Apa itu Kurtosis?
Kurtosis dalam statistik digunakan untuk menggambarkan pengedaran kumpulan data dan menggambarkan sejauh mana titik set data sebaran tertentu berbeza dengan data sebaran normal. Ia digunakan untuk menentukan sama ada sebaran mengandungi nilai yang melampau.
Penjelasan
Di bidang kewangan, ini digunakan untuk mengukur jumlah risiko kewangan yang berkaitan dengan instrumen atau transaksi apa pun. Semakin banyak kurtosis adalah risiko kewangan yang berkaitan dengan set data yang berkenaan. Skewness adalah ukuran simetri dalam taburan, sedangkan kurtosis adalah ukuran berat atau kepadatan ekor taburan.
Jenis Kurtosis
Di bawah ini adalah gambaran kurtosis (ketiga-tiga jenis, masing-masing dijelaskan secara terperinci dalam perenggan berikutnya)
# 1 - Mesokurtik
Sekiranya kurtosis data jatuh hampir ke nol atau sama dengan sifar, ia disebut sebagai Mesokurtic. Ini bermaksud bahawa set data mengikuti taburan normal. Garis biru dalam gambar di atas mewakili taburan Mesokurtik. Dalam kewangan, corak seperti itu menggambarkan risiko pada tahap sederhana.
# 2 - Leptokurtik
Apabila kurtosis positif dalam istilah lain, lebih daripada sifar, data berada di bawah leptokurtik. Leptokurtic mempunyai lekukan curam yang berat di kedua-dua belah pihak, yang menunjukkan populasi outliers yang banyak dalam kumpulan data. Dari segi kewangan, sebaran leptokurtik menunjukkan bahawa pulangan pelaburan mungkin sangat tidak stabil pada skala besar di kedua-dua belah pihak. Pelaburan berikutan sebaran leptokurtik dikatakan pelaburan berisiko, tetapi juga dapat menghasilkan pulangan yang besar untuk mengimbangi risikonya. Lengkung hijau pada gambar di atas mewakili taburan leptokurtik.
# 3 - Platykurtic
Apabila kurtosis kurang daripada sifar atau negatif, ini merujuk kepada Platykurtic. Set pengedaran mengikut lekukan halus atau pucat, dan lengkung itu menunjukkan sebilangan kecil outliers dalam sebaran. Pelaburan yang jatuh di bawah platykurtic biasanya dituntut oleh para pelabur kerana kemungkinan kecil menghasilkan pulangan yang melampau. Juga, outliers kecil dan ekor rata menunjukkan risiko yang kurang terlibat dalam pelaburan tersebut. Garis merah dalam representasi grafik di atas menggambarkan sebaran platykurtic atau pelaburan yang selamat.
Kepentingan
- Dari perspektif pelabur, kurtosis pengagihan pulangan yang tinggi menunjukkan bahawa pelaburan akan menghasilkan pulangan ekstrem sekali-sekala. Ini dapat mempengaruhi kedua-dua cara yang sama ada pulangan positif dari pulangan negatif yang melampau. Oleh itu, pelaburan sedemikian berisiko tinggi. Fenomena seperti itu dikenali sebagai risiko kurtosis. Kecondongan mengukur ukuran gabungan dua ekor; kurtosis mengukur taburan antara nilai-nilai dalam ekor ini.
- Apabila pengedaran kurtosis dihitung pada set data pelaburan tertentu, risiko pelaburan terhadap kebarangkalian menghasilkan pulangan, bergantung pada nilai dan jenisnya; ramalan pelaburan boleh dibuat oleh penasihat pelaburan. Berdasarkan ramalan tersebut, penasihat akan memberi nasihat strategi dan agenda pelaburan kepada pelabur, dan mereka akan memilih untuk melakukan pelaburan. Untuk mengira kurtosis di excel, terdapat fungsi Kurt in excel terbina dalam.
Kelebihan
- Ini dikira pada set data pelaburan; nilai yang diperoleh dapat digunakan untuk menggambarkan sifat pelaburan. Lebih besar penyimpangan dari min bermaksud pulangan juga tinggi untuk pelaburan tersebut.
- Apabila kurtosis berlebihan secara rata, ini bermaksud kebarangkalian untuk menghasilkan pulangan yang tinggi dari pelaburan itu rendah dan akan menghasilkan pulangan yang tinggi hanya dalam beberapa senario, pulangan pelaburan tidak begitu tinggi pada pelaburan.
- Lebihan kurtosis yang tinggi bermaksud bahawa pulangan pelaburan dapat mempengaruhi kedua-dua arah. Ini bererti pulangan yang dihasilkan boleh menjadi sangat tinggi atau sangat rendah sesuai dengan outlier dalam pengedaran. Apabila negatif, ini menunjukkan bahawa penyimpangan kumpulan data dari rata-rata adalah rata.
Kesimpulannya
- Kurtosis digunakan sebagai ukuran untuk menentukan risiko yang ditanggung oleh pelaburan. Sifat pelaburan untuk menghasilkan pulangan yang lebih tinggi juga dapat diramalkan dari nilai kurtosis yang dikira. Semakin besar kelebihan untuk setiap set data pelaburan, semakin besar penyimpangannya dari nilai rata-rata.
- Ini bermaksud pelaburan sedemikian berpotensi untuk menghasilkan pulangan yang lebih tinggi atau untuk mengurangkan nilai pelaburan ke tahap yang lebih besar. Kurtosis berlebihan mendekati sifar atau penyimpangan rata dari min menggambarkan bahawa pelaburan akan mempunyai kebarangkalian yang lebih rendah untuk menghasilkan pulangan tinggi. Ini boleh digunakan untuk menentukan risiko kewangan pelaburan. Bagi penasihat pelaburan, kurtosis adalah faktor penting dalam menentukan risiko pelaburan yang berkaitan dengan portfolio dana.
