Apakah Pinjaman Berasaskan Aset?
Pinjaman berasaskan aset merujuk kepada pinjaman yang diberikan oleh institusi kewangan kepada perniagaan atau syarikat besar yang dijamin dengan jaminan aset termasuk peralatan, inventori, akaun belum terima, harta seperti harta tanah, dan aset neraca lain.
- Pinjaman berasaskan aset adalah sejenis gadai janji di mana seseorang menyimpan aset sebagai cagaran untuk mendapatkan dana untuk perniagaannya dan sekiranya tidak membayar pinjaman atau gagal bayar oleh peminjam, aset tersebut dilikuidasi dan pemberi pinjaman memperoleh sebahagian besar atau keseluruhan kerugiannya.
- Ia sering digunakan sebagai kredit yang berputar tetapi mereka juga boleh disusun sebagai pinjaman berjangka.
- Umumnya digunakan dalam konteks perniagaan yang sedang berjuang dengan keperluan modal kerjanya atau beberapa tuntutan aliran tunai lain. Tetapi industri ini juga melayani individu dan menawarkan pinjaman ke atas aset yang dijamin sebagai cagaran seperti rumah, kereta, dll.
- Pinjaman berasaskan aset adalah ukuran agnostik iaitu syarikat dari semua ukuran - kecil, pertengahan, dan besar yang mempunyai aset ketara menggunakan pinjaman berasaskan aset untuk mengumpulkan wang daripada pergi ke pasaran modal dengan mengeluarkan hutang atau saham kerana kos dan masa yang tinggi berkaitan dengan mereka.
Bagaimana Pinjaman Berasaskan Aset Berfungsi?
Masalah aliran tunai syarikat mungkin berpunca dari pelbagai sebab seperti pertumbuhan pesat, yang memerlukan modal tambahan selain dari yang ada untuk melabur dan mengekalkan aktiviti perniagaan, atau kerana tempoh pengambilan debitur yang panjang atau kelewatan pembayaran yang dijangka akan diterima yang mungkin menimbulkan masalah dalam pembayaran yuran kepada pekerja, pemiutang, dan pembekal modal.
Oleh itu, jika perniagaan memerlukan modal dan tidak mempunyai sejarah untuk menunjukkan kelayakan kredit, juga tidak mempunyai penjamin atau tidak mempunyai aliran tunai untuk menampung pinjaman, ia hanya dapat mengewangkan asetnya dengan menjadikannya jaminan dengan pemberi pinjaman.
Contohnya - Sebuah syarikat harta tanah membina bangunan A, dan juga memenangi tawaran untuk membina bangunan B. Jadi sebelum dapat menerima aliran tunai dari menjual sebuah apartmen di bangunan A, ia harus membina bangunan B.
Sekarang, apa yang boleh dilakukan syarikat untuk mendapatkan kewangan untuk membina bangunan B? Ia akan pergi ke bank, terus membina atau peralatannya sebagai cagaran dan mendapatkan pinjaman. Ini adalah bagaimana syarikat menyelesaikan pembiayaannya sekiranya tiada pilihan lain dengan menukar aset tidak likuid menjadi aset cair atau kadangkala menjanjikan aset cair seperti sekuriti yang boleh dipasarkan.
Tetapi seseorang harus ingat bahawa kadar faedah dan perjanjian pinjaman bergantung pada kualiti dan kecairan jaminan. Sekiranya cagaran adalah sekuriti yang sangat mudah dipasarkan (seperti sijil deposit, bon, dll.) Atau pelaburan jangka pendek, maka syarikat boleh mendapatkan pinjaman sehingga 70-80% dari nilai muka sekuriti kerana ia dapat dengan mudah ditukar menjadi wang tunai tanpa menjualnya dengan potongan harga kerana kekurangan pembeli sekiranya peminjam ingkar.
Manakala jika cagaran adalah aset tidak likuid seperti aset harta tanah atau peralatan seperti dalam contoh kami yang disebutkan di atas, maka syarikat mendapat sekitar separuh daripada nilai aset kerana diskaun kecairan atau kerana susut nilai aset.
Seseorang boleh bertanya mengapa syarikat mendapat pinjaman hanya 70-80% dari sekuriti yang boleh dipasarkan walaupun asetnya cair. Sebabnya terletak pada kemungkinan kegagalan sekuriti ini dan juga merangkumi kos menukar cagaran menjadi tunai sekiranya berlaku kegagalan peminjam.
Kelebihan
Berikut adalah kelebihan Pinjaman Berasaskan Aset.
- Membantu dalam Pengewangan Aset Tidak Sah - Perniagaan yang mempunyai aset tetap pada kunci kira-kira boleh dimanfaatkan untuk mengakses modal kerja tambahan. Sama ada mempunyai inventori, peralatan, atau aset tidak likuid lain, pelaburan di dalamnya dapat digunakan untuk mendapatkan dana tambahan.
- Kos yang Lebih Rendah - Ia mempunyai kos yang lebih rendah berbanding dengan pinjaman tanpa jaminan kerana aset yang dijanjikan sebagai jaminan untuk mendapatkan pinjaman dapat dijual untuk mengembalikan sebahagian besar kerugian sekiranya peminjam gagal bayar.
- Mudah diperoleh - Tidak seperti pinjaman konvensional lain yang memerlukan banyak dokumentasi, ABL dapat diperoleh dengan mudah kerana nilai cagaran adalah kriteria utama yang harus dipertimbangkan dan selagi sesuai dengan syarat atau kriteria pemberi pinjaman itu adalah masalah. - proses percuma.
- Menyediakan Kestabilan Kewangan - Pinjaman berasaskan aset memberikan kelonggaran pada masa kesulitan kewangan ketika firma bergelut dengan kewangan dan tidak ada selain aset yang ditawarkan sebagai jaminan, sehingga memulihkan keadaan kewangan yang stabil. Ini juga menghalang firma menjual asetnya dengan potongan harga untuk memenuhi keperluan kecemasan jangka pendeknya dan membantu mengubah aset tidak cair menjadi cair.
Kekurangan Pinjaman Berasaskan Aset
Berikut adalah kelemahan Pinjaman Berasaskan Aset.
- Kriteria Khusus untuk Menjamin - Tidak semua aset layak mendapat cagaran. Pemberi pinjaman setelah usaha wajar menentukan aset mana yang dapat digunakan sebagai jaminan dan jumlah wang apa yang dapat dikumpulkan berdasarkan kualiti dan peningkatan jaminan tersebut. Secara amnya, aset yang mempunyai susut nilai rendah dan kecairan tinggi lebih disukai.
- Risiko Kehilangan Aset Berharga - Sekiranya syarikat ingkar pinjaman, maka pemberi pinjaman dapat merampas aset yang dijanjikan sebagai cagaran dan menjualnya untuk mendapatkan kembali wang yang dipinjamkan kepada syarikat. Peminjam atau syarikat harus ingat apakah jenis dan jenis aset yang akan disimpan sebagai jaminan. Sekiranya peminjam ingkar dan aset yang disimpan sebagai jaminan sangat penting untuk aktiviti perniagaan yang berterusan, maka hal itu akan mengganggu operasi perniagaannya secara besar-besaran.
- Perniagaan Sangat Berisiko - Pinjaman berdasarkan aset boleh menjadi sangat berisiko bagi pemberi pinjaman sekiranya risiko tidak dinilai dengan betul dan kemungkinan kemungkinan tidak diambil kira. Seperti apa yang menyebabkan krisis gadai janji Subprima AS tahun 2008? Dalam istilah yang paling sederhana, orang-orang diterbitkan pinjaman terhadap rumah-rumah dan ketika pasar perumahan meningkat, pemberi pinjaman menjadi puas hati kerana keuntungan yang tinggi dan mengeluarkan pinjaman kepada orang-orang yang memiliki kepercayaan kredit yang rendah. Ketika pasaran perumahan runtuh, jumlah pinjaman yang dikeluarkan terhadap rumah lebih besar daripada nilai rumah sehingga peminjam gagal bayar, yang mengakibatkan kebangkrutan banyak bank ABL dan pelaburan besar seperti saudara Lehman.
Kesimpulannya
Pinjaman berasaskan aset bermanfaat untuk pemberi pinjaman dan peminjam. Pemberi pinjaman mempunyai aset sebagai jaminan yang dapat dijual untuk mendapatkan kembali jumlah yang dipinjamkan kepada peminjam sekiranya gagal bayar.
ABL membolehkan peminjam menggunakan laluan ini untuk meminjam wang apabila laluan lain seperti menjual bon atau pinjaman tidak bercagar tidak mungkin dilakukan kerana pemberi pinjaman berdasarkan aset kurang mementingkan aliran tunai perniagaan, keuntungan, atau juga skor kredit peribadi dan perniagaan.
Pinjaman berasaskan aset sering dikelirukan dengan pemfaktoran. Terdapat banyak persamaan di antara keduanya kerana kedua-duanya menggunakan piutang sebagai cagaran. Walau bagaimanapun, terdapat perbezaan. Dengan memperhitungkan, syarikat tidak meminjam wang dan menjual piutang dengan harga diskaun untuk meningkatkan aliran tunai sedangkan, di ABL syarikat meminjam wang daripada penghutang sebagai cagaran.
