Apakah Pembiayaan Lembaran Imbangan?
Pembiayaan di luar kunci kira-kira adalah amalan syarikat untuk tidak memasukkan liabiliti tertentu dan dalam beberapa kes aset tidak dilaporkan dalam kunci kira-kira untuk memastikan nisbah seperti nisbah hutang-ekuiti rendah untuk meringankan pembiayaan pada kadar faedah yang lebih rendah dan juga untuk elakkan pelanggaran perjanjian antara pemberi pinjaman dan peminjam.
Ini adalah tanggungjawab yang tidak dicatat secara langsung pada kunci kira-kira syarikat. Item-item di luar kunci kira-kira cukup penting kerana walaupun tidak dicatatkan pada kewangan kunci kira-kira, ia tetap menjadi tanggungjawab syarikat dan harus dimasukkan dalam analisis keseluruhan kedudukan kewangan syarikat.
Bagaimanakah ia berfungsi?
Andaikan ABC Manufacturers Ltd sedang menjalani rancangan pengembangan dan ingin membeli mesin untuk mewujudkan unit kedua di negeri lain. Namun, ia tidak mempunyai pengaturan pembiayaan yang sama kerana kunci kira-kiranya sudah banyak dibiayai. Dalam kes sedemikian, ia mempunyai dua pilihan. Ia dapat menjalin usaha sama dengan pelabur atau syarikat lain untuk menubuhkan unit baru dan memperoleh pembiayaan baru atas nama entiti baru. Di sisi lain, ia juga dapat menjelaskan perjanjian sewa jangka panjang dengan pengeluar peralatan untuk penyewaan mesin, dan dalam hal ini, ia tidak perlu bimbang untuk mendapatkan pembiayaan baru. Kedua-dua kes di atas adalah contoh pembiayaan kunci kira-kira.
Apakah Tujuan Item Lembaran Imbangan?
- Untuk mengekalkan nisbah kesolvenan seperti nisbah Hutang ke ekuiti di bawah tahap tertentu dan mendapatkan dana yang mana syarikat tidak akan dapat memperoleh sebaliknya.
- Nisbah kesolvenan yang lebih baik memastikan mengekalkan penarafan kredit yang baik, yang pada akhirnya membolehkan syarikat mengakses kewangan yang lebih murah.
- Ini menjadikan kewangan kunci kira-kira kelihatan lebih ramping, yang mungkin menarik minat pelabur.
Ciri-ciri utama
- Ini mengakibatkan pengurangan aset yang ada atau pengecualian aset akan dibuat dari kunci kira-kira.
- Terdapat perubahan struktur Modal syarikat.
- Aset dan liabiliti kedua-duanya terkurang, dan ini memberikan kesan yang lebih tipis mengenai kewangan kunci kira-kira.
- Ia melibatkan penggunaan instrumen perakaunan dan kewangan kreatif untuk mencapai kewangan di luar neraca.
Senarai Item Pembiayaan Lembaran Imbangan
Berikut adalah beberapa instrumen umum untuk Item di luar neraca.
# 1 - Pajakan
Ia merupakan bentuk pembiayaan luar neraca tertua. Memajak aset, membolehkan syarikat mengelak daripada menunjukkan pembiayaan aset dari liabiliti dan pajakan atau sewa secara langsung ditunjukkan sebagai perbelanjaan dalam penyata Untung Rugi.
- Bagi pemajak, ia adalah sumber pembiayaan kerana pemajak menanggung pembiayaan aset tersebut.
- Kaedah konvensional untuk memperoleh aset yang memerlukan pengeluaran modal yang besar;
- Ini menjadikannya lebih mudah untuk menaik taraf teknologi dengan perubahan masa.
- Hanya pajakan operasi yang memenuhi syarat sebagai pembiayaan di luar neraca, dan pajakan kewangan diperlukan untuk dikapitalisasi pada neraca mengikut Piawaian Perakaunan India terkini.
# 2 - Kenderaan Tujuan Khas (SPV)
Kenderaan tujuan khas atau anak syarikat adalah salah satu cara rutin untuk membuat pendedahan pembiayaan kunci kira-kira. Ia digunakan oleh Enron, yang terkenal dengan salah satu kontroversi pendedahan pembiayaan luar neraca berprofil tinggi.
- Syarikat induk membuat SPV untuk memasuki sekumpulan aktiviti baru tetapi ingin mengasingkan diri dari risiko dan liabiliti dari aktiviti baru.
- Syarikat induk tidak perlu menunjukkan aset dan liabiliti SPV pada kunci kira-kira.
- SPV bertindak sebagai entiti bebas dan memperoleh kreditnya untuk perniagaan baru.
- Sekiranya syarikat induk memiliki SPV sepenuhnya, maka di bawah piawaian perakaunan bagi kebanyakan negara, ia perlu menggabungkan kunci kira-kira SPV menjadi miliknya sendiri, yang mengalahkan tujuan mewujudkan kewangan di luar neraca. Oleh itu, biasanya syarikat membuat SPV melalui usaha sama baru dengan beberapa entiti lain.
# 3 - Perjanjian Sewa Beli
Sekiranya syarikat tidak mampu membeli aset secara langsung atau memperoleh pembiayaan untuk perkara yang sama, ia boleh membuat perjanjian sewa beli untuk jangka masa tertentu dengan pemodal. Seorang pemodal akan membeli aset untuk syarikat itu, yang seterusnya akan membayar jumlah tetap setiap bulan sehingga semua syarat dalam kontrak dipenuhi. Penyewa mempunyai pilihan untuk memiliki aset pada akhir perjanjian sewa beli.
- Di bawah perakaunan biasa, aset tersebut ditunjukkan dalam kunci kira-kira pembeli, dan penyewa tidak perlu menunjukkannya dalam kunci kira-kira semasa tempoh perjanjian sewa beli.
# 4 - Pemfaktoran
Ini adalah sejenis perkhidmatan kredit yang ditawarkan oleh Bank dan institusi kewangan lain kepada pelanggan mereka yang ada. Di bawah pemfaktoran, kewangan diperoleh dengan menjual penghutang akaun kepada Bank. Bank menawarkan wang tunai segera kepada syarikat setelah memotong beberapa hutang piutang kerana menawarkan perkhidmatan tersebut.
- Ia juga disebut sebagai mempercepat aliran tunai kadang-kadang.
- Tidak ada tanggungjawab langsung ke atas syarikat kerana pemfaktoran, tetapi terdapat penjualan sebahagian asetnya.
Kepentingan Untuk Pelabur
Di bawah piawaian perakaunan untuk hampir semua negara besar, adalah wajib untuk membuat pendedahan penuh semua item pembiayaan di luar neraca untuk syarikat untuk tahun tersebut. Pelabur harus memperhatikan pendedahan ini untuk memahami sepenuhnya risiko yang berkaitan dengan transaksi tersebut.
