Apa itu Dana Pendapatan?
Dana pendapatan adalah dana yang memberikan pendapatan tetap kepada pelabur dalam bentuk faedah atau dividen dengan cara membuat pelaburan dalam bon kerajaan, bon korporat, saham yang memperoleh dividen tinggi dan sekuriti lain yang menghasilkan pendapatan faedah dan dividen yang tinggi.
Bagaimanakah ia berfungsi?
Dana pendapatan mengambil inisiatif untuk memberikan pulangan yang baik, sama ada kadar faedah menurun atau meningkat. Mereka melakukannya dengan berusaha memperoleh pendapatan dengan menahan pelaburan sehingga matang. Sebagai alternatif, mereka berusaha untuk memperoleh keuntungan dengan membuang pelaburan sekiranya harga pelaburan tersebut meningkat. Nilai dana boleh ditentukan melalui Nilai Aset Bersih (NAB). Dana ini mempelbagaikan pelaburan mereka dengan melaburkan saham dan juga bon. Secara amnya, apabila nilai inventori menurun, jumlah bon naik dan sebaliknya.
Contohnya
Suatu kumpulan wang yang mempunyai nilai aset sebanyak $ 20 bilion sehingga 31 st Mac 2019, dan dana membuat pelaburan dalam saham dividen yang tinggi. Dana ini membuat pembayaran suku tahunan dalam dividen pada kadar 10% kepada pelaburnya.
Jenis-Jenis
Dana pendapatan boleh datang dalam pelbagai bentuk. Pelabur boleh memilih dana berdasarkan keperluan dan ciri dana mereka. Terdapat empat jenis -
# 1 - Dana Pasaran Wang
Dana tersebut dianggap sangat selamat, dan juga pulangan yang diberikan oleh dana ini lebih rendah. Dana pasaran wang melabur dalam sijil deposit, bil perbendaharaan jangka pendek, dan kertas komersial. Harga dana tidak menghadapi perubahan yang ketara.
# 2 - Dana Bon
Dana bon adalah dana yang membuat pelaburan mereka dalam kerajaan dan juga bon korporat. Bagi bon kerajaan, tidak ada risiko yang terlibat dan dengan itu relatif lebih selamat. Tetapi pulangan juga terhad untuk bon kerajaan. Bon korporat mempunyai tahap risiko tertentu, dan sebagai hasilnya, kadar faedah yang tinggi ditawarkan oleh dana tersebut.
# 3 - Dana Ekuiti
Dana ini membuat pelaburan dalam saham syarikat seperti itu yang membayar pendapatan tetap dalam bentuk dividen. Pelabur yang berada dalam kumpulan umur persaraan biasanya lebih suka dana pendapatan ini kerana mereka dapat memperoleh jumlah pendapatan yang dapat diramalkan secara berkala.
# 4 - Dana Pendapatan Lain
Pelaburan yang dibuat oleh dana lain mungkin termasuk pelaburan dalam bon REIT, MLP, dan produk serupa lainnya.
Bagaimana Menentukan Dana Pendapatan?
Seseorang dapat menentukan sama ada dana tertentu adalah dana pendapatan atau tidak dengan mencari ciri berikut dalam dana tersebut.
- Dana sedemikian melibatkan tahap risiko yang rendah. Ini kerana pengurus dana membuat pelaburan dalam pilihan yang selamat seperti bon kerajaan dan korporat syarikat yang mempunyai penilaian kredit yang baik.
- Dana tersebut sangat cair jika dibandingkan dengan instrumen pendapatan tetap yang lain. Lebih-lebih lagi, mereka tidak dikenakan tempoh penguncian yang tinggi.
- Mereka dapat memberikan pulangan yang lebih baik berbanding dengan instrumen hutang. Ini kerana dana tersebut membeli instrumen hutang secara pukal dan berada dalam kedudukan yang lebih baik untuk berunding.
- Selain itu, dana ini dikenakan risiko kredit dan risiko kadar faedah.
Kelebihan
- Dana pendapatan relatif lebih cair daripada instrumen pendapatan tetap, seperti simpanan tetap.
- Dana tersebut diuruskan secara aktif dan bermaksud memberikan pulangan dalam penurunan serta menaikkan kadar faedah.
- Kadar pulangan yang diperoleh daripada dana tersebut lebih tinggi daripada instrumen pendapatan tetap.
- Terdapat tahap fleksibiliti yang tinggi dalam dana tersebut kerana para pelabur dapat mengeluarkan wang dan mengekalkan aliran tunai mereka.
- Ini mungkin menyediakan aliran tunai pendapatan bulanan, yang mungkin berguna bagi pelabur, terutamanya pelabur yang berumur persaraan.
Kekurangan
- Mereka dikenakan risiko kadar faedah dan juga risiko kredit. Risiko kadar faedah adalah risiko bahawa kadar faedah akan meningkat, dan sebagai hasilnya, nilai bon pendasar akan jatuh. Risiko kredit merujuk kepada risiko tidak membayar pendapatan oleh penerbit bon.
- Dalam beberapa dana pendapatan, pembayaran tidak dijamin kerana pengurus dana boleh melaburkan semula pendapatan ke dalam dana dan bukannya membuat pembayaran.
- Terdapat caj pengurusan dan caj lain yang berkaitan dengan dana, yang akhirnya ditanggung oleh pelabur.
Kesimpulannya
Dana Pendapatan adalah pilihan pelaburan yang bagus bagi para pelabur yang tidak bersedia mengambil banyak risiko dan mencari pilihan pelaburan yang selamat. Dana sedemikian memberi pulangan berkala kepada pelabur dan juga lebih selamat.
