Apakah Pembalikan Risiko?
Pembalikan Risiko adalah sejenis strategi derivatif yang mengunci risiko penurunan dan potensi kenaikan saham dengan menggunakan instrumen derivatif. Komponen utama strategi pembalikan risiko memanggil dan meletakkan pilihan. Mereka dirancang untuk melindungi kedudukan terbuka dari menentang keinginan anda. Apabila anda membeli instrumen derivatif untuk melindungi kedudukan anda, ia disertakan dengan kos yang menjadikan kedudukan anda mahal. Kos ini dapat dikurangkan dengan menjual pendek instrumen derivatif lain pada masa yang sama.
Strategi ini juga digunakan di pasar FOREX untuk mengukur pergerakan mata wang. Terdapat beberapa strategi derivatif yang digunakan dalam dunia kewangan untuk melindungi atau memaksimumkan keuntungan dengan meminimumkan kerugian, dan sebagainya.
Bagaimana Pembalikan Risiko Berfungsi?
Strategi Pembalikan Risiko terdiri dari dua pilihan, iaitu panggilan dan put. Sebelum memahami strategi ini, penting untuk memahami konsep panggilan dan meletakkan pilihan.
- Panggilan itu adalah hak untuk membeli sesuatu dan meletakkan hak untuk menjual sesuatu. Jadi, jika anda membeli CALL, maka itu memberi anda hak tetapi bukan kewajiban untuk membeli saham. Begitu juga, jika anda membeli pilihan PUT, maka ia memberi anda hak untuk menjual saham tetapi bukan kewajiban bahawa anda harus menjualnya dengan apa jua kos.
- Oleh kerana kedua-dua pilihan tersebut memberi anda hak dan bukan kewajiban, maka mereka memerlukan biaya. Anda perlu membayar premium untuk membeli pilihan ini. Oleh itu, jika anda membeli stok dan membeli saham tersebut, maka jika harga saham turun, anda juga boleh menjual stok tersebut pada harga yang dipersetujui.
- Begitu juga, jika anda menjual opsyen, maka menjadi tanggungjawab anda untuk melakukannya. Katakan anda telah menjual opsyen panggilan, maka menjadi tanggungjawab anda untuk menjual saham dengan harga yang dipersetujui, walaupun harga saham naik, anda harus menjualnya dengan harga yang lebih rendah.
Dalam pilihan pembalikan risiko, strategi mengatakan seseorang yang memiliki stok. Maka dia pasti takut harga saham akan turun. Oleh kerana dia sudah lama stok sehingga untuk melindungi dirinya, dia harus mengurangi risiko pembalikan.
- Untuk melindungi dirinya dari harga saham yang turun, dia dapat membeli opsi put. Pilihan meletakkan ini akan membantunya sekiranya harga saham turun. Untuk membeli pilihan put, dia harus membayar premium. Sekarang untuk meminimumkan kos premium, dia akan menjual pilihan panggilan, yang akan membantunya memperoleh sejumlah premium, dan dengan itu, secara bersih, kos pilihan put dikurangkan.
- Begitu juga, jika seseorang kekurangan stok, maka dia harus menghadapi risiko pembalikan. Oleh itu, dia akan membeli pilihan panggilan dan menulis pilihan meletakkan pada stok yang mendasari. Risiko kedudukan pendek adalah jika harga saham naik. Oleh itu, pilihan panggilan akan melindungi sekiranya berlaku. Harga opsyen panggilan dikurangkan dengan premium yang diperoleh daripada menjual opsyen put.
Strategi pembalikan risiko juga digunakan di pasaran Forex untuk mengukur pergerakan mata wang tertentu. Ini adalah perbezaan ketidakstabilan pilihan panggilan dan meletakkan mata wang. Turun naik yang tersirat secara tidak langsung berkaitan dengan permintaan opsyen panggilan dan put. Sekiranya pembalikan positif, ini bermaksud permintaan untuk pilihan panggilan lebih banyak, yang menyatakan bahawa setiap orang ingin membeli mata wang tertentu.
Contoh Strategi Opsyen Pembalikan Risiko
Mr X memegang saham Syarikat ABC pada harga $ 10. Dia takut harga saham akan turun. Cadangkan strategi yang menjimatkan.
Penyelesaian:
Mr X boleh membeli pilihan put @ $ 9, yang akan dikenakan biaya premium iaitu @ 1. Sekarang untuk meminimumkan kos, Mr. X dapat menjual pilihan panggilan, katakan pada $ 13. Premium untuk pilihan panggilan dikatakan $ 0.5. Oleh itu, Encik X membelanjakan $ 1 dan memperoleh kembali $ 0.5. Jadi bersih dia menghabiskan $ 0.5.
Sebelumnya, Mr X akan mendapat keuntungan yang tidak terbatas ketika harga saham akan naik, tetapi sekarang dia telah meninggalkan potensi kenaikan kerana dia harus menjual saham tersebut pada harga $ 13. Dia juga telah menghilangkan risiko harga saham turun kerana dia akan dapat menjual saham pada $ 9, tidak kira sejauh mana harga saham turun.
Jadi Strategi Pembalikan Risiko bertindak sebagai kerah, di mana kerugian dan keuntungan terhad.
Sebab Pembalikan Risiko Dagangan
- Ini membantu melindungi pelabur dari kedudukan Pendek / Panjang saham dan juga mengurangkan kos perlindungan.
- Ini membantu mengukur arah pergerakan mata wang tertentu.
Bagaimana nak guna?
Pembalikan Risiko bertindak sebagai kerah bagi stok. Sekiranya anda mempunyai kedudukan panjang atau pendek dalam stok dan anda takut saham tersebut bergerak bertentangan dengan ramalan anda, dan anda mungkin mengalami kerugian, maka untuk melindungi diri anda, anda mungkin membeli opsyen panggilan atau meletakkan. Pembelian opsyen adalah mahal, jadi untuk mengurangkan kos, anda harus menulis pilihan yang sebaliknya.
Kelebihan
- Kerugian adalah terhad, sehingga dapat digunakan untuk mereka yang tidak ingin mengambil risiko tinggi.
- Di pasaran forex, dapat membantu meramalkan pergerakan mata wang.
Kekurangan
- Strategi itu mahal.
- Sekiranya harga saham tetap stagnan, maka penerusan strategi ini akan mengakibatkan kerugian.
Kesimpulannya
Pembalikan Risiko adalah strategi lindung nilai derivatif di mana seseorang meramalkan pergerakan saham tetapi masih mahu melindungi dirinya dari pergerakan yang berlawanan. Penerusan strategi ini akan mahal jika harga saham tidak bergerak seperti yang diramalkan. Strategi ini sangat berguna bagi individu yang tidak mahu mengambil banyak risiko.
