Makna Pasar OTC
Makna OTC Markets adalah bahawa ini adalah pasaran di mana perdagangan sekuriti kewangan seperti komoditi, mata wang, saham, derivatif, dan lain-lain dan instrumen perdagangan bukan kewangan lain tidak berlaku di bursa saham yang diiktiraf dan sebaliknya berlaku di kaunter iaitu secara langsung antara kedua-dua pihak yang terlibat, dengan atau tanpa bantuan pengedar sekuriti swasta.
Pasaran OTC Berfungsi
Over-the-counter (OTC) market adalah pasaran yang terdesentralisasi dan tidak mempunyai lokasi fizikal pusat dan perdagangan dan komunikasi antara pihak-pihak yang terlibat berlaku melalui pelbagai mod seperti e-mel, telefon, dan sistem perdagangan elektronik proprietari.
Harga bergantung pada penawaran dan permintaan di pasaran. Pihak-pihak yang terlibat membeli dan menjual sekuriti pada harga tertentu dengan atau tanpa bantuan peniaga-peniaga broker yang memberikan kecairan dengan berdagang untuk akaun mereka sendiri dan pesanan yang sepadan secara dalaman atau menerbitkan sebut harga dan melaksanakan dengan peniaga-peniaga luar. Harga sekuriti dan instrumen bukan kewangan lain dipengaruhi oleh ketersediaan maklumat mengenai jumlah dan jumlah pesanan (iaitu kecairan stok yang mendasari), dan masa pesanan beli dan jual.
Di Amerika Syarikat, semua broker dan peniaga yang terlibat dalam perdagangan kaunter mesti mendaftar dengan Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA). Pelabur runcit harus melaksanakan urus niaga mereka (pesanan beli dan jual) dalam sekuriti OTCQX, OTCQB, dan Pink dengan bantuan peniaga-peniaga berdaftar FINRA.
Kumpulan Pasar OTC
Dulu, perdagangan di kaunter disebut sebagai perdagangan "lembaran merah jambu". Tetapi helaian merah jambu lama ini telah dikategorikan semula oleh OTC Markets Group menjadi OTC Pink, OTCQB, dan OTCQX masa kini.
# 1 - OTC Pink
Pasaran terbuka merah jambu, juga disebut sebagai lembaran merah jambu OTC adalah platform terbuka yang paling tidak terkawal dan terbuka di semua pasaran perdagangan. Ini tidak menetapkan peraturan untuk syarikat-syarikat tersebut agar dapat disenaraikan di sini dan juga syarikat-syarikat tersebut tidak perlu mengemukakan kepada Suruhanjaya Bursa Sekuriti. Satu-satunya syarat adalah bahawa mereka perlu mendapatkan sebut harga dari broker-peniaga yang berdaftar dengan FIRA.
Ciri-ciri pasaran merah jambu OTC yang disebutkan di atas menyediakan platform perdagangan untuk syarikat domestik atau asing, yang membatasi pendedahan mereka di AS, saham sen, serta syarikat yang bermasalah, tunggakan, yang tidak bersedia atau tidak dapat memberikan maklumat kepada bakal pelabur.
Oleh itu, pelabur perlu bersikap profesional dan canggih dengan toleransi berisiko tinggi untuk berdagang di syarikat yang mempunyai maklumat terhad yang tersedia untuk orang ramai. Oleh kerana pengawasan peraturan yang terhad, sangat disarankan agar para pelabur terus berhati-hati dan meneliti syarikat OTC pink yang tersenarai yang mereka minati sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan.
# 2 - OTCQB
OTCQB yang menjadi tuan rumah Venture Market adalah peringkat kedua di OTC Market Group. Syarikat-syarikat yang disenaraikan di sini umumnya kecil dan dalam fasa pertumbuhan kitaran hidup mereka. Agar syarikat dapat memulakan perdagangan di pasar OTCQB, mereka tunduk pada sekumpulan peraturan. Keperluan untuk memenuhi satu set standard minimum mengurangkan kemungkinan syarikat saham Penny dan syarikat penipuan tidak tersenarai di pasaran QTCQB.
Syarikat-syarikat yang berniaga di sini terbuka dan kurang telus daripada rakan sejawatnya dan ini menimbulkan ancaman kepada para pelabur yang menjalankan perdagangan tanpa kecenderungan pelaburan. Oleh itu, para pelabur dinasihatkan untuk rajin melaburkan modal mereka di syarikat yang tersenarai di pasaran QTCQB.
# 3 - OTCQX
OTCQX yang tergolong dalam peringkat tertinggi dalam OTC Market Group merangkumi syarikat multinasional, saham syarikat blue-chip, dan kumpulan yang diminta untuk membuktikan integriti mereka kepada pelabur. Untuk disenaraikan di OTCQX, syarikat mesti melalui syarat pendedahan yang ketat. Syarikat OTCQX mesti mematuhi sepenuhnya undang-undang yang dikemukakan oleh Suruhanjaya Pertukaran Sekuriti AS. Dasar ketat ini melindungi kepentingan pelabur kerana stok sen tidak dikecualikan.
Walaupun syarikat tersenarai menjalani pemeriksaan ketat, perdagangan tetap bersifat peribadi. Oleh kerana sifat OTCQX yang terdesentralisasi, terdapat ruang lingkup untuk pelaburan spekulatif dan pelaburan ini dianggap sedikit berisiko. Walaupun tahap risiko, banyak pelabur menikmati pulangan yang luar biasa dalam OTCQX.
Perlu diketahui bahawa jumlah risiko jauh lebih rendah daripada dua pasaran lain. Di sini, syarikat akan menjalani pengesahan yang sangat serupa dengan yang mereka hadapi dengan bursa saham yang diiktiraf.
# 4 - Pautan OTC
Pautan OTC adalah perkhidmatan yang dimiliki dan dikendalikan oleh OTC Markets Group dan menyediakan pautan untuk peniaga dan syarikat di setiap tiga pasar yang dibincangkan di atas. OTC Link bertindak sebagai sambungan bagi mana-mana syarikat yang ingin berdagang di rangkaian OTC Market Group. Sebut harga iaitu harga tanya dan tawaran diperoleh atau diterbitkan dari sistem yang dikendalikan oleh kumpulan Over The Counter Markets.
Kelebihan
- Pasaran OTC terdesentralisasi dan oleh itu mereka membenarkan perdagangan bebas sekuriti antara pihak yang terlibat tanpa campur tangan pihak luar.
- Pedagang di pasar OTC bebas menetapkan harga dan urus niaga broker sendiri.
- OTC menyediakan akses kepada sekuriti atau stok yang tidak tersedia di bursa standard.
- Pasaran OTC mengenakan peraturan yang lebih sedikit.
- Syarikat saham Penny dan syarikat kecil lain yang tidak tersenarai di bursa saham yang diiktiraf boleh disenaraikan di pasaran OTC.
- Pelabur membayar lebih sedikit kos perdagangan dan dengan itu mereka dapat mencapai tahap pulangan yang signifikan.
Kekurangan
- Terdapat risiko penipuan yang lebih besar karena kurangnya peraturan.
- Harga sekuriti atau instrumen bukan kewangan lain sangat tidak stabil.
- Pasaran OTC menimbulkan ancaman kecairan rendah.
- Mungkin ada kelewatan dalam menyelesaikan perdagangan.
- Pasaran OTC kurang telus.
Ringkasnya, perdagangan OTC adalah bentuk sistem perdagangan yang tidak terkawal yang mempromosikan ekuiti dan dengan itu membantu para pelabur berdagang dalam saham-saham tersebut yang sebaliknya tidak akan tersedia di bursa standard.
