Makna Pasaran Hadapan
Forward Market merujuk kepada pasaran yang berurusan dengan instrumen derivatif di kaunter dan dengan itu bersetuju untuk menerima penghantaran pada harga dan masa yang ditetapkan di masa depan. Sebagai tambahan, kontrak dapat disesuaikan dengan tarif, kuantitas dan juga dengan tanggal.
Pengelasan Pasaran Hadapan
- Tertutup Terus Meneruskan : Di bawah jenis kontrak ini, kadar pertukaran ditetapkan antara kedua-dua pihak berdasarkan persetujuan mengikut kadar spot yang ada ditambah premium.
- Fleksibel Maju : Dengan kaedah ini, para pihak cenderung untuk menukar dana yang biasanya pada atau bahkan sebelum tarikh matang.
- Long Dated Forward: Mereka serupa dengan kontrak bertarikh pendek kecuali bahawa tempoh matang biasanya untuk tarikh yang jauh
- Tidak Boleh Dihantar Ke Depan: Di bawah kaedah ini, tidak ada penghantaran fizikal kecuali pihak-pihak bersetuju untuk menyelesaikan hanya perbezaan antara kadar spot dan nilai
Contohnya
Mari kita perhatikan contoh petani yang menuai hasil tanaman tertentu dan tidak pasti harganya tiga bulan. Dalam kes ini, petani dapat membuat kontrak maju dengan pihak ketiga tertentu dengan mengunci harga di mana dia akan menjual hasil panennya dalam tiga bulan akan datang. Pasaran untuk transaksi tersebut dikenali sebagai pasaran hadapan.
ciri-ciri
- Di pasar ini, perdagangan dilakukan melalui telefon, di mana peserta secara langsung berurusan dengan broker-peniaga.
- Pihak swasta sendiri merundingkan syarat kontrak dan ditangani secara prinsip ke prinsipal.
- Sebilangan besar urus niaga berdasarkan penghantaran.
- Biasanya, produk berasaskan OTC dan disesuaikan mengikut kuantiti, tarikh penghantaran, dan harga.
- Umumnya tidak diatur oleh siapa pun.
Kepentingan
- Ini membantu pihak-pihak dalam kontrak untuk menetapkan harga masa depan di mana asas tertentu akan ditukar.
- Ini membantu individu atau syarikat untuk melindungi diri dari ketidakpastian di masa depan.
- Ini membantu individu yang mencari penyesuaian dalam kontrak mereka dan tidak mahu berurusan secara langsung di pasaran hadapan di mana terdapat piawaian untuk setiap kontrak atau produk yang mendasari.
- Ia juga membantu syarikat-syarikat tertentu untuk melindung nilai pendedahan FX mereka apabila ada pembayaran yang akan diterima / dibayar pada masa akan datang.
Pasaran Hadapan vs Pasaran Hadapan
- Pasaran hadapan biasanya berurusan dengan produk OTC, sedangkan pasaran hadapan berurusan dengan produk di bursa.
- Pasaran hadapan mempunyai syarat yang dapat dirunding di antara pihak berkenaan dengan ukuran kontrak, tarikh penghantaran, sedangkan kontrak niaga hadapan lebih standard.
- Pasaran hadapan biasanya mempunyai penghantaran fizikal, sedangkan kontrak niaga hadapan diselesaikan secara tunai.
Kebaikan
- Menawarkan lindung nilai yang lengkap: Apabila penjual tertentu mempunyai komoditi tertentu untuk ditukar pada masa akan datang yang harganya tidak pasti, atau kebetulan ada pengeksport yang ingin mengunci kadar pertukaran di mana pembayaran mesti diterima, dia boleh melakukannya di pasaran hadapan dengan membuat kontrak sedemikian. Oleh itu, kontrak seperti itu berlaku untuk memberikan lindung nilai yang lengkap dan berusaha semaksimal mungkin untuk mengelakkan ketidakpastian sedemikian sehingga pihak-pihak yakin akan kadar pembayarannya.
- Penyesuaian: Kadang-kadang, satu pihak mungkin tidak bersedia untuk menandatangani kontrak tersebut melalui niaga hadapan kerana terma dan syarat kontrak dinyatakan dengan baik dan standard, dan hanya pasaran hadapan yang memberikan fleksibiliti sedemikian untuk menyesuaikan kontrak hadapan. Para pihak dengan kehendak mereka sendiri dapat memutuskan jumlah, waktu, dan juga harga pada saat pengiriman sesuai dengan keperluan dan spesifikasi mereka. Ini menambah banyak kemudahan bagi kedua-dua pihak kerana pilihan fleksibiliti yang disediakan oleh pasaran ini. Mereka kebetulan disesuaikan untuk pesta dan dengan itu dapat disesuaikan untuk jangka masa dan jumlah apa pun.
- Pencocokan pendedahan: Oleh kerana ciri fleksibiliti dan penyesuaian, para pihak kini dapat menyesuaikan pendedahan mereka dengan kerangka waktu di mana mereka memutuskan untuk memasuki kontrak. Sekiranya cakrawala berlaku untuk jangka waktu 2 bulan dan bukannya standard 3 bulan dalam kontrak niaga hadapan, para pihak dapat menandatangani kontrak seperti yang mereka kehendaki sehingga pendedahan mereka dilindung nilai sesuai dengan jangka waktu mereka. Oleh kerana kontrak dibuat khusus untuk disesuaikan dengan pihak, mereka dapat disesuaikan untuk disesuaikan dengan mana-mana pihak dan dengan demikian mengubah jangka waktu.
- Produk over-the-counter: Produk biasanya cenderung dijual di kaunter, dan oleh itu kerana fleksibiliti yang mereka berikan, pelabur institusi besar seperti dana lindung nilai cenderung lebih suka berurusan dengan mereka daripada membuat kontrak niaga hadapan standard . Di kaunter, produk memberi mereka kelebihan fleksibiliti agar sesuai dengan strategi, tempoh dan ukuran kontrak sesuai dengan kehendak dan keperluan mereka.
Batasan
- Kesukaran pembatalan: Kadang kala, kontrak yang dimeterai mungkin tidak akan dibatalkan, dan kadang-kadang pihak sering gagal bayar kerana tidak dikawal selia, tidak seperti kontrak niaga hadapan
- Kesukaran mencari rakan niaga: Oleh kerana mereka adalah produk OTC pada masa-masa tertentu, mungkin ada kesukaran untuk mencari rakan sejawat yang serupa untuk kontrak dengan kontrak hadapan
Kesimpulannya
Ke hadapan menjadi instrumen kewangan yang signifikan bertindak sebagai derivatif sehingga pendedahan asas dilindungi sepenuhnya, berdiri sebagai alat yang luar biasa untuk mencapai perlindungan yang diperlukan. Berkat ciri penyesuaian mereka yang sesuai dengan kehendak dan kehendak rakan niaga kepada kontrak, mereka menjadi kegemaran pilihan untuk berurusan di pasaran hadapan kerana mereka dapat disesuaikan untuk memenuhi kehendak pihak.
