Apa itu Pasaran Wang?
Pasaran Wang adalah pasaran di mana dana jangka pendek dan terbuka dibuka antara institusi dan peniaga; di mana peminjam dapat dengan mudah memenuhi keperluan dana melalui aset kewangan yang dapat dengan mudah ditukar menjadi wang, memberikan jumlah mudah tunai dan kebolehpindahan yang tinggi kepada organisasi.
Ciri-ciri
- Pasaran wang adalah pasaran pendapatan tetap yang bermaksud ia berurusan dengan instrumen kewangan yang membayar kadar tetap pelaburan. Ini adalah kebalikan dari pasaran modal di mana tidak ada pulangan pelaburan tetap.
- Melabur di pasaran wang dianggap sangat selamat kerana pulangannya tetap. Oleh kerana melabur di pasaran ini selamat, ini juga bermaksud bahawa pulangannya lebih rendah. Ini disebabkan oleh pertukaran risiko-pertukaran. Semakin tinggi risikonya, semakin tinggi pulangan dan sebaliknya. Sebaliknya, pasaran modal yang tidak mempunyai pulangan pelaburan tetap tidak berubah dan berisiko berbanding dengan pasaran wang. Walau bagaimanapun, pasaran modal memberi peluang untuk memperoleh pulangan yang tinggi.
- Instrumen pasaran wang sangat cair . Inilah sebab mengapa institusi kewangan dan kerajaan mendekati pasaran untuk keperluan jangka pendek. Tujuan pasaran ini adalah untuk cenderung kepada keperluan tunai jangka pendek daripada melabur dalam keperluan pelbagai institusi kewangan.
- Instrumen pasaran wang bersifat jangka pendek . Kematangan instrumen ini umumnya kurang dari setahun. Tempoh matang sekuriti ini dapat kurang dari satu hari juga.
- Pasaran wang ini dikuasai oleh urus niaga borong dan pelabur runcit seperti anda dan saya tidak akan mempunyai akses langsung ke pasaran ini. Sebab utama untuk ini adalah ukuran tiket atau nilai transaksi. Urus niaga pasaran wang bernilai tinggi berbanding transaksi pasaran modal. Pelabur individu tidak akan mempunyai dana yang mencukupi untuk mengatasi pasaran ini.
Peserta Pasaran Wang
- Kerajaan pelbagai negara
- Bank Pusat
- Bank Swasta & Awam
- Dana Bersama
- Syarikat insurans
- Institusi kewangan bukan perbankan
- Organisasi lain (organisasi ini umumnya berada di sisi pinjaman pasaran dan umumnya berdagang dalam Kertas Komersial, Sijil Deposit, dll.)
Fungsi
- Keseimbangan Monetari: Pasaran ini membantu membawa keseimbangan antara permintaan dan penawaran dana jangka pendek di pasaran. Ini membantu mewujudkan keseimbangan wang
- Ketersediaan dana: Dengan menyediakan dana untuk pelbagai peserta yang berlainan di pasaran, pasaran wang mempromosikan pertumbuhan ekonomi negara
- Periksa kecairan: Kerajaan dapat memeriksa kecairan di negara ini melalui pasaran wang. (Sila rujuk bahagian Bil Perbendaharaan untuk memahami bagaimana kecairan dapat dikendalikan oleh Kerajaan dan Bank Pusat)
- Periksa inflasi: Dengan mengendalikan kecairan dalam pemasaran, Pemerintah dapat mengawasi inflasi negara juga. Sekiranya kecairan dikawal, ia cenderung mengawal harga yang terus meningkat di pasaran.
- Menggalakkan simpanan dan pelaburan di negara ini dengan memberikan platform kepada pelabur borong dan juga peruncit untuk melabur / meminjam dana.
Jenis Instrumen Pasaran Wang
Instrumen pasaran wang mempunyai sekuriti jangka pendek yang unik. Marilah kita memahami yang paling penting dari sekuriti ini.
# 1 - Panggil Wang
Call money adalah salah satu bentuk instrumen pasaran wang yang paling cair. Kesahan pada amnya adalah satu hari bekerja. Bank boleh mempunyai kekurangan yang dapat mereka bankan melalui pinjaman wang dari pasaran wang. Bank lain yang mempunyai akses atau lebihan wang tunai boleh melabur di bank lain melalui wang panggilan.
Ini juga disebut Wang Bank walaupun tidak terhad kepada bank. Institusi kewangan lain juga boleh melabur / meminjam melalui wang panggilan. Tidak ada pasaran wang panggilan yang teratur dan urus niaga antara bank biasanya dilakukan melalui panggilan telefon / e-mel / faks. Kadar di mana wang panggilan boleh dipinjam atau dilaburkan di pasaran disebut sebagai kadar panggilan.
Sebab utama mengapa bank memerlukan wang panggilan adalah untuk mengekalkan simpanan berkanun seperti simpanan tunai. Bank harus mengekalkan tunai cair tertentu setiap hari sebagai keperluan wajib oleh kebanyakan Bank Pusat. Sekiranya terdapat kekurangan tunai cair yang tidak memenuhi syarat wajib pada akhir hari, bank beralih ke pasar wang panggilan untuk mendapatkan dana.
# 2 - Bil Perbendaharaan
T-bill dikeluarkan oleh Bank Pusat negara tersebut atas nama Kerajaannya. Apabila Kerajaan memerlukan dana, ia mengumpulkan wang di pasaran melalui Treasury Bills. Ini dianggap sebagai salah satu pelaburan paling selamat kerana disokong oleh kerajaan sendiri. Tempoh tempoh bil ini adalah dari 14 hari hingga 364 hari.
# 3 - Kertas Komersial (CP)
Seperti namanya sendiri, Kertas Komersial biasanya digunakan oleh pelbagai syarikat untuk membiayai keperluan modal kerja jangka pendek mereka seperti pembayaran piutang akaun, pembelian inventori, dan lain-lain. Ini tidak terjamin yang menjadikannya terdapat aset asas syarikat yang melekat padanya. Sekiranya pembubaran syarikat, mereka tidak akan mempunyai keutamaan berbanding instrumen pasaran wang kewangan lain yang dijamin.
Mereka bersifat jangka pendek dengan kematangan purata dua bulan ganjil. Sama seperti Bil Perbendaharaan, ini juga dikeluarkan dengan potongan harga dan oleh itu, faedah tidak dibayar secara berasingan. Kadar faedah ditentukan oleh kekuatan permintaan dan penawaran dana cair di pasaran.
# 4 - Sijil Deposit (CD)
Sijil Deposit adalah jenis Deposit Masa dengan bank. Hanya bank yang boleh mengeluarkan CD. Seperti semua Deposit Masa yang lain, CD juga mempunyai tarikh matang yang tetap dan tidak boleh dicairkan atau ditarik sebelum tarikh tersebut. Ini cenderung menjadi salah satu kelemahan utama Sijil Deposit kerana ia menyekat fleksibiliti.
# 5 - Repos
Repo adalah perjanjian pembelian semula pendek. Mari kita ambil contoh Bank A memerlukan dana dan Bank B mempunyai lebihan dana. Bank A akan membuat perjanjian dengan Bank B untuk menjual sekuriti (kebanyakannya Treasury Bills) dan mendapatkan dana yang diperlukan dari Bank B. Namun, ini tidak berakhir di sini. Terdapat kelainan dalam perjanjian yang menyatakan bahawa Bank A akan membeli balik sekuriti ini dari Bank B pada tarikh masa depan yang tetap.
Ini bersifat jangka pendek. Mereka dapat hanya untuk tujuan semalam atau hingga satu bulan bergantung pada perjanjian antara bank. Ini popular di kalangan bank kerana ini dapat menghilangkan risiko kredit yang terlibat kerana sekuriti tersebut dipindahkan secara langsung antara satu sama lain.
Dana Pasaran Wang
Seperti yang telah kita lihat sebelumnya, kemasukan bagi pelabur runcit adalah terhad / terhad di pasaran wang kerana jumlah urus niaga. Walau bagaimanapun, pelabur runcit boleh mendapatkan akses tidak langsung ke pasaran ini melalui Dana Pasaran Wang. Ini adalah Reksa Dana yang melaburkan wang pelabur runcit ke dalam pelbagai instrumen pasaran wang. Pelabur runcit boleh membeli dan menjual unit Dana Pasaran Wang pada NAB yang berlaku melalui pasaran dana bersama yang merupakan sebahagian daripada Pasaran Modal.
