Niaga Hadapan Mata Wang (Definisi, Contoh) - Bagaimana Kontrak ini Berfungsi?

Definisi Niaga Hadapan Mata Wang

Niaga hadapan mata wang biasanya boleh disebut sebagai kontrak di mana dua pihak bersetuju untuk menukar kuantiti mata wang tertentu dengan harga yang telah dipersetujui pada tarikh yang ditentukan. Mereka diperdagangkan adalah pertukaran lebih dan tidak semestinya memerlukan pengiriman mata wang yang mendasari, sebaliknya, mereka mungkin diselesaikan atau dibalik sebelum tarikh matang.

Jenis Niaga Hadapan Mata Wang

Berdasarkan jenis mata wang yang diperdagangkan dan ukuran kontrak, kontrak niaga hadapan mata wang boleh terdiri daripada beberapa jenis. Mata wang yang paling biasa diperdagangkan adalah Euro, Dolar AS, Dolar Kanada, Pound, Franc, dan Yen. Bergantung pada ukuran, ukurannya boleh menjadi standard atau bersaiz penuh, mini atau separuh saiz, dan mikro (kira-kira sepersepuluh dari standard).

Spesifikasi Kontrak Niaga Hadapan Mata Wang

  • Dua Pihak dalam Kontrak - Satu adalah pembeli, yang dikatakan memegang kedudukan panjang dan bersetuju untuk membeli sejumlah mata wang pada tarikh masa depan yang dipersetujui, yang lain adalah penjual yang memegang kedudukan pendek dengan kewajiban untuk menjual sama.
  • Ukuran Kontrak - Menentukan kuantiti mata wang.
  • Batasan pada Posisi Yang Dipegang - Untuk mengelakkan spekulator memanipulasi pasar, mereka hanya dibenarkan memegang sejumlah kontrak maksimum.
  • Harga Spot dan Harga Hadapan - Harga spot adalah harga semasa, sementara harga niaga hadapan adalah harga hari ini untuk penghantaran masa depan. Perbezaan antara keduanya disebut sebagai 'dasar'.
  • Keperluan Margin:
    • Margin awal - jumlah yang diperlukan untuk memasuki kontrak niaga hadapan
    • Margin penyelenggaraan - Jumlah minimum yang diperlukan untuk mengekalkan kedudukan seseorang
    • Margin variasi- Apabila margin yang dikekalkan jatuh di bawah minimum yang diperlukan, perbezaan disebut sebagai margin variasi.
  • Panggilan margin dibuat untuk mengembalikan baki akaun margin ke margin penyelenggaraan.
  • Penyelesaian boleh berlaku melalui pengiriman fizikal, penyelesaian tunai, penyelesaian swasta yang memberitahu pertukaran kemudian, atau dengan mengambil posisi terbalik.
  • Menandakan ke Pasaran- Keuntungan dan kerugian dikira pada setiap hari perdagangan, dan margin dikekalkan.

Formula Harga

Di mana,

S = Kadar spot; (r-rf) = perbezaan kadar faedah antara mata wang domestik dan asing; T = masa

Contoh:

Hitung harga kontrak niaga hadapan 8 bulan pada euro. Kadar bebas risiko di Eropah adalah 12%, sementara yang sama di AS adalah 4%. Kadar pertukaran semasa adalah $ 0.80 / €,

Harga hadapan = $ 0.80e (0.04-0.12 ) 8/12

= $ 0.66 / euro

Formula Pengiraan Bayaran

Contoh:

Seorang pelabur berpendapat bahawa euro akan menguat berbanding dolar dalam tempoh lima bulan akan datang dan memilih untuk mengambil kedudukan dengan nilai € 500,000 dengan membeli empat kontrak niaga hadapan pada harga 0,78 $ / € dengan margin awal $ 20,000. Kadar spot semasa di pasaran ialah 0.75 $ / €. Dengan mempertimbangkan empat senario yang berbeza, pengiraan keuntungan akan menjadi seperti berikut:

  1. Pembelian euro - Kadar spot selepas lima bulan adalah 0.80 $ / €.
  2. Pembelian euro - Kadar spot selepas lima bulan adalah 0.73 $ / €.
  3. Membeli Niaga Hadapan - Kadar spot selepas lima bulan adalah 0.80 $ / €.
  4. Membeli Niaga Hadapan- Kadar spot selepas lima bulan adalah 0.73 $ / €.

Jadual Pengiraan Bayaran

Perdagangan Hari

Kategori pedagang, juga dikenali sebagai pedagang Hari, menutup semua kedudukan niaga hadapan mata wang sebelum hari berakhir. Pengiraan keuntungan digambarkan di bawah:

Di mana kutu dapat dijelaskan sebagai perubahan terkecil dalam harga, yang mungkin mempunyai nilai yang berbeza dalam kontrak yang berbeza.

Contohnya, peniaga sehari membeli 100 kontrak niaga hadapan CHF (Franc Swiss) pada harga $ 1.0345 setiap kontrak dan menjualnya pada harga $ 1.0375 setiap kontrak. Setiap tanda dalam kontrak bernilai $ 10.

Kelebihan

  1. Kos pendahuluan tetap (Margin) - Keperluan margin mungkin berubah buat sementara waktu dalam beberapa kes tetapi sebahagian besarnya tidak berubah sepanjang masa.
  2. Pasar yang sangat terkawal- Mereka kebanyakannya diperdagangkan melalui bursa.
  3. Tiada risiko rakan niaga- Kehadiran pusat penjelasan menghilangkan risiko rakan niaga. Clearinghouse bertindak sebagai rakan niaga bagi setiap pihak dan menyatakan bahawa semua tanggungjawab harus dipenuhi.
  4. Pasaran cecair pasaran niaga hadapan mata adalah sangat cair, membolehkan pihak untuk memasuki dan kedudukan keluar sebagaimana dan apabila dikehendaki.
  5. Oleh kerana peraturan yang kuat, kos tersembunyi tidak ada.

Kekurangan

  1. Kos kemasukan yang lebih rendah boleh menyebabkan berlakunya banyak kontrak masa depan oleh pihak yang sama, yang bagaimanapun, sedikit dikurangkan dengan adanya badan pengawas.
  2. Mereka boleh menjadi agak rumit untuk dipahami oleh pemula.
  3. Pihak tidak dapat memanfaatkan kenaikan harga yang menguntungkan.

Batasan

  1. Kontrak niaga hadapan mata wang tidak dapat disesuaikan untuk disesuaikan dengan ukuran kontrak selain daripada kontrak biasa.
  2. Spekulasi yang tidak berdasarkan analisis terperinci boleh mengakibatkan kerugian yang berpotensi besar.

Kesimpulannya

Niaga hadapan mata wang, juga kadang-kadang disebut sebagai derivatif pertukaran kewangan, diperdagangkan di sejumlah bursa di seluruh dunia. Jumlah dagangan tertinggi telah dilaporkan di Chicago Mercantile Exchange. Penglibatan pertukaran dan penjelasan melindungi pihak-pihak daripada kemungkinan kerugian.

Proses penandaan ke pasar juga dilakukan setiap hari yang tidak pernah membiarkan pihak tidak melihat. Niaga hadapan mata wang juga dikatakan mempunyai hasil yang sangat simetris, menjadikannya tempat perlindungan yang selamat bagi spekulator yang kebanyakannya menggunakan ini untuk membuat pertaruhan terhadap pergerakan satu mata wang berbanding dengan yang lain.

Artikel menarik...