Makna Penyusunan Semula Hutang
Penyusunan semula hutang adalah proses pembiayaan semula di mana syarikat yang menghadapi masalah aliran tunai mengadakan perjanjian dengan pemberi pinjaman untuk merundingkan semula syarat yang baik atau fleksibel, sehingga menyelamatkan diri dari kebankrapan. Pemberi pinjaman boleh memilih untuk menurunkan kadar faedah untuk perniagaan atau meningkatkan had masa untuk membayar faedah dan jumlah pokok.
Kaedah Penyusunan Semula Hutang
# 1 - Hutang untuk Pertukaran Ekuiti
Sekiranya berlaku pertukaran hutang ekuiti, pemberi pinjaman boleh memilih untuk melepaskan hutang tertunggak untuk kepentingan syarikat. Ini biasanya dilakukan dalam kes di mana syarikat mempunyai asas aset yang besar, dan kunci kira-kira dan kebankrapan yang besar akan menghasilkan sedikit nilai bagi pemberi pinjaman.
Oleh itu, pemberi pinjaman mengambil pengurusan syarikat dan berusaha menjalankannya sebagai usaha berterusan. Pemberi pinjaman mengambil saham ekuiti utama dan dengan itu mencairkan kepentingan pemegang saham asal yang mungkin memiliki saham berkurang dalam syarikat.
Sebagai contoh, hutang untuk pertukaran ekuiti adalah salah satu kaedah terbaik untuk menangani gadai janji sub-prime. Seorang penghuni rumah yang tidak dapat membayar hutangnya sebanyak $ 200,000 boleh mencapai persetujuan dengan bank untuk mengurangkan gadai janji menjadi 75%, iaitu $ 150,000, dan bank akan menerima 60% daripada jumlah penjualan semula rumah tersebut lebih besar daripada% 150,000.
# 2 - Potongan Rambut Pemegang Ikatan
Syarikat yang gagal bayar dengan bon tertunggak boleh berunding dengan pelabur bon dan menawarkan pembayaran dengan harga potongan yang akan menghilangkan atau mengurangkan pembayaran faedah atau pembayaran pokok.
Sebagai contoh, Wells Fargo berhutang $ 267 bilion kepada pemegang bon dalam laporan Tahunan tahun 2008, potongan rambut sebanyak 20% dapat mengurangkan hutangnya sebanyak $ 54 bilion sehingga mewujudkan jumlah ekuiti yang setara yang cukup baik untuk membuat permodalan semula bank.
# 3 - Merundingkan Syarat Pembayaran Balik
Sebuah syarikat boleh merundingkan syarat pembayaran balik yang mungkin merangkumi pengurangan kadar faedah, penghapusan beberapa pinjaman tertunggak, peningkatan masa pembayaran. Ini adalah kaedah yang lebih berpatutan dan dapat dicapai dengan persetujuan antara pemberi pinjaman dan syarikat.
Kelebihan
- Perlindungan undang-undang kepada perniagaan dari pemberi pinjaman
- Perlindungan aset syarikat
- Perlindungan syarikat daripada ditutup dan ia akan terus berjalan
- Pekerjaan pekerja disimpan.
- Pemulihan yang lebih baik untuk pemiutang daripada kebankrapan
Kekurangan
- Lebih rendah pemulihan dengan menurunkan pembayaran faedah dan menambah jadual
- Hapus kira boleh mencapai kunci kira-kira pemiutang.
- Tidak ada jaminan bahawa perniagaan akan berjalan dengan lancar dan akan membuat pembayaran tepat pada waktunya walaupun setelah penstrukturan hutang
Perkara Penting mengenai penyusunan semula hutang
- Penyusunan semula hutang adalah proses untuk menyusun semula kewajipan syarikat yang menghadapi masalah kewangan.
- Ini mungkin termasuk hutang untuk pertukaran ekuiti, potongan rambut, tempoh pembayaran yang tidak berpanjangan, mengurangkan kadar faedah.
- Walaupun ia dapat menyelamatkan syarikat dari kebankrapan dalam jangka pendek, tidak ada jaminan bahawa perniagaan akan berjalan lancar setelah penstrukturan hutang.
