Apa yang dimaksudkan dengan Keselamatan?
Sekuriti yang tersenarai adalah Instrumen Kewangan (Saham, Bon, Derivatif, dll.), Yang berdagang dalam pertukaran. Sekuriti yang tidak melakukan perdagangan pertukaran melalui "Over The counter market", juga dikenali sebagai sekuriti OTC. OTC adalah pasaran peniaga.
Jenis Sekuriti Tersenarai
Pelbagai jenis sekuriti yang berdagang dalam prosedur pertukaran dan penyenaraian
# 1 - Stok
Apabila syarikat swasta beroperasi selama beberapa tahun dan ingin mengumpulkan lebih banyak modal dari pasaran, maka mereka menjualnya sendiri dan menjadikannya awam dengan menyenaraikan saham mereka sebagai pertukaran. Setiap pertukaran mempunyai peraturan khusus seperti ekuiti pemegang saham minimum, harga saham minimum, bilangan pemegang saham minimum, dan jumlah minimum tahun menguntungkan sebagai syarikat milik persendirian.
Contoh # 1
ABC adalah syarikat swasta yang merancang untuk mengumpulkan lebih banyak modal dari pasaran dengan menyenaraikan sahamnya di Bursa Saham. Apa kelebihan dan langkahnya?
Kelebihan
Terdapat beberapa cara untuk mengumpulkan modal. Sekiranya ABC merancang untuk mengambil pinjaman dari bank, maka ia harus membayar faedah kepada bank walaupun ia tidak memperoleh keuntungan. Oleh itu, mengambil pinjaman adalah tanggungjawab tetap untuk ABC. Oleh itu, bukannya mengambil pinjaman dari bank, jika ABC dapat menjadikan syarikatnya umum dengan menjual peratusan pemilikan pemilik, maka itu akan membantu ABC untuk mengumpulkan wang dan juga tidak akan mempunyai tanggungjawab tetap untuk membayar faedah setiap tahun. Apabila anda menjadikan syarikat anda umum, maka itu bergantung kepada pengurusan syarikat, sama ada mereka mahu membayar dividen atau tidak.
Langkah Menyenaraikan Saham
Langkah 1: Tentukan Penaja Jamin yang akan menolong syarikat swasta untuk menyenaraikannya sebagai syarikat awam, kerana penaja jamin mempunyai lesen untuk membantu proses penyenaraian
Langkah 2: Penaja jamin akan menentukan harga saham dengan menilai keadaan ekonomi dan dengan mengira masa depan memperoleh kekuatan syarikat
Langkah 3: Beberapa prosedur undang-undang akan dipenuhi, dan tarikhnya akan ditentukan untuk penyenaraian
Langkah 4: Hari pertama, ketika saham akan diperdagangkan sebagai pertukaran, disebut "Penawaran Awal Awal." Ia dilakukan di pasaran utama
Langkah 5: Mulai hari berikutnya, saham sudah berada di tangan pelabur, dan mereka mula berniaga saham di pasaran sekunder.
Contoh # 2
Syarikat XYZ mempunyai 10 Juta saham Sah, 800,000 Saham Terbitan, dan 50,000 saham Perbendaharaan. Berapakah jumlah saham yang masih ada di pasaran?
Mendapatkan kebenaran untuk menyenaraikan saham di pasaran adalah mahal; terdapat banyak kerja dan yuran undang-undang yang perlu dibayar oleh syarikat. Oleh itu, katakan sebuah syarikat ingin Menerbitkan 1,000 saham di pasaran sekarang, mereka masih akan mendapat kebenaran untuk mengatakan 1,000,000 saham. Setiap kali sebelum mengeluarkan saham, mereka tidak mahu menjalani proses membosankan terlebih dahulu.
Jadi di sini, syarikat XYZ telah mendapat Pengesahan untuk 10 juta Saham, dari mana ia telah mengeluarkan 800.000. Daripada saham yang diterbitkan, semua saham tidak diperdagangkan di pasaran; beberapa saham dibeli kembali dan disimpan dalam perbendaharaan untuk keperluan tindakan korporat masa depan. Jadi di sini, 50,000 saham disimpan di perbendaharaan. Jadi saham tertunggak di pasaran adalah
Saham Terunggul = Saham Terbitan - Saham Perbendaharaan
- = 800,000 - 50,000
- = 750,000
750,000 saham didagangkan di pasaran.
Contoh # 3
Harga saham untuk Syarikat EFG adalah $ 50, dan terdapat 1 juta saham tertunggak di pasaran. Hitung permodalan pasaran?
Penyelesaian: -
Modal Pasaran = Harga Saham * Saham Luar Biasa
- = $ 50 * 1,000,000
- = 50,000,000
Oleh itu sekuriti yang disenaraikan membantu kami untuk mengira nilai syarikat di pasaran.
# 2 - Bon
Bon juga merupakan kaedah penting untuk mengumpulkan modal bagi syarikat. Terdapat beberapa jenis bon yang mempunyai tempoh matang, kadar kupon, opsyen, dan nilai muka yang berbeza. Apabila syarikat mengeluarkan Bon, ia adalah tanggungjawab syarikat, dan ia harus membayar kupon sama ada syarikat itu memperoleh keuntungan atau tidak.
Mendapatkan bon yang disenaraikan sebagai pertukaran membantu pelabur mendapatkan kecairan yang mereka mahukan dari sebarang pelaburan.
Contoh # 1
Syarikat ABC merancang untuk mengumpulkan $ 50 juta dengan menerbitkan bon bernilai Muka $ 1 juta. Dengan kadar Kupon 5%. Kematangan 10 tahun. Oleh itu, ABC perlu mengeluarkan 50 Bon di pasaran dengan nilai muka $ 1 juta setiap satu. Setiap tahun ABC perlu membayar faedah 5% * $ 1 juta * 50 = 2.5 juta
Oleh itu, mana-mana pelabur yang telah membeli bon tersebut perlu menunggu selama 10 tahun untuk mendapatkan wangnya kembali. Oleh itu, pasaran Sekunder membantu para pelabur untuk mendapatkan kecairan kerana mereka dapat menukar sekuriti di pasaran sekunder.
Contoh # 2
Bon “XYZ” memberikan kadar Kupon 5%, kadar faedah di pasaran meningkat kepada 8%. Apa yang akan berlaku dengan harga Bon di pasaran sekunder?
Oleh kerana bon tersebut disenaraikan sebagai jaminan, maka harganya terus berubah. Jadi jika di pasaran bon serupa membayar kadar Kupon 8% dan bon "XYZ" membayar kupon 5%, maka permintaan untuk bon di pasaran sekunder akan jatuh kerana tidak ada yang bersedia membelinya, dan harganya akan jatuh.
Oleh itu, pasaran sekunder membantu menentukan harga yang betul dari sekuriti yang disenaraikan.
# 3 - Derivatif
Derivatif adalah sekuriti yang memperoleh nilainya dari sekuriti yang mendasari. Terdapat beberapa jenis derivatif, seperti Opsyen, Pertukaran kewangan, Maju, dan Niaga Hadapan. Pilihan dan Niaga Hadapan kebanyakannya diperdagangkan di bursa.
Contohnya
Syarikat ABC didagangkan pada $ 5; apa yang akan berlaku pada pilihan panggilan sekiranya harga Syarikat ABC meningkat kepada $ 10. Harga mogok pilihan panggilan ialah $ 8
Soln: Pilihan Panggilan adalah sekuriti tersenarai. Mereka betul untuk membeli. Oleh itu, sesiapa yang membeli opsyen panggilan akan berhak membeli saham ABC pada harga $ 8. Oleh itu, ABC diperdagangkan di pasaran pada harga $ 10, dan sesiapa yang membeli opsyen akan mendapat bahagian pada $ 8, jadi jelas, harga opsyen akan meningkat.
Oleh kerana opsyen disenaraikan, maka perdagangan dilakukan, dan harganya berubah dengan stok yang mendasari.
Kelebihan Sekuriti Tersenarai
Beberapa kelebihan keselamatan yang disenaraikan adalah seperti berikut.
- Penyenaraian sekuriti membantu penentuan harga sekuriti yang salah.
- Pasaran sekunder memberikan kecairan kepada keselamatan, yang bermanfaat bagi para pelabur.
- Apabila syarikat disenaraikan dan menjadi awam, terdapat banyak pendedahan yang dilakukan syarikat pada setiap suku tahun atau acara. Oleh itu, ia membantu mengurangkan penipuan.
- Ini membantu menyediakan pasaran yang telus untuk semua pelabur.
Kekurangan Sekuriti Tersenarai
Beberapa kelebihan keselamatan yang disenaraikan adalah seperti berikut.
- Kepanikan yang tidak perlu boleh menyebabkan kejatuhan harga saham yang besar.
- Sesiapa yang mempunyai kekuatan wang boleh bermain dengan harga sekuriti yang disenaraikan.
- Menjadikan syarikat awam benar-benar mengambil alih kawalan dari pemilik sebelumnya, yang seterusnya menunda pengambilan keputusan dan peluang yang baik dapat dilewatkan
Kesimpulannya
Sekuriti tersenarai adalah tulang belakang pasaran kewangan. Pertukaran memainkan peranan terpenting dalam memberikan kecairan kepada sekuriti, yang sebelumnya tidak likuid. Pertukaran bertindak sebagai penghubung antara pembeli dan penjual produk kewangan.
