Return on Definisi Ekuiti
Nisbah Return on Equity (ROE) adalah ukuran prestasi kewangan yang dikira sebagai pendapatan bersih dibahagikan dengan ekuiti pemegang saham, ekuiti pemegang saham dikira sebagai jumlah aset syarikat dikurangkan hutang dan nisbah ini boleh dianggap sebagai ukuran untuk mengira pulangan pada aset bersih dan menandakan kecekapan syarikat menggunakan aset untuk menjana keuntungan.
Formula ROE
Pertama, mari kita lihat formula Return on Equity -
Formula Pulangan Ekuiti = Pendapatan Bersih / Jumlah Ekuiti
Sekiranya kita melihat ROE dengan cara yang berbeza, kita akan mendapat ini -
DuPont ROE = (Pendapatan Bersih / Jualan Bersih) x (Jualan Bersih / Jumlah Aset) x Jumlah Aset / Jumlah Ekuiti
DuPont Return on Equity = Margin Untung * Jumlah Pusing ganti Aset * Pengganda Ekuiti
Sekarang anda dapat memahami bahawa semuanya adalah nisbah yang berasingan. Sekiranya anda tertanya-tanya bagaimana kita sampai pada kesimpulan bahawa jika kita menggandakan ketiga nisbah ini, kita akan mendapat pulangan ekuiti, berikut adalah bagaimana kita mencapai kesimpulan.
- Margin Keuntungan = Pendapatan Bersih / Penjualan Bersih
- Jumlah Pusing ganti Aset = Jualan Bersih / Jumlah Aset Purata (atau Jumlah Aset)
- Pengganda Ekuiti = Jumlah Aset / Jumlah Ekuiti
Sekarang, mari kita satukan dan lihat sama ada kita mendapat pulangan ekuiti atau tidak -
(Pendapatan Bersih / Jualan Bersih * Jualan Bersih / Jumlah Aset Purata * Jumlah Aset / Jumlah Ekuiti
Sekiranya kita melihat dengan teliti, kita akan melihat bahawa dengan mengalikan ketiga-tiga nisbah ini, kita akan berakhir dengan Pendapatan Bersih / Jumlah Ekuiti.
Oleh itu, kita sampai pada kesimpulan bahawa jika kita menggunakan ketiga-tiga nisbah ini dan mengalikannya, kita akan mendapat Return on Equity.
Tafsiran
ROE sentiasa berguna. Tetapi bagi para pelabur yang ingin mengetahui "mengapa" di sebalik ROE semasa (tinggi atau rendah), mereka perlu menggunakan analisis DuPont untuk menunjukkan di mana masalah sebenarnya terletak dan di mana syarikat telah berjaya.
Dalam model DuPont, kita dapat melihat tiga nisbah yang berasingan dengan membandingkan yang mana mereka dapat membuat kesimpulan sama ada bijak bagi mereka untuk melabur dalam syarikat atau tidak.
Sebagai contoh, jika pengganda ketidaksamaan, jika kita mengetahui bahawa syarikat lebih bergantung pada hutang dan bukannya ekuiti, kita mungkin tidak melabur dalam syarikat kerana itu mungkin menjadi pelaburan yang berisiko.
Sebaliknya, dengan menggunakan model DuPont ini, anda akan dapat mengurangkan kemungkinan kerugian dengan melihat margin keuntungan dan perolehan aset dan sebaliknya.
Contohnya
Di bahagian ini, kami akan mengambil dua contoh Return on Equity. Contoh pertama adalah yang lebih mudah, dan contoh kedua agak rumit.
Mari masuk dan lihat contohnya dengan segera.
Contoh # 1
Mari kita lihat dua syarikat A dan B. Kedua-dua syarikat ini beroperasi dalam industri pakaian yang sama, dan yang paling mengejutkan, kedua-dua Return on Equity (ROE) mereka adalah 45%. Mari lihat nisbah berikut bagi setiap syarikat supaya kita dapat memahami di mana masalahnya (atau peluang) -
| Nisbah | Firma A | Firma B |
| Margin keuntungan | 40% | 20% |
| Jumlah Perolehan Aset | 0.30 | 5.00 |
| Pengganda Ekuiti | 5.00 | 0.60 |
Sekarang mari kita lihat setiap firma dan analisis.
Bagi Firma A, margin keuntungan besar, iaitu 40%, dan leverage kewangan juga cukup baik, iaitu 4.00. Tetapi jika kita melihat jumlah perolehan aset, lebih kurang. Itu bermaksud Firma A tidak dapat menggunakan asetnya dengan betul. Tetapi, disebabkan oleh dua faktor lain, Return on Equity lebih tinggi (0.40 * 0.30 * 5.00 = 0.60).
Bagi Firma B, margin keuntungan jauh lebih rendah, iaitu hanya 20% dan leverage kewangan sangat buruk, iaitu 0.60. Tetapi jumlah perolehan aset adalah 5.00. Oleh itu, untuk perolehan aset yang lebih tinggi, Firma B telah menunjukkan prestasi yang baik dalam keseluruhan pengembalian Ekuiti (0.20 * 5.00 * 0.60 = 0.60).
Sekarang bayangkan apa yang akan berlaku sekiranya para pelabur hanya melihat Return on Equity kedua-dua firma ini, mereka hanya akan melihat bahawa ROE cukup baik untuk kedua-dua firma tersebut. Tetapi setelah melakukan analisis DuPont, para pelabur akan mendapat gambaran sebenar kedua-dua syarikat ini.
Contoh # 2
Pada tahun ini, kami mempunyai butiran mengenai dua syarikat -
| Dalam US $ | Syarikat X | Syarikat Y |
| Pendapatan bersih | 15,000 | 20,000 |
| Jualan bersih | 120,000 | 140,000 |
| Jumlah aset | 100,000 | 150,000 |
| Jumlah Ekuiti | 50,000 | 50,000 |
Sekarang, jika kita mengira ROE secara langsung dari maklumat di atas, kita akan mendapat -
| Dalam US $ | Syarikat X | Syarikat Y |
| Pendapatan Bersih (1) | 15,000 | 20,000 |
| Jumlah Ekuiti (2) | 50,000 | 50,000 |
| Pulangan Ekuiti (1/2) | 0.30 | 0.40 |
Sekarang menggunakan Analisis DuPont, kita akan melihat setiap komponen (tiga nisbah) dan mengetahui gambaran sebenar kedua-dua syarikat ini.
Mari kirakan margin keuntungan terlebih dahulu.
| Dalam US $ | Syarikat X | Syarikat Y |
| Pendapatan Bersih (3) | 15,000 | 20,000 |
| Jualan Bersih (4) | 120,000 | 140,000 |
| Margin Keuntungan ( 3/4 ) | 0.125 | 0.143 |
Sekarang, mari kita lihat jumlah perolehan aset.
| Dalam US $ | Syarikat X | Syarikat Y |
| Jualan Bersih (5) | 120,000 | 140,000 |
| Jumlah Aset (6) | 100,000 | 150,000 |
| Jumlah Perolehan Aset (5/6) | 1.20 | 0.93 |
Kami sekarang akan mengira nisbah terakhir, iaitu leverage kewangan kedua-dua syarikat.
| Dalam US $ | Syarikat X | Syarikat Y |
| Jumlah Aset (7) | 100,000 | 150,000 |
| Jumlah Ekuiti (8) | 50,000 | 50,000 |
| Leverage Kewangan (7/8) | 2.00 | 3.00 |
Dengan menggunakan analisis DuPont, inilah ROE untuk kedua-dua syarikat.
| Dalam US $ | Syarikat X | Syarikat Y |
| Margin Keuntungan (A) | 0.125 | 0.143 |
| Jumlah Perolehan Aset (B) | 1.20 | 0.93 |
| Leverage Kewangan (C) | 2.00 | 3.00 |
| Pulangan Ekuiti (DuPont) (A * B * C) | 0.30 | 0.40 |
Sekiranya kita membandingkan setiap nisbah, kita akan dapat melihat gambaran yang jelas dari setiap syarikat. Bagi Syarikat X dan Syarikat Y, leverage kewangan adalah titik terkuat. Bagi mereka berdua, mereka mempunyai nisbah leverage kewangan yang lebih tinggi. Sekiranya margin keuntungan, kedua-dua syarikat ini mempunyai margin keuntungan yang lebih rendah, bahkan kurang dari 15%. Perolehan aset Syarikat X jauh lebih baik daripada Syarikat Y. Oleh itu apabila pelabur akan menggunakan DuPont, mereka akan dapat memahami perkara penting syarikat sebelum melabur.
Hitung Pulangan Ekuiti Nestle
Mari lihat penyata pendapatan dan kunci kira-kira Nestle, dan kemudian kita akan mengira ROE dan ROE menggunakan DuPont.
Penyata pendapatan disatukan bagi tahun berakhir 31 st Disember 2014 & 2015
Kunci kira-kira yang disatukan pada 31 st Disember 2014 & 2015
Sumber: Nestle.com
- Formula ROE = Pendapatan / Jualan Bersih
- Pulangan Ekuiti (2015) = 9467/63986 = 14.8%
- Pulangan Ekuiti (2014) = 14904 / 71,884 = 20.7%
Sekarang kita akan menggunakan analisis DuPont untuk mengira Return on Equity untuk tahun 2014 dan 2015.
| Dalam berjuta-juta CHF | 2015 | 2014 |
| Keuntungan untuk tahun ini (1) | 9467 | 14904 |
| Jualan (2) | 88785 | 91612 |
| Jumlah aset (3) | 123992 | 133450 |
| Jumlah Ekuiti (4) | 63986 | 71884 |
| Margin Keuntungan (A = 1/2) | 10.7% | 16.3% |
| Jumlah Perolehan Aset (B = 2/3) | 0.716x | 0.686x |
| Pengganda Ekuiti (C = 3/4) | 1.938x | 1.856x |
| Pulangan Ekuiti (A * B * C) | 14.8% | 20.7% |
Seperti yang kita perhatikan dari atas, formula ROE asas dan Formula DuPont memberi kita jawapan yang sama. Walau bagaimanapun, analisis DuPont membantu kami dalam menganalisis sebab-sebab mengapa terdapat peningkatan atau penurunan ROE.
Sebagai contoh, untuk Nestle, Return on Equity menurun dari 20.7% pada tahun 2014 kepada 14.8% pada tahun 2015. Mengapa?
Analisis DuPont membantu kami mengetahui sebabnya.
Kami perhatikan bahawa Margin Keuntungan Nestle untuk tahun 2014 adalah 16.3%; namun, ia adalah 10.7% pada tahun 2015. Kami perhatikan bahawa ini adalah penurunan margin keuntungan yang besar.
Secara perbandingan, jika kita melihat komponen DuPont yang lain, kita tidak akan melihat perbezaan yang begitu besar.
- Perolehan Aset adalah 0.716x pada tahun 2015 berbanding 0.686x pada tahun 2014
- Pengganda Ekuiti berada pada tahap 1.938x pada 20.15 berbanding 1.856x pada tahun 2014.
Di sana kami menyimpulkan bahawa penurunan margin keuntungan telah menyebabkan pengurangan ROE untuk Nestle.
Pengiraan ROE Colgate
Setelah mengetahui cara mengira Return on Equity dari Annual Filing, mari kita menganalisis ROE Colgate dan mengenal pasti sebab kenaikan / penurunannya.
Pulangan Pengiraan Ekuiti Colgate
Berikut adalah petikan Lembaran Excel Analisis Nisbah Colgate. Anda boleh memuat turun helaian ini dari Tutorial Analisis Nisbah. Harap maklum bahawa dalam pengiraan ROE Colgate, kami telah menggunakan nombor Purata Neraca (bukannya akhir tahun).
Colgate Return on Equity kekal sihat dalam 7-8 tahun kebelakangan. Antara tahun 2008 hingga 2013, ROE rata-rata sekitar 90%.
Pada tahun 2014, Return on Equity berada pada 126.4%, dan pada tahun 2015, melonjak dengan ketara kepada 327.2%.
Ini berlaku walaupun terdapat penurunan 34% dalam Pendapatan Bersih pada tahun 2015. Pulangan Ekuiti melonjak dengan ketara kerana penurunan
Ekuiti Pemegang Saham pada tahun 2015. Ekuiti Pemegang Saham menurun disebabkan oleh pembelian balik saham dan juga kerana kerugian terkumpul yang mengalir melalui Ekuiti Pemegang Saham.
DuPont ROE dari Colgate
Pulangan Ekuiti Colgate Dupont = (Pendapatan Bersih / Jualan) x (Jualan / Jumlah Aset) x (Jumlah Aset / Ekuiti Pemegang Saham). Di sini harap maklum bahawa Pendapatan Bersih adalah setelah pembayaran pemegang saham minoriti. Juga, ekuiti pemegang saham hanya terdiri daripada pemegang saham biasa Colgate.
Kami perhatikan bahawa perolehan aset telah menunjukkan trend menurun dalam tempoh 7-8 tahun yang lalu. Keuntungan juga menurun sejak 5-6 tahun yang lalu.
Walau bagaimanapun, ROE tidak menunjukkan arah aliran menurun. Ia meningkat secara keseluruhan. Ini kerana Pengganda Ekuiti (jumlah aset / jumlah ekuiti). Kami perhatikan bahawa Pengganda Ekuiti telah menunjukkan peningkatan yang stabil selama 5 tahun kebelakangan dan pada masa ini berada pada tahap 30x.
ROE Sektor Minuman Ringan
Mari kita lihat ROE syarikat Soft Drink Teratas. Perincian yang diberikan di sini adalah Permodalan Pasaran, ROE, Margin Keuntungan, Perolehan Aset, dan Pengganda Ekuiti.
| Nama | Cap pasaran ($ juta) | Pulangan Ekuiti (Tahunan) | Margin Keuntungan (Tahunan) | Perolehan Aset | Pengganda Ekuiti |
|---|---|---|---|---|---|
| Coca-Cola | 180454 | 26.9% | 15.6% | 0.48x | 3.78x |
| PepsiCo | 158977 | 54.3% | 10.1% | 0.85x | 6.59x |
| Minuman Monster | 26331 | 17.5% | 23.4% | 0.73x | 1.25x |
| Kumpulan Dr Pepper Snapple | 17502 | 39.2% | 13.2% | 0.66x | 4.59x |
| Embotelladora Andina | 3835 | 16.9% | 5.1% | 1.19x | 2.68x |
| Minuman Negara | 3603 | 34.6% | 8.7% | 2.31x | 1.48x |
| Cott | 1686 | -10.3% | -2.4% | 0.82x | 4.54x |
sumber: ycharts
- Secara keseluruhan, sektor Minuman Ringan menunjukkan ROE yang sihat (lebih daripada 25% secara purata).
- Kami perhatikan bahawa PepsiCo adalah yang terbaik dalam kumpulan ini dengan Return on Equity 54.3%, sementara Coca-Cola mempunyai ROE 26.9%
- Margin keuntungan Coca-Cola adalah pada 15.6% berbanding margin keuntungan PepsiCo 10.1%. Walaupun margin keuntungan PepsiCo lebih rendah, perolehan Aset dan Pengganda Ekuiti hampir dua kali ganda daripada Coca-Cola. Ini menghasilkan peningkatan ROE untuk PepsiCo.
- Cott adalah satu-satunya syarikat dalam kumpulan ini dengan Return on Equity yang negatif kerana margin keuntungannya adalah -2.4%
Pulangan Ekuiti Sektor Automobil
Berikut adalah senarai syarikat automotif Teratas dengan Permodalan Pasaran, ROE, dan perpecahan Dupont ROE.
| Nama | Cap pasaran ($ juta) | Pulangan Ekuiti (Tahunan) | Margin Keuntungan (Tahunan) | Perolehan Aset | Pengganda Ekuiti |
|---|---|---|---|---|---|
| Toyota Motor | 167658 | 13.3% | 8.1% | 0.56x | 2.83x |
| Honda Motor Co | 55943 | 4.8% | 2.4% | 0.75x | 2.70x |
| Motor Am | 54421 | 22.5% | 5.7% | 0.75x | 5.06x |
| Ford Motor | 49599 | 15.9% | 3.0% | 0.64x | 8.16x |
| Tesla | 42277 | -23.1% | -9.6% | 0.31x | 4.77x |
| Tata Motors | 24721 | 14.6% | 3.6% | 1.05x | 3.43x |
| Fiat Chrysler Automobil | 21839 | 10.3% | 1.6% | 1.11x | 5.44x |
| Ferrari | 16794 | 279.2% | 12.8% | 0.84x | 11.85x |
sumber: ycharts
- Secara keseluruhan, Sektor Automobil mempunyai ROE yang lebih rendah dibandingkan dengan Sektor Minuman Ringan (ROE rata-rata sekitar 8%, tidak termasuk outlier)
- Kami perhatikan bahawa Ferrari menunjukkan ROE yang jauh lebih tinggi (279%) berbanding dengan kumpulan rakan sebayanya. Ini kerana keuntungan yang lebih tinggi (~ 12.8%) dan Pengganda Ekuiti yang sangat tinggi (11.85x)
- General Motors mempunyai ROE 22.5%, sementara Ford mempunyai ROE 15.9%
- Tesla mempunyai ROE Negatif kerana masih merugikan (margin keuntungan -9.6%)
ROE Kedai Diskaun
Jadual di bawah memberikan gambaran mengenai kedai Diskaun Teratas bersama dengan Pengembalian Ekuiti, Cap Pasar, dan perpecahan Dupont mereka.
| Nama | Cap pasaran ($ juta) | Pulangan Ekuiti (Tahunan) | Margin Keuntungan (Tahunan) | Perolehan Aset | Pengganda Ekuiti |
|---|---|---|---|---|---|
| Kedai Wal-Mart | 214785 | 17.2% | 2.8% | 2.44x | 2.56x |
| Borong Costco | 73659 | 20.7% | 2.0% | 3.58x | 2.75x |
| Sasaran | 30005 | 22.9% | 3.9% | 1.86x | 3.42x |
| Dolar Am | 19982 | 23.2% | 5.7% | 1.88x | 2.16x |
| Kedai Pokok Dollar | 17871 | 18.3% | 4.3% | 1.32x | 2.91x |
| Kedai Burlington | 6697 | -290.1% | 3.9% | 2.17x | -51.68x |
| Harga murah | 2832 | 14.7% | 3.1% | 2.65x | 1.72x |
| Banyak | 2228 | 22.3% | 2.9% | 3.23x | 2.47x |
| Outlet Bargain Ollie | 1970 | 7.3% | 4.7% | 0.81x | 1.68x |
sumber: ycharts
- Secara keseluruhan, Kedai Diskaun mempunyai Pulangan Ekuiti rata-rata sekitar 18% (kurang daripada ROE syarikat Soft Drink, tetapi lebih banyak daripada ROE sektor Automobil)
- Sektor Kedai Diskaun mempunyai margin keuntungan yang lebih rendah (kurang dari 4%) dan perolehan aset dan Pengganda Ekuiti yang lebih tinggi
- Wal-Mart Stores mempunyai ROE 17.2% berbanding dengan Target on Return of Equity 22.9%.
ROE Kejuruteraan & Pembinaan
Jadual di bawah memberikan kami senarai syarikat Kejuruteraan & Pembinaan teratas bersama dengan Permodalan Pasaran, ROE, dan perpecahan ROE Dupont.
| Nama | Cap pasaran ($ juta) | Pulangan Ekuiti (Tahunan) | Margin Keuntungan (Tahunan) | Perolehan Aset | Pengganda Ekuiti |
|---|---|---|---|---|---|
| Fluor | 7465 | 13.5% | 2.3% | 2.37x | 2.55x |
| Kumpulan Kejuruteraan Jacobs | 6715 | 4.9% | 1.9% | 1.49x | 1.73x |
| AECOM | 5537 | 2.8% | 0.6% | 1.27x | 4.08x |
| Perkhidmatan Quanta | 5408 | 6.2% | 2.6% | 1.43x | 1.60x |
| Kumpulan EMCOR | 3794 | 12.1% | 2.4% | 1.94x | 2.53x |
| MasTec | 3249 | 12.9% | 2.6% | 1.61x | 2.90x |
| Jambatan & Besi Chicago | 2985 | -18.3% | -2.9% | 1.36x | 5.55x |
| Dycom Industries | 2939 | 24.2% | 4.8% | 1.55x | 3.09x |
| Stantec | 2922 | 8.2% | 3.0% | 1.02x | 2.17x |
| Teknologi Tetra | 2270 | 9.7% | 3.2% | 1.43x | 2.07x |
| KBR | 2026 | -6.7% | -1.4% | 1.03x | 5.47x |
| Pembinaan Granit | 1940 | 7.4% | 2.6% | 1.46x | 1.94x |
| Tutor Perini | 1487 | 6.4% | 1.9% | 1.23x | 2.60x |
| Comfort Systems USA | 1354 | 17.9% | 4.0% | 2.31x | 1.88x |
| Perkhidmatan Primoris | 1224 | 5.5% | 1.3% | 1.71x | 2.35x |
sumber: ycharts
- Secara keseluruhan, ROE syarikat Kejuruteraan & Pembinaan berada di sisi bawah (ROE purata kira-kira 7.1%
- Industri Dycom mempunyai ROE yang lebih tinggi dalam kumpulan terutamanya disebabkan oleh Margin Keuntungan yang lebih tinggi (4.8% berbanding margin keuntungan purata 1.9% kumpulan).
- Chicago Bridge & Iron mempunyai ROE negatif -18.3% kerana merugi dengan margin keuntungan -2.9%
ROE Syarikat Internet
Berikut adalah senarai ROE syarikat Internet dan kandungan teratas dengan Market Cap dan Dupont lain yang mengembalikan perpecahan ekuiti
| Nama | Cap pasaran ($ juta) | Pulangan Ekuiti (Tahunan) | Margin Keuntungan (Tahunan) | Perolehan Aset | Pengganda Ekuiti |
|---|---|---|---|---|---|
| Huruf abjad | 603174 | 15.0% | 21.6% | 0.54x | 1.20x |
| 404135 | 19.8% | 37.0% | 0.43x | 1.10x | |
| Baidu | 61271 | 13.6% | 16.5% | 0.40x | 1.97x |
| JD.com | 44831 | -12.1% | -1.5% | 1.69x | 4.73x |
| Yahoo! | 44563 | -0.7% | -4.1% | 0.11x | 1.55x |
| Kemudahan Bersih | 38326 | 34.9% | 30.4% | 0.69x | 1.52x |
| 10962 | -10.2% | -18.1% | 0.37x | 1.49x | |
| 10842 | 15.7% | 16.5% | 0.63x | 1.38x | |
| VeriSign | 8892 | -38.8% | 38.6% | 0.49x | -1.94x |
| Yandex | 7601 | 9.2% | 9.0% | 0.60x | 1.48x |
| Momo | 6797 | 3.0% | 26.3% | 1.02x | 1.16x |
| GoDaddy | 6249 | -3.3% | -0.9% | 0.49x | 6.73x |
| IAC / InterActive | 5753 | -2.2% | -1.3% | 0.68x | 2.49x |
| 58.com | 5367 | -4.4% | -10.3% | 0.31x | 1.43x |
| SINA | 5094 | 8.6% | 21.8% | 0.24x | 1.60x |
sumber: ycharts
- Secara keseluruhan, ROE syarikat Internet dan Kandungan sangat berbeza.
- Kami perhatikan bahawa Alphabet (Google) mempunyai ROE 15%, sementara Facebook adalah 19.8%
- Terdapat banyak saham dalam jadual yang mempunyai ROE Negatif seperti JD.com (ROE -12.1%), Yahoo (-0.7%), Twitter (-10.2%), Verisign (-38.8%), Godaddy (-3.3%) , dll. Semua saham ini menunjukkan ROE negatif kerana syarikat tersebut adalah syarikat yang merugi.
Pulangan Ekuiti Syarikat Minyak & Gas
Berikut adalah senarai syarikat Minyak & Gas Teratas dengan ROE mereka.
| S. Tidak | Nama | Cap pasaran ($ juta) | Pulangan Ekuiti (Tahunan) | Margin Keuntungan (Tahunan) | Perolehan Aset | Pengganda Ekuiti |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | ConocoPhillips | 56465 | -9.7% | -14.8% | 0.27x | 2.57x |
| 2 | Sumber EOG | 55624 | -8.1% | -14.3% | 0.26x | 2.11x |
| 3 | CNOOC | 52465 | 5.3% | 11.8% | 0.27x | 1.72x |
| 4 | Petroleum Occidental | 48983 | -2.5% | -5.5% | 0.23x | 2.01x |
| 5 | Semula jadi Kanada | 36148 | -0.8% | -1.9% | 0.18x | 2.23x |
| 6 | Anadarko Petroleum | 35350 | -24.5% | -39.0% | 0.19x | 3.73x |
| 7 | Sumber Asli Perintis | 31377 | -5.9% | -14.5% | 0.24x | 1.58x |
| 8 | Tenaga Devon | 21267 | -101.1% | -110.0% | 0.43x | 4.18x |
| 9 | Apache | 19448 | -19.9% | -26.2% | 0.24x | 3.61x |
| 10 | Sumber Concho | 19331 | -20.1% | -89.4% | 0.13x | 1.59x |
| 11 | Sumber Benua | 16795 | -7.3% | -13.2% | 0.17x | 3.20x |
| 12 | Hess | 15275 | -36.2% | -126.6% | 0.17x | 1.97x |
| 13 | Tenaga Mulia | 14600 | -10.2% | -28.6% | 0.16x | 2.26x |
| 14 | Minyak Maraton | 13098 | -11.9% | -46.0% | 0.14x | 1.77x |
| 15 | Tenaga Cimarex | 11502 | -16.7% | -34.3% | 0.27x | 1.98x |
sumber: ycharts
- Kami perhatikan bahawa semua syarikat Minyak & Gas yang disenaraikan dalam jadual mempunyai Pulangan Ekuiti negatif.
- Ini terutama disebabkan oleh kerugian yang dibuat oleh syarikat-syarikat ini sejak 2013 kerana perlambatan kitaran komoditi (Minyak).
Batasan ROE
Walaupun Analisis DuPont tidak mempunyai batasan, terdapat beberapa batasan Analisis DuPont. Mari kita lihat -
- Terdapat banyak input untuk diberi makan. Oleh itu, jika terdapat satu kesalahan dalam pengiraan, semuanya akan menjadi salah. Lebih-lebih lagi, sumber maklumat juga perlu dipercayai. Pengiraan yang salah bermaksud tafsiran yang salah.
- Faktor bermusim juga harus diambil kira dari segi pengiraan nisbah. Dalam kes Analisis DuPont, faktor bermusim harus diambil kira, yang pada kebiasaannya tidak mungkin dilakukan.
Video ROE
Artikel berkaitan -
- Jumlah Kos Purata
- Nisbah Perolehan Aset
- Nisbah Perolehan Ekuiti
- ROIC
