Apakah Dana Kuantiti?
Dana kuantiti, juga dikenal sebagai dana kuantitatif, adalah jenis dana pelaburan di mana pemilihan pelaburan dan keputusan yang berkaitan diambil bukan dengan bantuan akal manusia dan pertimbangan tetapi diambil dengan kaedah analisis dan analisis kuantitatif lanjutan.
Penjelasan
Dana tidak aktif, pengurus dana, membuat keputusan mengenai waktu masuk dan keluarnya pelaburan, yang tidak demikian dalam hal dana kuantiti di mana kaedah berangka, program automatik dan, model kuantitatif digunakan untuk membuat keputusan mengenai perkara yang sama. Tetapi itu tidak bermaksud pengurus dana kuantiti akan melepaskan tangannya seperti pengurus indeks. Di sini pengurus dana tetap bertanggungjawab untuk memantau model kuantitatif / aritmetik / analitik yang disertakan dengan pilihan portfolio.
Bagaimana Dana Kuantiti Berfungsi?
Kuantiti dana boleh dikatakan sebagai kumpulan dana yang diuruskan secara aktif di mana pengurus dana selalu diperlukan untuk menguruskannya dan dana indeks di mana pengurus dana tidak diperlukan kerana dana indeks adalah replika pasaran.
Dalam proses pelaburan dana tersebut, terdapat tiga langkah atau bahagian. Beritahu kami mengenai langkah-langkah ini secara terperinci:
Langkah # 1 - Sistem Input
Dalam langkah ini, input diberikan kepada sistem. Syarikat dengan faktor yang baik seperti hasil Dividen, pertumbuhan pendapatan, pulangan ekuiti, hasil aliran tunai percuma (FCFY), dan lain-lain dipilih tanpa sebarang berat sebelah, dan stok syarikat dengan risiko tinggi, hutang tinggi, saham dengan turun naik yang tinggi dan tidak cekap peruntukan modal dihapuskan. Itu bermaksud penghilang jangka panjang alpha dihapuskan, dan sumber alpha yang tahan lama dipilih.
Langkah # 2 - Sistem Ramalan
Dalam langkah ini, anggaran dan ramalan mengenai harga, risiko, pulangan, dan faktor lain dihasilkan. Penilaian stok dilakukan pada tahap ini.
Langkah # 3- Pembinaan Portfolio
Setelah input dimasukkan, dan ramalan dihasilkan, sekeping nasihat portfolio dibina. Setiap stok yang dipilih diberi bobot yang sesuai sehingga risiko dikurangkan ke tahap rendah yang dapat diterima, dan pulangan yang dihasilkan akan seperti yang diinginkan. Ini bermaksud portfolio optimum akan dibina pada tahap ini.
Contoh Dana Kuantiti
Mari kita perhatikan contoh DSP Quant Fund. Dana ini kebetulan memilih saham yang mempunyai potensi pulangan tinggi dan pendapatan yang konsisten. Oleh itu, semasa memilih saham, stok syarikat dengan leverage dan turun naik yang tinggi akan dihapuskan.
Moto utama dana tersebut dilipat tiga:
- Membeli stok yang baik dengan harga yang berpatutan
- Menyimpan stok tersebut untuk jangka masa yang tepat dan
- Tetap tidak berat sebelah dan tidak melekatkan emosi semasa melabur.
Proses tiga langkah seperti yang dinyatakan di atas (masukan-peramalan- penghapusan) diikuti di atas, dan pada langkah pertama, 80-100 syarikat dihilangkan, stok yang dipilih diuji untuk faktor-faktor seperti pertumbuhan, potensi, pulangan, dll. dan kemudian bobot diperuntukkan sehingga terdapat kepelbagaian yang tepat dan juga pengurangan stok dan kepekatan sektor sehingga tidak ada stok yang dapat menempati lebih dari 10% dari keseluruhan stok dan berat dari mana-mana sektor juga harus sekitar 10%, tidak ada yang lebih tinggi.
Kepentingan Dana Kuantiti
Melabur dalam dana Quant adalah mustahak kerana mereka mengurangkan kecenderungan manusia, membina portfolio dengan mematuhi peraturan asas pelaburan yang diuji sepanjang kitaran pasaran, menjadikannya sederhana dengan sedikit gangguan manusia. Peraturan asas pelaburan adalah membeli saham syarikat yang baik, tidak membayar yang berlebihan dan tidak berat sebelah, yang merupakan peraturan yang diikuti oleh pengurus dana Quant.
Kelebihan
- Jenis pelaburan seperti itu akan menghilangkan bias dan prasangka manusia.
- Perbelanjaannya lebih rendah daripada dana aktif kerana strategi pasif dan konsisten akan diikuti.
- Penggunaan model memungkinkan konsistensi dalam strategi pelaburan di semua keadaan pasaran dan, sebagai hasilnya, pengendalian risiko akan lebih unggul.
- Kejadian kesalahan akan dapat dikurangkan secara drastik.
- Emosi manusia, keletihan, dan lain-lain tidak akan menunjukkan kesan ke atas pelaburan kerana campur tangan manusia yang minimum.
- Proses membuat keputusan cepat dan automatik.
- Dana kuantiti menggunakan mesin, minda, dan algoritma terbaik untuk memanfaatkan sepenuhnya ketidakcekapan pasaran.
- Dana kuantiti yang diawasi dengan baik menunjukkan kurang turun naik.
Kekurangan
- Quant Fund bergantung pada data sejarah untuk kejayaan pelaburan.
- Mereka mesti diuji beberapa kali dan cukup ketat sehingga mereka benar-benar berusaha untuk memenuhi pulangan yang diinginkan.
- Mereka bergantung pada nasihat penyelidik akademik dan bukannya bimbingan peniaga langsung yang mahir, yang boleh menghasilkan penyelesaian dan keputusan pelaburan yang tidak jelas.
- Kesan perubahan yang tidak dijangka tidak dipertimbangkan.
- Terdapat banyak andaian yang diambil, seperti harga saham, pertumbuhan jumlah, dan nisbah pendapatan, untuk menjadi sejarah, dll.
- Kuantiti dana membeli dan menjual stok hanya jika memenuhi syarat yang telah ditetapkan. Oleh itu, walaupun terdapat stok yang baik yang tidak memenuhi kriteria isipadu, stok tersebut tidak akan dibeli.
Kesimpulannya
Ringkasnya, dana Quant adalah jenis dana yang dapat membantu dalam kepelbagaian portfolio, tetapi mereka tidak dapat bertindak sebagai pengganti dana yang diperdagangkan secara aktif. Sebenarnya, seperti yang dinyatakan di atas, dapat dianggap sebagai dana yang berada di tengah-tengah antara dana aktif dan dana indeks. Walaupun dana itu konsisten, tepat, dan cepat, dana kuantiti memiliki tempat khusus di pasaran di mana perlu untuk mengetahui risiko yang terlibat dan kekurangan yang ada.
Oleh itu, pelaburan gaya kuantiti harus dicampur dengan gaya dan strategi pelaburan lain untuk memperoleh pulangan optimum dan kepelbagaian yang signifikan.
