Makna Picit Pendek
Short pemerasan merujuk kepada situasi yang timbul apabila terdapat kenaikan harga saham yang tidak dijangka, memberi kesan buruk kepada penjual pendek, yang kemudian terpaksa membeli saham pada harga yang lebih tinggi untuk menutup kedudukan pendek mereka dan mengakibatkan kenaikan selanjutnya dalam harga stok. Secara efektif, penjual pendek terhenti dari kedudukan pendek mereka, biasanya mengalami kerugian.
Bagaimana Mengenal?
Beberapa petunjuk teknikal membantu dalam mengenal pasti stok yang sudah siap untuk pemerasan pendek. Beberapa petunjuk yang paling biasa telah dibincangkan di bawah:
- Kepentingan Pendek: Ini menunjukkan berapa peratusan jumlah saham saham tertunggak yang dimiliki oleh penjual pendek. Sekiranya nilai minat pendek jauh lebih tinggi daripada tahap normal, maka ada kemungkinan tekanan pendek berada di sudut sekitar.
- Hari untuk Meliputi: Metrik ini dikira dengan membahagikan jumlah minat jual beli saham dengan jumlah dagangan harian purata. Secara teorinya, ini menunjukkan berapa lama (dari segi beberapa hari) yang diperlukan untuk penjual pendek untuk menutup kedudukan mereka, dengan mengandaikan jumlah perdagangan rata-rata. Semakin tinggi nilai hari untuk dilindungi, semakin tinggi kebarangkalian tekanan pendek.
- Indeks Kekuatan Relatif (RSI): Metrik ini menunjukkan sama ada pasaran berada dalam keadaan overbought atau oversold. Sekiranya nilai RSI berada di bawah 30, maka ini menunjukkan bahawa pasaran terlalu laku dan tidak dinilai, dan oleh itu ada ruang lingkup pemerasan pendek.
Contoh Picit Pendek
Contoh # 1
Mari kita ambil contoh saham syarikat ABC Inc. Mari kita anggap bahawa penjual pendek mempunyai kedudukan pendek pada syarikat pada harga $ 25 sesaham, sementara pada masa ini (31-Dec-2018) ia diperdagangkan pada $ 29 per saham. Namun, kerana pengumuman secara tiba-tiba pada 07-Jan-2019 mengenai pelancaran produk baru harganya melonjak mencapai $ 35 sesaham pada 25-Jan-2019 dan momentumnya nampaknya tidak dapat dihentikan.
Dalam senario seperti itu, penjual pendek berada dalam masalah besar kerana dia perlu menutup kedudukannya dan membatasi kerugiannya. Penjual pendek memutuskan untuk membeli saham ABC Inc. dengan segera. Oleh kerana permintaan dari pelbagai penjual pendek yang serupa, harga saham meningkat lebih tinggi, meningkatkan kerugian penjual pendek. Ini adalah bagaimana kitaran pemerasan pendek berlaku, yang diwakili oleh bahagian garisan garis.
Contoh # 2
Mari kita ambil contoh contoh kehidupan sebenar Volkswagen di mana tekanan pendek mengakibatkan lonjakan harga saham yang ketara pada bulan Oktober 2008. Nampaknya, harga saham meningkat dari € 210 per saham kepada lebih dari € 1,000 per saham hanya dalam dua hari, menjadikannya syarikat paling berharga di dunia untuk jangka masa yang singkat.
Perubahan sentimen pelabur secara tiba-tiba berlaku kerana pengumuman Porsche bahawa ia telah memperluas saham pengundiannya di Volkswagen kepada 74%. Penjual pendek yang menjangkakan harga saham kepada semua dipalu dan terpaksa membeli stok pada harga € 1,005 sesaham untuk jangka pendek.
Bagaimana Berdagang Picit Pendek?
Tugas pertama adalah memastikan sentimen negatif terlampau. Para peniaga boleh menggunakan petunjuk teknikal untuk membuktikan bahawa terdapat minat pendek yang besar pada saham tertentu. Selepas itu, mereka dapat:
- Beli stok dan jual ketika pemerasan nampaknya berakhir.
- Beli pilihan panggilan di saham dan tunggu harga saham ke tahap tinggi dan kemudian gunakan untuk menempah keuntungan. Jika tidak, mereka juga boleh menjual opsyen panggilan itu sendiri kepada pelabur lain dengan harga yang lebih tinggi dan menempah keuntungan.
Risiko
Walaupun terdapat banyak keadaan di mana harga saham naik setelah mereka mempunyai minat pendek yang tinggi, tidak ada jaminan bahawa itu akan selalu terjadi. Terdapat beberapa keadaan di mana harga saham benar-benar jatuh ketika mereka kekurangan harga. Oleh itu, risiko ini selalu ada untuk pelabur yang berhasrat untuk mendapat keuntungan dari situasi pemerasan pendek.
