Apakah Keluk LIBOR?
Keluk LIBOR mewakili secara grafik, nilai-nilai kadar LIBOR pada selang tempoh matang seperti kadar satu bulan, kadar dua bulan, dan lain-lain dan ia digunakan oleh pelbagai bank dan institusi kewangan lain untuk menentukan kadar faedah untuk produk berasaskan hutang dan produk kewangan lain.
Contoh Keluk LIBOR
Mari kita lihat contoh Keluk LIBOR satu tahun tahun 2019.
Keluk berdasarkan data berikut.
Keluk di sini menunjukkan pergerakan kadar faedah LIBOR setiap bulan. Kadar untuk jangka masa dua belas bulan digambarkan dalam grafik. Dengan melihat grafik, kadar LIBOR untuk dua belas bulan dapat ditentukan.
Kegunaan LIBOR Curve
- Keluk LIBOR adalah kadar penanda aras pada peringkat global yang digunakan oleh bank terkemuka, institusi kewangan, dan agensi penarafan kredit untuk menentukan kadar faedah untuk pinjaman jangka pendek. Kadar ini digunakan oleh institusi kewangan untuk menentukan kadar faedah untuk pelbagai produk hutang seperti pinjaman korporat, bon, kad kredit, pinjaman berasaskan keselamatan, dll. Juga, penggunaan kadar LIBOR tidak terhad kepada berasaskan hutang produk kerana yang sama juga digunakan untuk produk lain seperti derivatif.
- Penting untuk diperhatikan bahawa kadar LIBOR mewakili kadar pinjaman terendah, dan kadar faedah ditunjukkan di atas kadar ini. Sebagai contoh, apabila dikutip bahawa kadar faedahnya adalah "LIBOR + X basis mata", itu bermaksud institusi kewangan mengenakan x% premium di atas kadar LIBOR kepada peminjamnya. Setiap kali kadar asas LIBOR berubah, kadar pinjaman juga akan berubah-ubah. Inilah sebab mengapa kadar LIBOR dikenali sebagai kadar faedah terapung.
- Selanjutnya, kadar LIBOR juga bermanfaat dalam kontrak berjangka kadar faedah, untuk menetapkan harga penyelesaian, yang mana, yang membantu pihak kontrak untuk melindungi dirinya dari turun naik kadar faedah. Juga, benefisiari lain mempunyai idea mengenai kadar faedah yang diharapkan berdasarkan kadar LIBOR.
Kepentingan LIBOR Curve
Keluk LIBOR adalah alat penting bagi bank dan institusi kewangan dan berdasarkan kadar penanda aras yang ditentukan secara global. Perkara yang sama berguna untuk menentukan kadar faedah untuk pinjaman dan produk kewangan lain seperti pertukaran kadar faedah dan niaga hadapan LIBOR. Sebilangan besar produk kewangan global berdasarkan LIBOR. Tingkat ini juga digunakan oleh pihak berwajib untuk menyarankan penyebaran maksimum di mana pinjaman dapat diberikan kepada peminjam di luar negeri.
LIBOR Curve vs. Swap Curve
- Keluk LIBOR mewakili tempoh matang kadar LIBOR pada graf, dan tempoh matangnya adalah untuk jangka masa kurang dari satu tahun. Kadar LIBOR sedang dikira, dan hasilnya diterbitkan setiap hari oleh organisasi bernama ICE (Intercontinental Exchange). Kadar harga berdasarkan lima mata wang utama. Yaitu, Dolar AS, Pound Britain, Euro, Yen Jepun, dan Franc Swiss, dan kadarnya diwakili untuk total tujuh jatuh tempo, yaitu spot, satu minggu, satu bulan, dua bulan, tiga bulan, enam bulan, dan dua belas bulan .
- Sebaliknya, keluk Swap mewakili kadar pertukaran pada tahap matang yang berbeza. Keluk pertukaran menunjukkan kadar pulangan yang dijangkakan untuk pelbagai tempoh matang. Penggunaan kurva pertukaran terutamanya di pasaran kewangan dan digunakan oleh pelabur. Ini mewakili kadar faedah yang diharapkan oleh para peserta pasaran. Oleh itu, kadarnya berdasarkan jangkaan pasaran berdasarkan risiko yang ditanggung oleh peserta.
Kesimpulannya
Keluk LIBOR secara grafik mewakili kadar LIBOR untuk pelbagai tempoh matang. Kadar ini digunakan secara global oleh bank terkemuka dan produk kewangan lain dan terus digunakan hingga kini.
