecil
Mereka memberi kepentingan kepada setiap stok sama. Ini memainkan peranan yang baik terhadap syarikat-syarikat kecil kerana syarikat ini diberi kedudukan yang sama dengan syarikat besar tanpa mengira permodalan pasaran atau harga saham mereka. Mereka tidak mendapat kelebihan seperti ini dalam indeks berwajaran kapitalisasi pasaran, di mana bobot untuk setiap saham diberikan sesuai dengan permodalan pasar mereka dalam ekonomi.
Indeks Berat Sama Dengan Indeks Berat Permodalan
Permodalan pasaran memberi nilai kepada saham teratas mengikut permodalan pasaran mereka. Oleh itu, syarikat terbesar dengan permodalan pasaran yang besar akan mendapat lebih banyak nilai berbanding dengan saham kecil atau sederhana.
Sebaliknya, mereka memberikan nilai yang sama untuk setiap saham tanpa mengira ukuran permodalan pasaran syarikat. Untuk mengimbangi dana, ia harus membeli lebih banyak sekuriti untuk saham yang harganya telah turun dan menjual sekuriti saham yang harganya telah naik.
Kelebihan
- Prestasi jangka panjang indeks ini lebih baik jika dibandingkan dengan indeks lain.
- Indeks ini tidak tertumpu hanya pada saham syarikat terbesar. Oleh itu ia lebih pelbagai.
- Oleh kerana indeksnya dipelbagaikan, ia mempunyai risiko yang lebih rendah.
- Indeks ini tidak terlalu mementingkan saham yang terlalu mahal.
Kekurangan
- Kerana sejumlah besar jual beli untuk menjaga keseimbangan dana indeks, terdapat kos transaksi atau kadar perolehan portfolio yang tinggi.
- Indeks lebih mudah berubah sekiranya berlaku kemelesetan.
- Syarikat yang berprestasi rendah diberi berat badan yang sama dalam indeks.
- Oleh kerana kos transaksi dan kadar perolehan portfolio yang tinggi, mungkin terdapat implikasi cukai.
