Apa yang Membeli di Margin?
Membeli di Margin didefinisikan sebagai pelabur membeli aset, katakan saham, rumah, atau instrumen kewangan apa pun dan membuat wang pendahuluan, yang merupakan sebahagian kecil dari nilai aset, dan jumlah baki dibiayai melalui pinjaman dari bank atau broker tegas. Aset yang dibeli akan berfungsi sebagai jaminan untuk jumlah yang belum dibayar.
Contoh Pembelian di Margin
- Pertimbangkan pelabur yang menghubungi brokernya untuk membeli kontrak emas masa depan dua Disember. Katakan bahawa harga masa depan semasa adalah 1,250 per auns, dan setiap ukuran kontrak adalah 100 auns. Margin Permulaan adalah 6000 setiap kontrak atau 12000 secara keseluruhan.
- Anggap sekarang pada akhir hari pertama harga masa depan telah turun sebanyak $ 9 dari 1,250 ke 1,241. Akibatnya, seorang pelabur mengalami kerugian 1.800 (200 * 9) kerana sekarang 200 ons emas, yang dikontrak oleh pelabur untuk membeli pada 1.250, dapat dijual dengan harga hanya 1.241. Oleh itu, baki akaun margin akan dikurangkan sebanyak 1.800 hingga 10.200 (12000-1800).
- Begitu juga, jika harga emas Disember meningkat kepada 1,259 pada akhir hari pertama, baki dalam akaun margin akan meningkat sebanyak 1,800 menjadi $ 13,800 (12000 + 1800).
Ciri-ciri Membeli Aset di Margin
- Pada akhir setiap hari perdagangan, akaun margin disesuaikan untuk menggambarkan keuntungan dan kerugian pelabur. Amalan ini disebut sebagai penyelesaian harian atau penandaan ke pasar.
- Untuk memenuhi keperluan margin, pelabur biasanya menyimpan sekuriti dengan broker seperti bil perbendaharaan dengan nilai kira-kira 95- 100% dari nilai muka, stok sekitar 50-70% dari nilai muka mereka.
- Keperluan margin mungkin bergantung pada objektif peniaga. Hedger seperti syarikat yang menghasilkan komoditi yang ditulis kontrak niaga hadapan sering kali dikenakan syarat margin yang lebih rendah daripada spekulator kerana risiko kegagalan yang lebih rendah.
- Urus niaga harian dan urus niaga spread sering memberikan keperluan margin kenaikan. Dalam perdagangan sehari, seorang peniaga mengumumkan kepada broker niat untuk menutup posisi pada hari yang sama. Dalam transaksi spread, perdagangan secara serentak membeli posisi kontrak pada aset untuk satu bulan matang dan menjual kontrak pada aset yang sama untuk bulan jatuh tempo yang lain.
- Keperluan margin dalam kontrak derivatif seperti masa depan ditetapkan oleh bursa. Broker individu mungkin memerlukan margin yang lebih besar dari pelanggan mereka daripada yang ditentukan oleh pertukaran.
- Tahap margin ditentukan oleh kebolehubahan harga aset pendasar, iaitu, semakin tinggi kebolehubahan semakin tinggi adalah tahap margin.
Jenis Pembelian di Margin
Mari kita bincangkan jenis berikut.
- # 1 - Margin Permulaan - Jumlah yang mesti disimpan pada masa kontrak dimeterai dikenali sebagai Margin Permulaan.
- # 2 - Margin Penyelenggaraan - Pelabur berhak menarik sebarang baki dalam akaun margin yang melebihi Margin Permulaan. Untuk memastikan dana yang mencukupi tersedia dalam akaun margin, margin penyelenggaraan ditetapkan, yang lebih rendah daripada Margin Permulaan.
- # 3 - Margin Variasi - Sekiranya pelabur gagal menyimpan baki dalam akaun margin kerana dana jatuh di bawah margin penyelenggaraan, pelabur menerima panggilan margin dan berhak membawa akaun margin sama dengan Margin awal oleh akhir hari berikutnya. Dana tambahan yang disimpan dikenali sebagai margin variasi.
- # 4 - Clearing Margin - Sama seperti pelabur diminta untuk menjaga akaun margin dengan broker, broker juga diminta untuk menjaga akaun margin dengan anggota kliring, dan anggota clearinghouse diminta untuk menjaga akaun margin dengan clearinghouse yang dikenali sebagai membersihkan Margin.
Kelebihan
- Sekiranya dua pelabur bersetuju untuk memperdagangkan aset dengan harga tertentu di masa depan, ada banyak risiko yang terlibat, kerana salah seorang pelabur dapat memutuskan untuk menolak perjanjian tersebut kerana kekurangan sumber kewangan yang tersedia untuk menghormati perjanjian tersebut. Jadi di sini, margin memainkan peranan penting dalam mengelakkan kegagalan kontrak.
- Ini memudahkan penyelesaian harian untuk mengelakkan pergerakan aset yang merugikan, iaitu ketika ada penurunan harga di masa depan sehingga akaun margin pelabur dengan posisi panjang dikurangkan dan broker pelabur harus membayar pertukaran, yang kemudian diteruskan kepada pelabur dengan kedudukan pendek. Begitu juga, apabila harga masa depan meningkat, kedudukan pendek membayar wang kepada broker jangka panjang pelabur.
- Kelebihan utama membeli aset di Margin adalah membantu meningkatkan pulangan. Katakan seorang pelabur membeli 100 saham saham @ $ 20 dengan jumlah kos $ 2,000 menggunakan margin 50 peratus, iaitu pelaburan awal yang diperlukan adalah $ 1,000 dan jumlah baki $ 1,000 dipinjam dari syarikat broker. Pertimbangkan kenaikan saham menjadi $ 30, kerana sekarang stok bernilai $ 3000 (100 * $ 30) terdapat keuntungan langsung sebanyak 50 peratus, iaitu, $ 1000 ($ 3000- $ 2000).
- Namun, kerana pelabur telah membeli saham di Margin, dia perlu membayar kembali jumlah yang dipinjam, yang merupakan pinjaman margin $ 1000, dengan menjual saham tersebut pada harga pasaran $ 30. Keseluruhan transaksi akan memperoleh keuntungan bersih $ 1000 setelah tidak termasuk pelaburan awal yang dibuat olehnya. Dengan hanya melaburkan $ 1000, seorang pelabur dapat meningkatkan keuntungannya hingga 100%.
Kekurangan
- Kelemahan utama membeli aset dengan margin adalah bahawa kerugian juga dapat diperbesar. Pertimbangkan contoh di atas, jika stok anda turun dari $ 20 per saham kepada $ 10, sekarang nilai pelaburan bernilai $ 1000, yang bersamaan dengan pinjaman margin $ 1000, sehingga keseluruhan pelaburan hilang, meninggalkan pelabur dengan sifar kembali.
- Bayaran faedah juga menjadi perhatian penting. Seorang pelabur perlu membayar bunga atas wang yang dipinjam dari syarikat broker, jadi ada tekanan kepadanya untuk memperoleh lebih dari sekadar menutup pembayaran bunga sebagai akibatnya dia mungkin melabur dalam aset berisiko yang menawarkan pulangan yang lebih tinggi, tetapi mempunyai risiko yang lebih tinggi juga.
Kesimpulannya
Membeli di Margin melibatkan jumlah pelaburan minimum untuk dimasukkan ke dalam akaun margin dan membolehkan peniaga / pelabur meminjam baki dari broker. Akaun disesuaikan setiap hari untuk menggambarkan keuntungan dan kerugian. Margin adalah aspek penting yang membolehkan peniaga berdagang dalam pelbagai produk kewangan, seperti niaga hadapan, opsyen dan juga saham.
