Apakah Pilihan Mata Wang?
Pilihan Mata Wang adalah kontrak derivatif yang membolehkan peserta pasaran yang merangkumi Pembeli dan penjual Opsyen ini untuk membeli dan menjual pasangan mata wang pada harga yang telah ditentukan (juga dikenali sebagai Harga Teguran) pada atau sebelum tarikh tamat kontrak derivatif tersebut.
Ini adalah instrumen Non-Linear dan digunakan oleh peserta Pasaran untuk tujuan Lindung Nilai dan Spekulasi. Pembeli Opsyen Mata Wang mempunyai hak tetapi bukan kewajiban untuk melaksanakan opsyen tersebut, dan untuk mendapatkan hak; pembeli membayar premium kepada penulis Penjual / Opsyen.
Jenis Pilihan Mata Wang
# 1 - Panggilan Mata Wang
Pilihan seperti itu dibuat dengan tujuan untuk mendapat keuntungan dari kenaikan harga pasangan mata wang. Ini membolehkan pembeli pilihan untuk menggunakan haknya untuk membeli pasangan mata wang pada harga mogok yang telah ditentukan pada atau sebelum tarikh tamat kontrak. Sekiranya tamat tempoh, pasangan mata wang berada di bawah Harga Strike, opsyen berakhir tidak bernilai, dan penjual Opsyen mengantongi premium yang diterima.
# 2 - Letak Mata Wang
Pilihan seperti itu dibuat dengan tujuan untuk mendapat keuntungan dari penurunan harga pasangan mata wang. Ini membolehkan pembeli pilihan untuk menggunakan haknya untuk menjual pasangan mata wang pada harga mogok yang telah ditentukan pada atau sebelum tarikh tamat kontrak. Sekiranya tamat tempoh, pasangan mata wang berada di atas Harga Strike, opsyen berakhir tidak bernilai, dan penjual Opsyen mengantongi premium yang diterima.
Contoh Ringkas Pilihan Mata Wang
- Larsen International sedang menjalankan projek di Amerika Syarikat dan akan menerima pendapatan dalam Mata Wang Asing, yang dalam hal ini, akan berada dalam Dolar AS. Syarikat ingin melindungi diri daripada sebarang pergerakan buruk dalam kadar mata wang.
- Untuk melindungi dirinya dari momen buruk yang timbul disebabkan oleh kenaikan nilai mata wang tempatan INR berbanding Dolar AS, syarikat memutuskan untuk membeli Opsyen Mata Wang. Larsen menjangka akan menerima pembayaran dalam tiga bulan ke depan, dan kadar spot USD / INR semasa adalah 73, yang bermaksud satu dolar bersamaan dengan 73 rupee.
- Dengan memasuki pilihan dengan harga mogok 73 dan berakhir tiga bulan, Larsen telah menutup risiko penurunan harga mata wang asing berbanding mata wang tempatan Rupee India.
- Sekarang, jika mata wang asing Dolar AS menguat dalam jangka masa sementara, syarikat akan mendapat keuntungan daripada mata wang yang lebih kuat ketika menerjemahkan keuntungannya dalam Rupee India dan akan mengalami kerugian premium yang dibayar untuk membeli opsyen tersebut.
- Namun, sebaliknya, jika mata wang asing menjadi lemah berbanding dengan mata wang tempatan INR (yang bermaksud INR semakin kuat berbanding Dolar AS), pilihan mata wang yang dibeli oleh Larsen akan memastikan bahawa ia dapat menterjemahkan keuntungannya dalam Rupee India pada pra- kadar yang ditentukan, iaitu, Harga Strike.
- Avon Inc mengkhususkan diri dalam perdagangan Hedge pilihan sedemikian. Firma itu percaya bahawa kadar spot USD / INR 73 sekarang boleh mencapai maksimum hingga Rs 74 berbanding dolar dalam tiga bulan ke depan dan memutuskan untuk mendapat keuntungan dari langkah tersebut dan memasuki perdagangan Strangle dengan membeli dan menjual pilihan panggilan dan meletakkan opsyen dengan harga mogok 74.
Contoh Praktikal
Kedudukan:
- Dijual tiga bulan USD meletakkan pilihan panggilan INR pada $ 1 juta dengan harga mogok 74.00
- Membeli tiga bulan USD pilihan INR meletakkan pilihan pada $ 2 juta dengan harga mogok 74,00
Untuk mendapatkan nilai Opsyen Panggilan dan Putaran Mata Wang, firma tersebut mengira harga dua pilihan tersebut berdasarkan Model Penetapan Harga Scholes Hitam. Derivasi kadar dinyatakan di bawah -
Kelebihan
- Ini membolehkan pedagang melakukan perdagangan leverage kerana kos premium kontrak opsyen sangat minimum berbanding dengan pembelian kontrak yang sebenarnya, yang memungkinkan mereka mengambil posisi besar dengan membayar premium nominal.
- Ini adalah alat kos rendah untuk lindung nilai dan dapat digunakan oleh Korporat untuk melindungi nilai dari pergerakan mata wang yang merugikan.
Kekurangan
- Oleh kerana kedudukan leveraged yang tinggi, Pilihan Mata Wang cenderung manipulasi oleh spekulator dan kartel. Juga, pasaran mata wang dikendalikan oleh pemerintah tempatan setiap negara, yang mempengaruhi Nilai Pilihan Mata Wang.
Perkara Penting
Pilihan ini terdiri daripada dua nilai yang bersama-sama menentukan kos pilihan, iaitu; Nilai Intrinsik dan Nilai Ekstrinsik
- Nilai intrinsik merujuk kepada nilai di mana pilihan itu terdapat dalam wang. Sebagai contoh, Raven membeli panggilan USD / INR dengan harga mogok 72. Harga semasa USD / INR adalah 73. Dalam kes ini, nilai intrinsik pilihan ini adalah Rs 1, yang merupakan jumlah di mana pilihan tersebut dalam wang.
- Nilai ekstrinsik adalah nilai yang dikaitkan dengan masa dan turun naik yang berkaitan dengan pasangan mata wang. Semakin banyak masa untuk tamat tempoh dan semakin tinggi turun naik, semakin besar nilai ekstrinsik pilihan.
Kesimpulannya
Ini adalah kaedah yang berkesan untuk memanfaatkan pasangan Mata Wang secara maksimum dan digunakan dengan berkesan oleh Peniaga, Spekulator, dan Korporat, dll.
