Definisi Stok Nilai
Nilai Saham adalah saham yang berpotensi menjual pada harga yang lebih tinggi tetapi disebabkan oleh keadaan syarikat yang buruk di pasaran, stok tersebut diperdagangkan pada harga yang lebih rendah daripada nilai sebenarnya berdasarkan pendapatan, dividen atau penjualannya.
Penjelasan
Adalah mustahak untuk memahami bahawa nilai intrinsik (nilai saksama) saham tidak semestinya berkaitan langsung dengan harga pasaran semasa. Penilaian saham bergantung pada permintaan dan penawarannya di pasar, dan jika ada permintaan yang tinggi di pasar, harga saham akan meningkat, dan jika syarikat tidak memiliki aspek masa depan yang baik, maka harganya stok akan menurun.
Jadi, nilai saham adalah seperti yang sedang dijual di bawah nilai saksama, di mana nilai saksama dapat dikira dengan menggunakan pelbagai ukuran seperti nisbah harga hingga pendapatan, nisbah harga ke nilai buku. Terdapat situasi di mana pendapatan yang diproyeksikan lebih rendah, atau kita boleh mengatakan panduan yang diberikan oleh syarikat lebih rendah kerana pasaran mempunyai pandangan pesimis mengenai usaha jangka panjang syarikat dan oleh itu harga saham jatuh dan tidak lama lagi apabila syarikat keluar dari semua khabar angin dan menunjukkan keuntungan yang baik maka harga saham meningkat.
Kepentingan
Stok nilai dibeli dengan harga murah kerana keadaan syarikat di pasaran sedang menurun, dan syarikat tidak dapat menunjukkan prestasi terbaiknya. Oleh kerana pasaran memahami potensi saham, harga saham akan meningkat, dan pelabur dapat memperoleh pulangan yang besar. Pelabur bertaruh bahawa ketidakcekapan yang memberi mereka peluang untuk memperoleh keuntungan yang besar. Seorang pelabur yang berdagang saham bernilai tahu bahawa dia berdagang pada harga yang lebih rendah daripada yang mereka harapkan dan akan mendapat keuntungan apabila harga saham tersebut meningkat.
Kaedah Menentukan Nilai Stok
Salah satu kaedah yang paling sering digunakan untuk mengetahui penilaian syarikat harus menggunakan pelbagai nisbah kewangan. Beberapa nisbah biasa adalah nisbah harga-pendapatan, penjualan-harga, dan buku-harga. Oleh kerana syarikat saham bernilai biasanya didapati membayar dividen pada tahun-tahun kebelakangan ini, jadi Model Potongan Dividen adalah kaedah terbaik untuk penilaian. Pelabur boleh mengira nisbah PE dan mengambil nisbah PE rata-rata untuk 5 tahun sebelumnya untuk menilai sama ada perdagangan saham dengan diskaun berkenaan dengan nilai intrinsik atau tidak, dan juga, pelabur dapat mengira nilai intrinsik menggunakan kalkulator dalam talian yang berbeza dan membandingkan dengan yang sebenarnya harga di pasaran.
Contoh Stok Nilai
Mari kita analisis ini dengan contoh filem VR; ada masanya pada bulan Jun 2019, di mana hanya terdapat pembeli stok ini; pada masa itu, harga saham Rs 90.00, dan pada bulan Ogos 2019, hanya ada penjual saham ini, harga yang berlaku di pasaran adalah Rs 171.25. Pelabur cukup bijak untuk meneliti saham ini dan membuat pergerakan pasaran.
Begitu juga, dalam kes Binani Industries Ltd, saham menyentuh rendah 52 Minggu sebanyak Rs 5.70 pada 31 st Oktober 2019. Pada keesokan harinya, 1 st November 2019, hanya ada pembeli dalam pasaran saham ini, padahal sebelumnya , terdapat situasi bahawa semua pelabur menjual saham ini. Situasi yang sama berlaku dalam kes Ansal Properties and Infrastructure Ltd.
Stok Nilai berbanding Stok Pertumbuhan
Portofolio yang baik adalah yang mempunyai gabungan kedua-dua jenis stok. Manfaat kepelbagaian dapat dipertimbangkan dengan kedua-dua saham tersebut.
# 1 - Makna - Stok pertumbuhan adalah saham syarikat yang berjaya, yang mempunyai potensi pertumbuhan yang besar dalam waktu terdekat. Syarikat ini diharapkan mempunyai tahap pendapatan lebih tinggi daripada kadar pertumbuhan purata industri. Saham-saham ini dikatakan sebagai saham pertumbuhan sementara Nilai Saham ditentukan pada saat ini tidak dinilai berbanding dengan nilai intrinsik atau nilai asasnya.
# 2 - Nisbah Pendapatan Harga - Harga pasaran saham / EPS tahun lepas. Sekiranya nisbah PE yang diunjurkan lebih daripada nisbah PE semasa, maka stok dianggap sebagai stok nilai. Walau bagaimanapun, stok Pertumbuhan mempunyai nisbah PE yang diproyeksikan rendah berbanding dengan nisbah PE Semasa kerana faktor denominasi EPS.
# 3 - Harapan Pelabur - Pelabur melabur dalam nilai saham dengan mempercayai bahawa harga saham akan meningkat apabila pasaran yang lebih luas menyedari potensi penuhnya. Sebaliknya, pelabur saham pertumbuhan berpendapat bahawa akan ada perolehan saham yang tinggi tanpa mengira keadaan pasaran.
# 4 - Pulangan - Kedua-dua jenis stok dijamin akan mendapat pulangan untuk kenaikan modal masa depan. Juga, pelabur seperti itu menerima dividen sebagai balasannya. Pada masa yang sama, syarikat pertumbuhan tidak membayar banyak dividen dengan kepercayaan bahawa melaburkan lebihan dana dalam perniagaan adalah pilihan yang sesuai untuk pengembangan dan pertumbuhan, bukannya mengagihkan dividen.
# 5 - Tahap Risiko - Stok pertumbuhan mempunyai risiko yang lebih tinggi, yang dipimpin oleh turun naik yang relatif tinggi dan didorong oleh turun naik, harga saham lebih tinggi, berbanding dengan asas syarikat. Sebaliknya, ini adalah pertaruhan yang lebih selamat untuk melabur dalam stok nilai, yang mahal berbanding dengan saham rakan sebaya. Oleh itu, terdapat perdagangan saham yang lebih rendah dan turun naik yang lebih rendah.
Kesimpulannya
Portfolio yang dipelbagaikan adalah portfolio terbaik untuk pelaburan. Pelabur dapat memperoleh pendedahan kepada portfolio dana campuran, di mana stok nilai dan stok pertumbuhan disatukan untuk pulangan maksimum. Pelabur harus menumpukan pada pelaburan nilai, yang melibatkan membeli syarikat dengan harga yang lebih rendah daripada nilai intrinsik dan menjualnya ketika harganya mencapai nilainya.
