Apa itu Jual Jualan Pendek?
Jual beli pendek adalah strategi perdagangan yang dirancang untuk membuat keuntungan cepat dengan membuat spekulasi mengenai penurunan harga jaminan kewangan dan dilakukan dengan meminjam sekuriti dari broker dan menjualnya di pasar dan setelah itu membeli kembali sekuriti setelah harga jatuh. Bahagian yang menarik dari fenomena ini ialah peniaga boleh menjual saham atau aset walaupun dia tidak memilikinya dalam portfolio. Kebanyakannya dilakukan pada instrumen kewangan yang berdagang di pasaran kewangan, komoditi, dan pasaran mata wang.
Bagaimana Menjual Saham Pendek? (Langkah-langkah)
Mekanisme jual beli melibatkan tiga langkah asas:
- Langkah 1 - Anda meminjam saham dari broker anda dengan membayar sedikit bayaran. Broker boleh mengatur saham ini dengan menghubungi institusi besar.
- Langkah 2 - Sekarang, apabila broker telah mengatur saham di akaun anda, anda boleh menjualnya pada harga pasaran semasa dengan jangkaan bahawa harga pasaran akan turun dan kemudian membelinya dengan harga yang lebih rendah.
- Langkah 3 - Langkah terakhir dalam proses ini adalah membeli balik saham setelah harga sasaran tercapai. Sekarang jika harga telah bergerak ke arah yang sama, anda meramalkan bahawa anda telah memperoleh keuntungan, anda perlu membeli kembali saham pada harga yang lebih tinggi, yang akhirnya menyebabkan kerugian.
- Langkah 4 - Pedagang mengembalikan stok kepada broker.
Contoh Stok Jualan Pendek
Mari kita ambil contoh penjualan pendek.
Pertimbangkan senario di mana saham diperdagangkan pada $ 500. Keputusan suku tahunan ditunggu dalam seminggu, dan melihat keputusan pesaing, nampaknya firma itu akan mencatat angka buruk. Seorang peniaga ingin memanfaatkan peluang ini dan memperoleh dengan menjual saham ini secara pendek. Oleh kerana peniaga tidak memiliki saham ini, dia harus meminjam stok ini dari brokernya. Kirimkan ini, dan peniaga menjual stok dengan cepat menjangkakan harga saham akan turun. Rancangannya adalah bahawa peniaga akan membeli balik stok setelah ia jatuh 10%.
Keputusan suku tahunan yang diumumkan satu minggu kemudian berada pada jangkaan yang diharapkan, dan firma tersebut mencatatkan penurunan keuntungan 10% setiap tahun. Harga saham merosot dan penurunan stok sebanyak 15%. Peniaga mencari peluang ini dan, dengan mengekalkan disiplin kewangan, menutup kedudukannya pada $ 450, turun 10% dari harga pasaran minggu lalu. Peniaga telah memperoleh keuntungan sebanyak $ 50 (10%) pada setiap lot. Dengan mengandaikan bahawa kontrak itu adalah selama sepuluh lot, ia menghasilkan keuntungan sebanyak $ 500 dari pelaburan sebanyak $ 5000.
Pengiraan Pulangan Tahunan akan -
Senario yang baru dibincangkan adalah senario yang baik ketika harga saham bergerak ke arah yang diharapkan, dan pedagang telah membuat pulangan tahunan sebanyak 520%. Tidak ada aset di dunia yang dapat memberikan pulangan itu. Namun, sebaliknya, jika firma tersebut mencatatkan hasil yang baik, harga saham mungkin akan melambung tinggi, dan posisi pedagang akan semakin buruk. Hasilnya diringkaskan di bawah.
Pengiraan Pulangan Tahunan akan -
Kelebihan Stok Jualan Pendek
Beberapa kelebihan adalah seperti berikut:
- Penjualan saham yang pendek adalah ciri unik yang membolehkan peniaga mengambil kedudukan pada produk kewangan yang mungkin tidak dimiliki tetapi masih mendapat keuntungan dari mereka dengan meramalkan kejatuhan harga mereka.
- Jual beli sering dilakukan secara marginal dan melibatkan leverage yang baik. Oleh itu, sebarang kedudukan perdagangan, jika diramalkan dengan betul, boleh menyebabkan pulangan yang besar.
Kelemahan Penjualan Pendek
Beberapa kelemahan adalah seperti berikut:
- Kelemahan terbesar jual beli adalah wang yang dapat ditinggalkan oleh peniaga sekiranya harga bergerak ke arah yang berlawanan. Oleh kerana harga maksimum yang boleh turun semasa turun adalah sifar, tidak ada batas atas harga. Jadi pada hari yang buruk, jika anda mendarat di seberang, ia boleh mengakibatkan kerugian besar.
- Kelemahan lain adalah aliran tunai yang berkaitan dengan produk kewangan yang mendasari. Sekiranya pedagang mempunyai stok yang dijual pendek untuk beberapa waktu dan ia membayar dividen, maka, dalam hal itu, pedagang bertanggungjawab untuk membayar dividen tersebut kepada broker.
Perkara Penting
- Jual beli digunakan oleh institusi besar untuk tujuan lindung nilai. Syarikat besar yang bergantung pada komoditi yang harganya mungkin turun naik pada masa akan datang menggunakan jual beli untuk melindungi risiko mereka. Sebagai contoh, motor tata mempunyai pendedahan yang besar terhadap pasaran UK. Oleh itu, untuk melindungi risiko penurunan pound Britain, mereka akan menjual kontrak niaga hadapan GBP untuk meminimumkan pergerakan buruk yang mendasari.
- Jual beli adalah satu-satunya mekanisme di mana wang dapat dihasilkan di pasaran yang jatuh atau tempoh kemelesetan. Juga, leverage short selling lebih baik daripada membeli produk yang mendasari. Itulah sebabnya pepatah biasa di pasaran kewangan bahawa lebih banyak wang dihasilkan dengan menjual daripada membeli.
- Jual beli pada dasarnya adalah strategi jangka pendek. Secara umum, jika anda mencari pasaran saham jangka panjang di seluruh ekonomi dunia, cenderung naik. Untuk menjana wang secara konsisten, peniaga harus menentukan waktu pasar dengan betul dan berhati-hati menutup posisi pada hari yang buruk.
- Penjual pendek walaupun cuba membuat panggilan berdasarkan peristiwa (seperti pernyataan pelepasan suku tahunan) atau berita buruk, tetapi selalunya tidak, berita itu sudah berharga dengan harga pasaran semasa. Pada masa itu, anda mungkin mendapati harga semakin meningkat setelah beberapa waktu, walaupun segala sesuatu mengenai stok kelihatan buruk. Dalam senario ini, walaupun setelah melakukan setiap penyelidikan, penjual pendek mungkin kehilangan wang.
Kesimpulannya
Walaupun terdengar spekulatif, penjualan pendek adalah salah satu strategi lindung nilai yang digunakan oleh bukan hanya dana lindung nilai atau pelabur institusi tetapi juga syarikat besar. Ini mengelakkan kerumitan menjual yang mendasari sekiranya kitaran telah berubah, dan keadaannya kelihatan suram untuk jangka waktu yang singkat. Ringkasnya, dalam senario seperti ini, pelabur dapat melindungi kedudukan mereka dengan menjual pendek daripada menjual posisi penghantaran mereka.
