Derivatif Terbenam - Contoh - Perakaunan - IFRS

Isi kandungan

Apakah Derivatif Tertanam?

Apakah Derivatif Tertanam?

Sekiranya kontrak derivatif tersembunyi dalam kontrak induk bukan derivatif (sama ada komponen hutang atau ekuiti) yang tidak melalui akaun untung rugi yang dikenali sebagai derivatif terbenam dan oleh itu dalam kontrak derivatif terbenam, sebahagian daripada aliran tunai bergantung pada aset pendasar yang mana bahagian aliran tunai lain tetap.

Contohnya

Mari kita pelajari Derivatif Tertanam dengan contoh:

Katakan ada entiti, XYZ Ltd., yang menerbitkan bon di pasaran. Walau bagaimanapun, pembayaran kupon dan komponen utama bon diindeks dengan harga Emas. Dalam senario seperti itu, kos kupon akan meningkat atau menurun dalam korelasi langsung dengan harga Emas di pasaran. Dalam contoh ini, bon yang dikeluarkan oleh XYZ

Dalam contoh ini, bon yang dikeluarkan oleh XYZ Ltd. adalah instrumen hutang (Bukan derivatif), sementara pembayaran dihubungkan dengan instrumen lain, yang dalam hal ini, adalah Emas (komponen Derivatif). Komponen terbitan ini dikenali sebagai terbitan terbenam.

Komponen bukan derivatif di sini juga disebut sebagai kontrak tuan rumah, dan kontrak gabungannya bersifat hibrid.

Kegunaan Derivatif Terbenam

Derivatif terbenam digunakan dalam banyak jenis kontrak. Penggunaan derivatif terbenam yang paling kerap dilihat dalam kontrak sewa dan insurans. Telah dilihat bahawa saham pilihan dan bon boleh tukar juga mempunyai turunan terbenam.

Penggunaan dalam Pengurusan Risiko

Derivatif terbenam telah digunakan dalam amalan pengurusan risiko mana-mana organisasi. Banyak organisasi dalam persekitaran kerja semasa membayar kos pengeluaran dalam satu mata wang sementara mereka memperoleh pendapatan dalam mata wang lain. Dalam keadaan seperti itu, organisasi membuka diri terhadap risiko turun naik kadar mata wang. Untuk melindungi diri dari risiko mata wang tersebut, mereka melindungi nilai yang sama dengan menggunakan pelbagai jenis kontrak derivatif yang tersedia seperti pertukaran kadar faedah, mengambil posisi di hadapan, dan opsyen. Walau bagaimanapun, risiko yang sama dapat ditanggung dalam kontrak penjualan setelah perbincangan dengan pelanggan. Di bawah pengaturan sedemikian, pendapatan secara langsung dapat dihubungkan dengan kos produksi yang ditanggung oleh syarikat. Ini adalah contoh klasik pengurusan risiko menggunakan terbitan terbenam.Ini menjadikan keseluruhan kontrak kurang berisiko bagi syarikat dan juga membantu dalam mempercayai pelanggan.

Selama bertahun-tahun telah dilihat bahawa derivatif kadar faedah (sejenis instrumen derivatif terbenam) adalah cara yang baik untuk menguruskan risiko kadar faedah. Walau bagaimanapun, baru-baru ini trend telah berkurang kerana langkah-langkah perakaunan yang rumit dan rumit. Bank-bank kini menggunakan struktur pendanaan kadar berubah yang mempunyai derivatif tertanam. Contoh derivatif termasuk had kadar faedah, lantai, dan / atau koridor. Pada masa ini, instrumen semacam ini dikecualikan dari garis panduan FASB 133 kerana berkait rapat dengan kadar pembayaran pinjaman (konsep ini akan dijelaskan secara terperinci di bahagian berikut)

Membuat produk kewangan berstruktur

Kaedah derivatif terbenam membolehkan dunia kewangan membuat produk kewangan kompleks yang tersusun. Dalam kebanyakan kes ini, komponen risiko satu instrumen dipindahkan ke komponen pengembalian yang lain. Pasaran kewangan global telah memperkenalkan banyak produk sedemikian di pasaran dalam 20 hingga 30 tahun terakhir, dan inilah sebab utama mengapa memahami produk ini sangat penting.

Perakaunan derivatif terbenam

Keperluan untuk memperhitungkan derivatif terbenam tertentu secara berasingan pada awalnya bertujuan untuk berfungsi sebagai peruntukan anti penyalahgunaan. Orang-orang yang membuat piawaian ini sebenarnya takut entiti mungkin berusaha untuk "memasukkan" derivatif dalam kontrak yang tidak terpengaruh oleh petunjuk derivatif dan aktiviti lindung nilai untuk mengelakkan keperluannya mencatat ekonomi instrumen derivatif dalam pendapatan. Untuk memberikan konsistensi dalam kaedah perakaunan, usaha telah dilakukan ke arah yang disebabkan oleh derivatif tertanam dicatat dengan cara yang serupa dibandingkan dengan instrumen derivatif. Untuk senario seperti itu, derivatif yang disertakan dalam kontrak tuan rumah perlu dipisahkan, dan proses pemisahan ini disebut sebagai bifurcation. Mari kita fahami ini dengan contoh.

Perakaunan Derivatif Terbenam - Bifurcation

Pelabur dalam bon boleh ditukar diminta untuk memisahkan komponen opsyen saham terlebih dahulu dengan proses pembelahan. Bahagian opsyen saham, yang merupakan derivatif terbenam, kemudian perlu diambil kira seperti derivatif lain. Ini dilakukan pada tahap nilai saksama. Walau bagaimanapun, untuk kontrak tuan rumah, perakaunan dilakukan mengikut standard GAAP, mengingat fakta bahawa tidak ada derivatif yang dilampirkan. Kedua instrumen tersebut diperlakukan secara terpisah dan diperhitungkan, seperti disebutkan di atas.

Walau bagaimanapun, sangat penting untuk memahami bahawa tidak semua derivatif terbenam harus dibahagikan dan diambil kira secara berasingan. Opsyen panggilan dalam bon kadar tetap adalah derivatif yang tidak memerlukan pembelahan dan perakaunan yang berasingan.

Kriteria atau situasi yang menentukan bifurcation?

Terdapat cara tertentu di mana terbitan terbenam perlu dirawat untuk tujuan perakaunan.
Sesuai dengan Piawaian Pelaporan Kewangan Antarabangsa (IFRS), derivatif terbenam perlu dipisahkan dari kontrak tuan rumah dan perlu dipertanggungjawabkan secara berasingan.
Keadaan perakaunan ini perlu dikekalkan kecuali jika ciri ekonomi dan risiko kedua-dua kontrak utama dan derivatif tertanam berkait rapat.

Contoh Perakaunan Derivatif Terbenam

Contoh 1 :

Katakan XYZ Ltd menerbitkan bon di pasaran di mana pembayaran kupon dan prinsipal diindeks dengan harga Emas. Dalam kes ini, kita dapat melihat bahawa kontrak tuan rumah tidak mempunyai ciri ekonomi dan risiko yang berkaitan dengan terbitan terbenam (yang, dalam kes ini, harga Emas). Oleh itu, dalam kes ini, derivatif terbenam perlu dipisahkan dari kontrak tuan rumah dan perlu diambil kira secara berasingan.

Contoh 2 :

Katakan syarikat yang sama, XYZ Ltd, menerbitkan bon di pasaran di mana pembayaran kupon dan prinsipal diindeks dengan harga saham syarikat. Dalam kes ini, kita dapat melihat bahawa kontrak tuan rumah mempunyai ciri-ciri ekonomi dan risiko yang berkaitan dengan derivatif terbenam (yang, dalam kes ini, harga saham syarikat). Oleh itu, dalam kes ini, derivatif terbenam tidak perlu dipisahkan dari kontrak tuan rumah dan dapat dipertanggungjawabkan bersama. Ini kerana kedua-duanya mempunyai ciri ekonomi dan risiko yang sama.

Contoh 3

Mari kita pelajari konsep yang dijelaskan di atas secara berangka dengan contoh lain. Katakan bahawa syarikat ABC membeli bon boleh tukar syarikat XYZ bernilai $ 10,000,000 dengan tempoh matang 10 tahun. Bon boleh tukar ini membayar kadar faedah 2%, dan butiran penukaran mengatakan bahawa bon tersebut boleh ditukar menjadi 1,000,000 saham saham biasa Syarikat XYZ, yang mana sahamnya diperdagangkan secara terbuka. Di bawah norma perakaunan, syarikat mesti menentukan nilai pilihan penukaran, yang tertanam dalam instrumen hutang, dan kemudian ada keperluan untuk perakaunan yang terpisah sebagai derivatif. Untuk memperhitungkannya sebagai derivatif, anggaran nilai saksama telah dilakukan, yang menunjukkan nilai wajar bon berjumlah $ 500,000. Ini dicapai dengan menggunakan beberapa jenis model harga pilihan.

ABC Corporation akan meluluskan catatan jurnal berikut untuk perakaunan yang betul:

Bon $ 10,000,000

Pilihan penukaran (pada nilai saksama) $ 500,000

Wang tunai $ 10,000,000

Potongan harga bon $ 500,000

Bagaimana dengan derivatif terbenam yang tidak dapat dikenali atau diukur?

FASB telah menyedari bahawa terdapat banyak keadaan di mana derivatif terbenam tidak dapat dikenal pasti atau diukur untuk dipisahkan dengan kontrak tuan rumah. Dalam senario seperti itu, piawaian perakaunan 815 menghendaki bahawa keseluruhan kontrak diiktiraf pada nilai saksama dan perubahan dalam nilai saksama diiktiraf dalam pendapatan semasa. Ini termasuk kontrak tuan rumah dan bahagian terbitan terbenam dalam kontrak.

Contoh Kehidupan Sebenar

Sekarang mari kita melihat beberapa keadaan di mana dunia perakaunan mengambil perhatian mengenai jenis perlakuan perakaunan apa yang perlu dilakukan untuk derivatif terbenam. Keputusan yang dibuat di bawah jadual ini diambil dari pemahaman tentang piawaian perakaunan 815. Pembaca disarankan untuk mempelajari piawaian tersebut secara terperinci jika mereka ingin memahami sepenuhnya implikasi standard perakaunan yang berkaitan dengan terbitan terbenam

Instrumen hibrid yang mengandungi derivatif terbenam	Mengenal pasti terbitan terbenam	Adakah terbitan terbenam jelas dan berkait rapat dengan tuan rumah?	Bifurcation dan perakaunan berasingan diperlukan untuk terbitan terbenam?
Bon kadar terapung yang mempunyai kadar faedah terikat dengan indeks faedah seperti LIBOR, kadar perdana, kadar repo	Tidak ada kes terbitan terbenam dalam keadaan ini.	N / A	N / A
Bon kadar tetap dengan kadar faedah tetap	Tidak ada kes terbitan terbenam dalam keadaan ini.	N / A	N / A
Instrumen hutang yang boleh dipanggil: Dalam instrumen hutang jenis ini, penerbit mempunyai pilihan untuk prabayar.	Pilihan panggilan untuk penerbit untuk membayar hutang instrumen	Ya: Kadar faedah dan pilihan panggilan berkait rapat.	Tidak
Pelaburan hutang yang boleh ditukar: Pelabur mempunyai pilihan untuk menukar instrumen hutang menjadi ekuiti penerbit dengan kadar penukaran yang ditetapkan	Pilihan panggilan pada saham penerbit	Tidak, asas ekuiti tidak berkait rapat dengan instrumen hutang. Walau bagaimanapun, terdapat pengecualian apabila saham ekuiti entiti tidak berdagang di pasaran, dan oleh itu tidak ada penyelesaian tunai yang dapat dilakukan.	Ya. Derivatif terbenam akan dicatat pada nilai saksama, dan perubahan akan dicatat dalam pendapatan.
Catatan ekuiti yang diindeks: Dalam instrumen tersebut, pengembalian atau pokok dan faedah instrumen hutang dihubungkan dengan Indeks ekuiti.	Kontrak pertukaran hadapan dengan opsyen terikat dengan indeks ekuiti yang ditentukan.	Tidak, kontrak hadapan atau kontrak opsyen dan instrumen hutang tidak berkait rapat.	Ya. Derivatif terbenam akan dicatat pada nilai saksama, dan perubahan akan dicatat dalam pendapatan.
Bon Sensitif Kredit: bon yang kadar kuponnya ditetapkan semula berdasarkan perubahan penarafan kredit penerbit	Kontrak opsyen pertukaran bersyarat yang memberi hak kepada pelabur untuk mendapatkan kadar faedah yang lebih tinggi sekiranya penarafan kredit penerbit menurun.	Ya, kelayakan kredit penghutang berkaitan dengan jelas dan berkait dengan instrumen hutang.	Tidak

Semua situasi yang disebutkan di atas adalah instrumen kewangan kehidupan sebenar.

Kesimpulannya

Adalah sangat penting untuk memahami bahawa memahami produk terbitan terbenam adalah satu langkah. Namun, menghitungnya dalam buku anda adalah satu lagi langkah yang kompleks. Tempat ini telah berkembang secara konsisten ketika dunia kewangan terus keluar dengan produk kewangan yang bermain dengan peraturan dalam beberapa cara atau yang lain. Pelabur harus memahami implikasi kewangan dari derivatif terbenam dan harus melihat dengan jelas asas dan faktor-faktor yang mempengaruhinya. Sekiranya pelabur menilai neraca bank mana-mana, akan menarik untuk melihat bagaimana mereka menguruskan risiko kadar faedah dan jenis transaksi derivatif tertanam yang mereka hadapi.