Apa itu Dana Vulture?
Dana Vulture adalah jenis dana lindung nilai yang melaburkan dana kepada syarikat yang mengalami masalah dengan membeli bon atau sekuriti mereka dari pasaran sekunder dengan potongan besar dan pada masa matang, mereka menebusnya dengan setara atau jika gagal bayar, dengan mengemukakan kes undang-undang untuk pemulihan hutang yang seterusnya memberi mereka pulangan yang lebih tinggi berbanding dengan pelaburan dalam sekuriti risiko biasa.
Contoh Dana Vulture
Syarikat ABC berada di tahap kebangkrutan kerana kehilangan kes di mahkamah, yang melibatkan kerugian besar kepada ABC Ltd., dan ia telah mengambil pinjaman berjumlah 10 bilion rupee dari bank. Bank mahu mendapatkan semula pinjaman. Bank mempunyai dua pilihan sama ada menjual aset, yang dipegang sebagai jaminan, atau menjual hutang kepada dana usaha niaga. Dana usaha MNP meneliti kedudukan ABC Ltd, dan mendapat tahu bahawa ABC Ltd. memiliki Paten yang dapat dijual di pasaran. Dana MNP Venture mendekati bank untuk hutang ABC Ltd., dan bank menjualnya pada harga 9 Billion. Kini dana Venture akan berunding dengan ABC Ltd untuk pembayaran yang lebih penting daripada atau sama dengan 10 Billion. Dengan cara ini, dana Venture akan mendapat keuntungan. Sekiranya tidak ada jaminan untuk kos, dana usaha mungkin akan mengemukakan kes terhadap ABC Ltd. atau menjual paten untuk mendapatkan dana.
Strategi untuk Dana Vulture
Ia melibatkan banyak strategi. Sebahagian daripadanya adalah seperti di bawah:
- Penyelidikan mengenai syarikat-syarikat di tepi kemuflisan.
- Meneliti aset penting syarikat yang dapat memberikan keuntungan jangka panjang dan tinggi kepada dana burung bangkai.
- Analisis sama ada pelaburan dalam syarikat di pinggir kerugian akan memberikan keuntungan.
- Dapatkan maklumat mengenai pinjaman dan sekuriti pendapatan tetap syarikat di pinggir kemuflisan.
- Hubungi bank untuk membeli hutang atau membeli sekuriti pendapatan tetap dari pasaran sekunder dengan harga potongan.
- Hubungi syarikat untuk menyelesaikan bayaran atau menjual aset kritikal untuk mendapatkan kembali hutang dan memperoleh keuntungan.
Kes Warisan
- Country Argentina gagal membayar hutang Kerajaan, iaitu sekuriti pendapatan tetap yang dikeluarkan oleh Kerajaan Argentina kerana krisis ekonomi pada tahun 2001. Dana burung bangkai membeli sebahagian daripada hutang tersebut, dan mereka menyelesaikannya pada tahun 2016.
- Sebuah negara bernama Republik Demografi Kongo mengalami krisis. Pemiutang menekan negara untuk membayar hutang. Penjualan hutang oleh kreditor ke dana vulture yang disebut FG hemisphere fund vulture management FG Management Ltd, sebuah syarikat Amerika yang mengemukakan kes terhadap negara yang ingkar, mendapat $ 100 juta sebagai pemulihan hutang. Hutang itu hanya dibeli pada harga $ 3 juta, tetapi ia meningkat hingga $ 100 juta, termasuk faedah dan yuran undang-undang.
Pelaburan
Dana Vulture melaburkan dana mereka menjadi sangat menguntungkan sekaligus sekuriti atau harta tanah yang sangat berisiko, ada di antaranya seperti di bawah:
- Pasaran harta tanah dan harta tanah, kerana pasaran sangat tidak stabil tetapi sangat menguntungkan.
- Saham ekuiti syarikat yang memberikan pulangan yang tinggi.
- Mereka juga melabur di bank untuk membeli aset kerugian.
- Dana tersebut juga boleh melabur dalam syarikat yang berada di tahap kemuflisan dengan aset yang memberikan faedah jangka panjang.
- Dana tersebut juga melabur dalam sekuriti syarikat yang mengalami kerugian di negara membangun.
Kelebihan
- Ia memberikan pulangan yang lebih tinggi.
- Ia dapat memperoleh keuntungan yang baik dengan pelaburan yang lebih rendah.
- Pengurusan dana vulture dapat mempengaruhi pasaran.
- Pelaburan dan tindakan untuk pemulihan diakui secara sah.
- Selesaikan masalah kewangan bank atau pelabur yang melabur dalam syarikat kerugian dan membeli semua hutang sekaligus.
Kesimpulannya
Dana burung bangkai adalah jenis dana yang melaburkan wang itu ke dalam sekuriti syarikat yang hampir muflis kerana kerugian besar. Ia menyedari syarikat-syarikat ini melalui penyelidikan dan melabur di syarikat-syarikat tersebut dengan aset berharga pada harga potongan. Dana pertama kali berusaha untuk menyelesaikan dengan syarikat jika syarikat tidak dapat membayar, maka dana tersebut akan menjual aset atau mengajukan kes undang-undang untuk pemulihan. Baru-baru ini kedua-dua negara Argentina dan Republik Demografi Kongo menghadapi masalah undang-undang dari dana burung bangkai kerana ketidakmampuan membayar bon Kerajaan. Dana vulture biasanya melabur dalam sekuriti berasaskan risiko tinggi untuk memperoleh keuntungan yang lebih tinggi. Ia adalah bahagian dari dana lindung nilai, tetapi ruang lingkup dana lindung nilai lebih luas. Perkara yang paling penting mengenai dana burung bangkai adalah semua prosesnya adalah sah.
