Apa itu Program Trading?
Program Perdagangan, juga dikenal sebagai perdagangan sistem, dilakukan oleh mesin yang menggunakan program atau algoritma dengan strategi yang ditetapkan untuk melakukan perdagangan di pasaran secara efektif, dan efisien tanpa campur tangan manusia, dan biasanya digunakan oleh pelabur besar, dana dana, dan dana lindung nilai untuk isipadu besar.
Bagaimanakah ia berfungsi?
Untuk melaksanakan perdagangan program, beberapa algoritma ditetapkan, misalnya, menjual stok dalam portfolio jika penilaian saham melintasi 10% dari keseluruhan nilai portfolio. Setelah algoritma ditetapkan, perisian yang digunakan untuk kontrak sekuriti di pasar membuat pesanan seperti yang disebutkan dalam program, jika syarat yang diperlukan dipenuhi. Dengan cara ini, tanpa sokongan luaran, aplikasi terus berjalan dan melaksanakan pesanan sendiri.
Jenis Dagangan Program
Beberapa jenis yang terkenal dan popular disebutkan di bawah:
# 1 - Perdagangan Prinsip
Seorang peniaga biasanya membeli sekumpulan saham, terutamanya meniru indeks saham yang popular seperti S&P 500, dan lain-lain. Semasa pelanggan runcit membelinya, prinsip peniaga melepaskan perdagangan di pasaran dan memenuhi pesanan pelanggan. Dengan cara ini, selain mendapat komisen, pembrokeran juga dibuat.
# 2 - Perdagangan Asas
Jenis perdagangan lain dikenali sebagai perdagangan asas. Dalam kes ini, secara amnya, pelabur terkemuka mengambil kedudukan dalam sekuriti serupa untuk memerah ketidakefisienan harga. Strategi ini juga digunakan dalam mengambil perdagangan kontra di mana satu keamanan dibeli, dan strategi serupa dijual untuk mengurangi eksposur di pasar.
# 3 - Perdagangan Kontra
Perdagangan kontra juga digunakan di pasar yang berbeda. Seperti untuk melindungi kedudukan satu keselamatan di pasaran fizikal, pilihan atau niaga hadapan dapat dijual jika sekuriti yang diperlukan tidak tersedia pada harga yang dianggarkan. Kemudian, dengan menggunakan leverage niaga hadapan dan opsyen, kedudukan asalnya tidak berubah dengan pergolakan yang kurang kerana bahagian belakang derivatif.
Contoh Perdagangan Program
- Pada tahun 2018, dinyatakan bahawa kira-kira 55% dari semua perdagangan pada hari biasa dilakukan dengan bantuan algoritma, dan pada beberapa hari, ia naik hingga 90% juga. Sebagai contoh, mari kita anggap bahawa Hedge Fund ingin membeli sekumpulan sekuriti pada harga yang telah ditentukan, dan dalam satu masa, maka ia diprogramkan melalui algoritma. Apabila kriteria yang dinyatakan memenuhi, sekuriti tersebut diperoleh, dan juga, ini dapat dijual juga. Ringkas strategi melancarkan pasaran di dunia masa kini yang dapat dilaksanakan oleh perdagangan program.
- Satu lagi contohnya ialah pembelian atau penjualan sekuriti secara automatik untuk mengekalkan keseimbangan portfolio. Program ini boleh diajar untuk membeli atau menjual sekuriti apabila nilai keselamatan individu naik atau turun tanda 10% dari jumlah portfolio.
Strategi Perdagangan Program
Perdagangan seperti itu berlaku dalam jumlah besar dan memerlukan strategi untuk dilaksanakan. Pertama sekali, strategi atau corak diperhatikan atau dirancang, dan kemudian program dikodkan. Setelah keseluruhan persediaan siap, program ini menunggu titik pencetus yang diperlukan, dan sebaik sahaja pasaran memenuhi kriteria yang dikodekan, perdagangan akan berlaku. Manusia memantau proses pemrograman dan pemrosesan perdagangan.
Kelebihan
- Perdagangan program tidak dapat dibayangkan dengan cepat, dan pelbagai perdagangan dapat menjadi tempat hanya dalam satu mikrodetik Dalam keadaan arbitraj, pesanan beli dan jual serentak perlu dilakukan, dan kelewatan sedikit pun dapat membasmi margin keuntungan. Jadi, dalam situasi ini, perdagangan algoritma digunakan.
- Pelabur besar atau institusi umumnya menggunakan perdagangan ini, dan dana lindung nilai, dll. Dan kebanyakannya membuat pesanan mengikut strategi yang ditetapkan. Kadang kala banyak stok diperlukan untuk dibeli dalam satu masa. Oleh itu, perdagangan program menjadi berguna dalam keadaan seperti ini.
- Dagangan algoritma, kerana kemampuan penempatan pesanannya yang pantas serta digabungkan dengan strategi yang telah ditentukan, membantu para pedagang atau arbitrageurs memanfaatkan peluang salah laku di pasaran.
- Sekali lagi, ketika mesin menjalankan perdagangan program, ia tidak mempunyai emosi manusia dan rintangan yang dihasilkannya. Berniaga dari laluan automatik tidak melibatkan disiplin, ketakutan, ketamakan, dan emosi lain yang muncul sebagai penghalang strategi yang diinginkan.
Kekurangan
- Dalam dekad menjelang 1990-an, banyak pelaku pasaran mengadu mengenai ketidakstabilan yang melampau, kebanyakannya disebabkan oleh perdagangan program. Dalam panggilan bangun, NYSE telah mengenakan sekatan tertentu pada waktu turun naik besar-besaran. Bergantung pada harga sekuriti, perdagangan program dihentikan atau reda. Ia dikenali sebagai Circuit Breakers. Ini boleh menyekat strategi atau kecekapan perdagangan kadang-kadang.
- Dagangan Program cukup mahal dari segi data feed dan personel untuk terus menjalankannya. Semua peniaga tidak dapat menggunakan pilihan ini kerana harganya cukup tinggi.
- Tanpa mengira kelajuan, ketepatan, dan ketepatan masa, ia masih merupakan mesin dan mengalami kegagalan teknikal dan mekanikal. Program-program tidak sempurna dan boleh membuat kesalahan kerana gangguan teknikal.
Kesimpulannya
Ini digunakan secara meluas di pasaran dan negara dan memberikan paradigma yang sama sekali berbeza untuk perdagangan. Meski mahal, kompetitif, dan diawasi dengan ketat, ini semakin meningkat seiring dengan berlalunya hari. Juga, kerana kemajuan teknologi dan penyertaan aktif dalam pasaran sekuriti, hari-hari tidak jauh ketika akan menjadi norma dalam persaudaraan perdagangan.
