Definisi Pelaburan Pertumbuhan
Growth Investing merujuk kepada peruntukan modal di syarikat berpendapatan tinggi seperti cap kecil, syarikat permulaan dan lain-lain yang berkembang lebih pantas daripada industri keseluruhan atau syarikat matang. Oleh kerana pulangan pelaburan sedemikian tinggi, risiko yang dihadapi oleh pelabur tersebut juga lebih tinggi.
Contoh Pelaburan Pertumbuhan
Contoh # 1
Portofolio A dan Portfolio B masing-masing terdiri daripada empat saham. Pada masa yang sama, portfolio A memberikan pulangan ~ 28% dan portfolio B telah menghasilkan pulangan ~ 7.5% semasa senario pasaran bull. Portofolio A terdiri daripada saham biru dan saham pertumbuhan, sementara portfolio B terdiri daripada saham pertahanan, yang keuntungannya meningkat kurang daripada KDNK.
Indeks telah menghasilkan pulangan 13.5% dalam jangka masa. Oleh itu, kita dapat menyimpulkan bahawa pada masa yang baik portfolio A akan melampaui pulangan indeks semasa pasaran bull yang baik, sementara stok defensif akan menghasilkan pulangan yang lebih rendah daripada indeks.
Contoh # 2
Semasa kemelesetan, kita telah melihat bahawa metrik harga hingga pendapatan cenderung merosot, tanpa mengira kualiti saham kerana sentimen pelabur yang negatif. Oleh itu, saham cip biru bernilai tinggi menjadi lebih murah kerana pasaran akan mengurangkan sentimen keseluruhan dan akan mendorong harga lebih rendah. Sebaliknya, penanam lambat atau kategori pertahanan cenderung berada dalam lingkungan yang sama.
Sebabnya adalah tanpa mengira keadaan pasaran, harga hingga pendapatan berlipat ganda atau metrik penilaian lain tetap rendah untuk kategori saham ini. Oleh itu, semasa kemelesetan ekonomi atau kelembapan, penanam perlahan ini menolak penurunan portfolio.
Kelebihan
- Growth Investing merangkumi saham yang berpotensi memberikan pulangan tinggi kepada pelabur. Potensi pergerakan harga saham secara langsung berkorelasi dengan pertumbuhan keuntungan syarikat. Semakin tinggi pertumbuhan, semakin tinggi pulangannya.
- Oleh kerana pulangan tinggi, nisbah risiko untuk ganjaran, serta pulangan pelaburan (ROI) tetap berada di sisi yang lebih tinggi.
- Peningkatan modal adalah salah satu aspek utama pertumbuhan Pelaburan. Tidak seperti metodologi Pelaburan lain, pulangan dari segmen ini adalah maksimum kerana tumpuan utama tetap pada kategori blue-chip, syarikat pertumbuhan, pendukung atau pemimpin pasaran dan bukan pada saham pertahanan.
Kekurangan
- Dalam pendekatan pelaburan pertumbuhan, pengurus dana menumpukan perhatian pada pertumbuhan perniagaan masa depan dan memberikan tumpuan paling sedikit pada penilaian saham seperti pilihan pada harga untuk perolehan, nilai Perusahaan untuk EBITDA atau harga untuk buku saham.
- Dalam kebanyakan kes, tumpuan menjadi pada blue-chip, stalwart atau market leader atau pelbagai kategori cap kecil atau midcap di mana penilaian berada di sisi yang lebih tinggi.
- Risiko ini agak tinggi jika dibandingkan dengan pendekatan konvensional lain yang digunakan dalam pelaburan.
- Margin keselamatan agak rendah dalam pelaburan Pertumbuhan kerana dana dialihkan ke syarikat pertumbuhan yang tergolong dalam saham kategori topi kecil dan pertengahan. Kerana perubahan senario perniagaan, keuntungan dari syarikat-syarikat ini menjadi tidak menentu dan memberi kesan buruk kepada harga saham.
- Semasa kemelesetan ekonomi, pendekatan khusus ini tidak membantu mengekalkan modal yang dilaburkan sebenarnya.
