Apakah Dana Tertutup?
Dana tertutup adalah sejenis dana yang diuruskan secara profesional yang mempunyai portfolio yang ditentukan (gabungan lebih dari satu skrip) berdasarkan sejumlah saham yang diterbitkan pada penawaran awam awal, yang disenaraikan di bursa untuk diperdagangkan di pasaran sekunder dan tidak boleh ditebus dari dana.
Penjelasan
- Ini adalah dana yang diuruskan secara profesional, sama dengan dana bersama. Mereka memiliki pengurus hubungan yang berdedikasi yang mengurus portfolio dan menjalankan perdagangan secara berterusan, iaitu membeli / menjual dan memegang skrip sesuai dengan keadaan pasar.
- Seperti dana yang diperdagangkan di bursa, ini diperdagangkan sebagai ekuiti ketika harganya berubah sepanjang sesi perdagangan. Walau bagaimanapun, ini sangat mirip dengan dana yang diperdagangkan ekuiti tetapi juga mempunyai perbezaan yang besar.
- Selepas penawaran awam awal, dengan dana tertutup, syarikat tidak dapat menerbitkan saham lebih lanjut. Juga, dana ini tidak dapat ditebus dengan pembelian balik saham. Satu-satunya perkara yang mungkin adalah membeli dan menjual saham ini di pasaran sekunder oleh pelabur.
Bagaimanakah ia berfungsi?
- Mereka mempunyai beberapa ciri yang menjadikannya popular di kalangan kelasnya. Ini serupa dengan dana yang diperdagangkan atau dana bersama. Dana ini dikendalikan oleh penasihat pelaburan, yang dikendalikan oleh pengurusan pakar yang memulakan perdagangan pada portfolio yang ditetapkan.
- Mereka mengenakan sejumlah yuran, yang seterusnya menghasilkan pendapatan kepada pelabur dalam bentuk keuntungan modal. Ini dikategorikan sebagai syarikat pelaburan yang dapat diakses oleh masyarakat umum untuk membuat pelaburan.
- Kedua-dua portfolio dan pengurus portfolio perlu didaftarkan dengan sekuriti dan komisen pertukaran dan mematuhi garis panduan / keperluan pertukaran.
- Sesuai dengan peraturan komisi pertukaran keamanan, ia dapat diluncurkan hanya dengan penawaran umum perdana yang dibuka untuk jangka waktu pendek (2-10 hari) sebagaimana yang diizinkan oleh peraturan pertukaran, sebagaimana yang diizinkan.
- Selepas itu, dana ini dianggap sebagai saham dan diperdagangkan di pasaran saham sebagai skrip ekuiti. Harga dana boleh lebih atau kurang daripada harga penawaran awam awal bergantung pada permintaan dan penawaran di pasar.
Contoh Dana Tertutup
- Dana Peluang Ekuiti HDFC - Ini adalah dana tertutup bermodal besar yang matang pada bulan Julai 2020 korporat sebanyak 1118 juta diperdagangkan pada 9,85 berbanding 10.65 NAB dengan diskaun 8.1%.
- Dana Nilai Prudential ICICI - Ini adalah dana yang bernilai dengan aset 1779 juta yang mencapai tempoh matang pada bulan Jun 2021, diperdagangkan pada 9.2 berbanding 10.38 NAB dengan potongan 12.8%.
- Unit ICICI Prudential Bharat Consumption Fund - Ia adalah dana siri II dengan aset 267 juta diperdagangkan pada 8.79 berbanding 9.91 NAB dengan potongan 12.9%.
Bagaimana Melabur dalam Dana Tertutup?
- Pelaburan dalam dana tertutup boleh dibuat secara langsung di pasaran atau melalui ejen. Ia juga dapat dilakukan dengan menghubungi pengedar dana bersama dan meminta mereka formaliti dan borang serta permohonan yang perlu diisi. Sebelum melabur, pelabur mesti memastikan bahawa dia melabur melalui pengedar yang berdaftar dengan persatuan dana bersama, yang berurusan dengan dana tersebut yang mempunyai nombor ARN yang diperuntukkan oleh persatuan.
- Sekiranya pelaburan perlu dibuat melalui rancangan langsung, maka penasihat kewangan diperlukan, yang tersedia melalui pengedar. Namun, tidak perlu membayar komisen kepada pengedar untuk mendapatkan khidmat nasihat. Pengedar mesti mendedahkan semua komisen dan caj tarif yang perlu dibayar kepada mereka untuk semua skim yang ada.
- Pelabur boleh melabur secara langsung dengan mengunjungi dana tertutup, cawangan dana bersama, atau melalui laman web dalam talian. Bentuk fizikal boleh dihantar kepada ejen dan pengedar yang memberikan perkhidmatan tersebut.
Sebelum melabur, pelabur mesti memeriksa rekod prestasi dana dan skema dan merujuk kepada pelabelan produk.
Pelabelan mesti mengandungi -
- Sifat skema
- Objektif pelaburan
- Tahap risiko
- Dokumen maklumat skema
Kelebihan
- Kestabilan - Ini stabil dengan asas aset mereka. Pada masa NFO, dana ini mengumpulkan asas aset yang besar. Pengurus dana mempunyai risiko minimum penebusan aset dan berlakunya perubahan aset tersebut. Dana ini boleh dilaburkan dalam aset kewangan lain, ekuiti, atau sekuriti hutang.
- Peluang Baru - Ini membolehkan pelabur melabur dalam pelbagai strategi baru dan kreatif.
- Kebebasan dari Aliran Besar - Tidak ada risiko aliran masuk dan aliran keluar besar-besaran dalam dana tertutup. Wang pelabur dikunci sehingga masa matang. Kesannya, pengurus dana mampu membuat keputusan yang rasional.
- Fleksibiliti yang Ditingkatkan - Pelabur bebas menjual dana dan melikuidasi kedudukannya mengikut peraturan yang dibuat oleh lembaga dana. Unit-unit ini dapat dijual di pasaran pada waktu perdagangan.
- Pengurus dana boleh membuat Portofolio yang unik - Portfolio yang mengagumkan untuk memperoleh pulangan yang lebih baik.
- Berdagang di Bursa Saham - Pelabur dibenarkan memperdagangkan unit dana tertutup mereka di bursa saham. Harga mungkin berbeza dari nilai aset bersih dana.
Kekurangan
- Kos - Pelanggan perlu membayar yuran besar untuk membeli atau menjual unit,
- Pilihan Melanggan - Boleh dibeli hanya melalui broker atau perantara.
- Perubahan Prompt - Portfolio di bawah dana tersebut mengalami perubahan pantas yang biasanya tidak dapat diramalkan.
- Kecairan - Dana ini menawarkan lebih mudah tunai berbanding dana terbuka.
- Harga - Faktor pendiskaunan boleh menurunkan harga dana tertutup.
Kesimpulannya
- Ini dapat digambarkan sebagai jenis dana yang diuruskan secara profesional yang mengandungi bahagian skrip yang tetap dalam dirinya (portfolio yang ditentukan) yang ditawarkan semasa penawaran awam awal dan tidak dapat ditebus dari dana tersebut tetapi hanya dapat diperdagangkan di pasar sekunder.
- Dana ini menawarkan faedah luas seperti memberikan kestabilan, fleksibiliti, dana tetap yang tidak dapat ditebus, portfolio unik, dan pilihan perdagangan pertukaran tetapi juga mempunyai kekurangan seperti mengunci dana yang tidak dapat ditebus dari dana (seseorang dapat keluar dengan berdagang di pasaran sekunder) , kos melanggan lebih banyak kerana bayaran khusus perlu dibayar kepada pengurus portfolio, ketidaktentuan pasaran yang tidak dapat diramalkan, batasan dalam pilihan langganan.
