Bull Market vs Bear Market - 7 Perbezaan Teratas yang Anda Perlu Ketahui!

Isi kandungan

Perbezaan Antara Pasaran Bull dan Bear

Perbezaan Antara Pasaran Bull dan Bear

Bull market merujuk pada pergerakan optimis di pasar saham yang berarti kenaikan harga saham, penurunan pengangguran dan ekonomi baik sedangkan bear market merujuk kepada pergerakan pesimis di pasar yang menunjukkan harga saham jatuh, ada pengangguran yang tinggi dan kemelesetan menghampiri bermaksud pasaran lembu bertentangan dengan pasaran beruang.

Pasaran saham mana-mana negara di dunia seperti degupan jantung, yang tidak stabil di seluruhnya, bergantung pada pelbagai keadaan. Oleh itu, pasaran akan naik atau turun, yang dalam istilah keuangan disebut sebagai 'Bull Market' ketika senario pasaran umum optimis, dan pasar saham meningkat. Sebaliknya, jika pasar bergerak ke bawah, ini disebut sebagai 'Bear Market.' Terminologi berlaku dari cara setiap haiwan menyerang lawan mereka. Dalam senario masing-masing, lembu itu akan mendorong tanduknya ke udara, sedangkan seekor beruang akan menekan kaki ke mangsanya.

Pasaran bull adalah ketika ekonomi sangat lancar, KDNK ekonomi meningkat, dan penciptaan pekerjaan juga meningkat. Pemilihan stok lebih selesa dalam senario kerana kesihatan keseluruhannya stabil. Sekiranya pelabur optimis, mereka dikatakan mempunyai 'prospek bullish.'

Pasaran beruang adalah sebaliknya, dan ekonomi berada dalam fasa kemelesetan dalam jangka masa panjang, dan harga saham menjunam dengan cepat. Pemilihan saham menjadi sangat sukar, dan pelabur memberi tumpuan untuk menjana wang dengan menjual saham (jual pendek). Walaupun seseorang dengan pendapat pesimis disebut seseorang dengan 'pandangan bearish', banyak yang menjangkakan keadaan seperti sementara dan petunjuk tahap kebangkitan berada di sudut jalan.

Apa itu Bull Market?

Keadaan ini ditakrifkan sebagai pasaran di mana harga sekuriti tersenarai terus meningkat disebabkan oleh senario ekonomi makro yang baik atau keadaan dalaman firma atau sektor yang bertambah baik. Secara umum, terminologi berlaku untuk saham, tetapi juga dirujuk ke kelas aset lain seperti Bon, FOREX, dan Komoditi, dll. Oleh kerana undang-undang permintaan dan penawaran mempengaruhi pasaran, harga di pasaran kewangan akan meningkat apabila bekalan stok jatuh dan sebaliknya. Fakta penting tertentu adalah:

Pasaran bull didahului oleh keyakinan Pelabur, harapan positif, dan optimisme umum di pasaran.
Pada peringkat awal, sebahagian besar perubahan pasaran adalah psikologi dan tidak semestinya disertai dengan maklumat ekonomi yang kukuh atau pendapatan Korporat.
Di pasaran derivatif, akan ada permintaan besar untuk pilihan Panggilan kerana sentimen keseluruhan optimis dan positif.

Perlu diketahui bahawa "Bull Bullets" biasanya memiliki empat fasa yang menunjukkan siklus hidupnya:

Pada peringkat pertama, seseorang menghidupkan kembali dari pendekatan pesimis yang ditinggalkan kerana senario pasaran yang menurun. Harganya rendah, dan sentimen pelabur agak lemah.
Fasa kedua memicu kebangkitan semula harga saham, pendapatan korporat, dan aktiviti perdagangan meningkat dengan petunjuk ekonomi berprestasi pada tahap di atas purata.
Pada fasa ketiga, indeks pasaran dan sekuriti menyentuh puncak perdagangan baru. Perdagangan keselamatan terus meningkat, dan hasil dividen jatuh rendah, menunjukkan kecairan yang mencukupi di pasaran.
Pada fasa terakhir, aktiviti IPO tinggi, bersama dengan Perdagangan dan Spekulasi. Nisbah P / E stok berada pada tahap tinggi sepanjang masa.

Walaupun pasaran lembu menawarkan banyak peluang untuk menjana wang dan banyak pelaburan yang ada, situasi seperti itu tidak bertahan lama. Masa tepat masuk dan keluarnya tidak dapat diramalkan. Pelabur mesti tahu bila hendak membeli dan menjual untuk memaksimumkan keuntungan mereka dan berusaha menjangka masa pasaran.

Salah satu contoh popular dari pasar Bull adalah 'The Long Bull Market pada tahun 1920-an', yang didorong oleh ledakan ekonomi dan kemakmuran yang dibeli oleh Consumerism di AS, kemudahan kemudahan kredit yang mudah, dan peningkatan peluang untuk memanfaatkan. Keadaan begitu optimis bahawa stok dibeli di Margin, iaitu saham yang dibeli dengan wang pinjaman.

Apakah Pasar Beruang?

Keadaan seperti itu menggambarkan trend penurunan pasaran dalam jangka masa tertentu. Pasaran mempunyai pendekatan pesimis, dan harga aset menurun atau dijangka turun dalam waktu terdekat. Ia akan membebankan banyak wang kepada para pelabur kerana harga sekuriti akan turun, dan keyakinan pelabur juga diharapkan dapat mempengaruhi.

Ciri-ciri dan penyebab pasaran beruang akan berbeza mengikut keadaan. Namun demikian, kitaran ekonomi dan sentimen pelabur memainkan peranan penting dalam arah yang dinanti dan berapa lama jangka masa berlanjutan. Beberapa petunjuk ekonomi yang lemah adalah:

Peluang pekerjaan rendah
Pendapatan kurang boleh guna di tangan orang awam
Menurunkan keuntungan perniagaan
Terdapat beberapa tahap rendah dan tahap perdagangan baru
Jualan pendek atau peningkatan penggunaan pilihan Put
Perubahan yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam kadar Kerajaan atau pelbagai kadar cukai

Pasar beruang biasanya mempunyai 4 fasa kejadiannya:

Pada fasa pertama , sentimen pelabur dan harga sekuriti sangat tinggi, tetapi pelabur memperoleh keuntungan maksimum dan keluar dari pasaran.
Pada fasa kedua , harga saham jatuh dengan cepat, aktiviti perdagangan dan pendapatan syarikat jatuh, dan petunjuk ekonomi positif tidak berjalan seperti yang diharapkan. Keyakinan para pelabur menuju ke arah pesimisme dan dapat menimbulkan situasi panik. Indeks pasaran dan sebilangan besar sekuriti mencapai tahap rendah dagangan baru, dan hasil dividen juga menjadi sangat tinggi. Ini adalah petunjuk bahawa lebih banyak wang diperlukan untuk dimasukkan ke dalam sistem.
Fasa ketiga menyoroti kemasukan spekulator di pasaran dengan harga dan jumlah dagangan terus meningkat.
Fasa terakhir menunjukkan kejatuhan harga saham selanjutnya tetapi pada kadar yang lebih perlahan. Ia dianggap sebagai titik surut terendah, dan pelabur mulai percaya yang terburuk mungkin akan berakhir dan reaksi positif mula mengalir dengan pasaran beruang, akhirnya memberi jalan keluar untuk prospek kenaikan harga masuk kembali.

Contoh utama Pasar Beruang adalah kemelesetan, diikuti oleh kemerosotan pasaran saham Wall Street pada tahun 1929. Para pelabur bergelut untuk keluar dari pasaran dengan kerugian yang berterusan. Untuk mencegah kerugian yang berlebihan, pelabur terus menjual saham mereka, menyebabkan penurunan lebih lanjut dan pasaran runtuh pada 29 Oktober 1929, diikuti oleh kemurungan yang berterusan dalam ekonomi yang disebut 'Depresi Besar.' Purata Perindustrian Dow Jones menurun hampir 90% hingga tahun 1932.

Bull Market vs Bear Market Infographics

Mari kita lihat 7 perbezaan teratas antara pasaran lembu berbanding pasaran beruang.

Perbezaan Utama

Walaupun istilah digunakan bersama-sama ketika menjelaskan konsep, perbezaan dalam kedua-dua senario ini dinyatakan seperti di bawah:

Pasar disebut sebagai bulls ketika senario pasaran keseluruhan positif, dan prestasi pasaran meningkat. Pasaran menurun adalah apabila prestasi pasaran menurun.
Dalam pasaran yang bullish, pandangan pelabur sangat optimis, dan ini dapat dilihat dari kenyataan bahawa pelabur akan mengambil posisi panjang di pasaran. Dengan cara ini, jangkaan adalah harga keselamatan akan meningkat lebih jauh, dan pelabur berpeluang memaksimumkan peluang keuntungan. Sebaliknya, dalam pasar bearish, sentimen pasar cukup pesimis dan dicerminkan oleh para pelabur yang mengambil posisi pendek, iaitu menjual sekuriti atau melakukan posisi berpotensi dengan peningkatan antisipasi pasar yang jatuh. Oleh itu, jika harga jatuh di bawah harga yang dikontrak, pemegang opsyen akan mencatatkan keuntungan.
Ekonomi berkembang secara mapan di pasaran yang menaik. Sebaliknya, dalam pasaran bearish, ekonomi akan jatuh atau tidak tumbuh pada kadar yang lebih cepat seperti dalam senario prospek kenaikan harga. Dalam kedua situasi ini, indikator seperti PDB (Produk Domestik Kasar) memainkan peranan penting dalam memberikan pandangan tentang bagaimana prestasi ekonomi berdasarkan faktor-faktor yang ada.
Dalam pasaran yang menaik, petunjuk pasaran adalah kukuh. Indikator-indikator ini digunakan dalam analisis teknikal untuk meramalkan trend pasaran dan pelbagai nisbah dan formula yang menjelaskan keuntungan dan kerugian semasa dalam stok dan indeks dan pergerakan jangkaan mereka di masa depan. Contohnya, indeks keluasan pasaran adalah indikator yang mengukur peningkatan jumlah stok berbanding penurunan. Indeks lebih besar daripada 1.0 menunjukkan kenaikan indeks pasaran di masa depan dan sebaliknya jika berada di bawah 1.0. Dalam pasaran penurunan harga, petunjuk pasaran tidak kuat. Dalam salah satu senario, penyebabnya saling bergantung, dan kesan berlakunya perkara yang sama diperhatikan.
Pasaran pekerjaan dalam keadaan bullish sangat cerah, dan terdapat lebih banyak pendapatan boleh guna di tangan orang ramai secara umum. Namun, di pasar bearish, pasar kerja kaku, dan usaha sedang dilakukan untuk mengawal perbelanjaan dan cepat jika keadaan tidak membaik.
Dalam pasaran kenaikkan harga, kecairan yang mengalir di pasaran sangat besar, dan pelabur terus mengumpulkan lebih banyak dana dengan peningkatan aktiviti perdagangan dan melabur dalam stok, emas, harta tanah, dll. Tetapi di pasaran penurunan harga, kecairan mengering dalam sistem dan pelabur enggan sebelum membuat sebarang komitmen. Pelaburan yang dibuat semasa senario kenaikkan harga dijual, mencegah penurunan lebih lanjut, atau menahannya untuk penggunaan masa depan. Ini boleh menimbulkan situasi penimbunan dan pemasaran hitam.
Kegiatan IPO digalakkan dalam pasaran bullish kerana sentimen pasaran positif, dan pelabur bersedia melabur lebih banyak wang, walaupun, di pasaran bearish, IPO dihindari kerana pelaburan tidak akan digalakkan, dan orang lebih suka berpegang pada kedudukan dan kecairan sedia ada.
Pelaburan antarabangsa secara automatik akan didorong di pasaran bullish dengan niat untuk mengembangkan portfolio yang ada. Sebagai contoh, jika India melalui fasa bullish dan Korea Selatan memutuskan untuk membuat pelaburan yang besar di India, langkah seperti ini akan mendorong fasa lancar untuk India, meningkatkan pelaburan yang dilakukan oleh Korea Selatan, dan pada gilirannya, meningkatkan ekonomi untuk Selatan Korea dengan demikian menyebarkan kesan pasaran kenaikkan harga melintasi sempadan. Namun, di pasar bearish, pelaburan antarabangsa mungkin bukan pilihan yang baik untuk negara lain, dan langkah seperti itu dapat ditunda ke tanggal futuristik.
Pasar yang bullish akan mendorong sektor perbankan untuk menurunkan suku bunga pinjaman yang mendorong aktiviti perniagaan berkembang, mendorong dasar pengembangan oleh Bank Sentral dan Pemerintah. Sebaliknya, dalam pasar bearish, sektor perbankan akan mengekang penggunaan wang untuk situasi darurat yang mendorong dasar kontraksi oleh pihak berkuasa tertinggi. Pinjaman faedah akan tetap stabil atau meningkat.
Di pasaran yang menaik, hasil sekuriti dan dividen akan rendah, menyoroti kekuatan kewangan pelabur dan sekuriti yang dapat diterima oleh pelaburan yang dibuat, sedangkan, dalam pasaran penurunan harga, hasil ini akan menjadi sangat tinggi, menunjukkan keperluan dana dan cuba memikat pelabur dengan menawarkan hasil yang lebih tinggi pada sekuriti di kemudian hari.

Jadual Perbandingan Pasar Bull vs Pasar Beruang

Kriteria / Item	Makna	Pasar Bull	Pasar Beruang
Negara Ekonomi	Kadar pertumbuhan KDNK dan Prestasi Ekonomi.	Pertumbuhan KDNK yang tinggi dijangka, dan output perindustrian sentiasa meningkat. Terdapat permintaan yang tinggi dalam ekonomi, menyebabkan perolehan penjualan yang tinggi.	Pertumbuhan KDNK yang rendah dijangka, dan output perindustrian terus menurun. Terdapat permintaan yang rendah dalam ekonomi, menyebabkan perolehan penjualan rendah.
Sifat sekuriti memperoleh atau kehilangan.	Sekuriti mana yang baik dalam keadaan ekonomi	Sekuriti yang memberikan ganjaran yang lebih tinggi untuk menanggung risiko lebih tinggi berlaku dalam persekitaran seperti itu, dan oleh itu Ekuiti adalah pelaburan yang baik.	Sekuriti yang kurang berisiko baik dalam persekitaran seperti itu kerana pelabur mempunyai harapan yang rendah dari ekonomi dan ingin menyimpan wang mereka dengan selamat. Oleh itu Emas naik dalam persekitaran seperti itu, dan simpanan tetap dan bon kerajaan lebih dicari
Persekitaran kadar faedah	Pendirian dasar kewangan	Kadar faedah tinggi untuk memeriksa pelaburan CAPEX yang berlebihan untuk mengelakkan terlalu panas dalam ekonomi. Juga, apabila ekonomi berjalan dengan baik, pelabur asing tertarik, melihat kadar faedah yang lebih tinggi.	Kadar faedah terus dikurangkan oleh bank pusat untuk merangsang pelaburan CAPEX untuk meningkatkan pengeluaran dalam ekonomi.
Inflasi	Inflasi runcit dan borong	Oleh kerana permintaan pengguna lebih tinggi, dan pengeluaran juga berjalan lancar kerana keadaan pengeluaran yang baik, inflasi borong lebih tinggi kerana pekerja menuntut upah yang lebih tinggi dan pembekal menuntut harga yang lebih tinggi.	Seiring dengan penurunan produksi, barang yang diperlukan untuk mempertahankan taraf hidup, dan memiliki permintaan yang stabil melihat kenaikan harga. Barang-barang ini adalah makanan, pakaian, dan barang-barang FMCG. Oleh itu terdapat lonjakan inflasi runcit.
Kadar pertukaran	Prestasi mata wang domestik dan kesan terhadap eksport bersih	Permintaan untuk mata wang domestik meningkat apabila semakin banyak pelabur asing ingin melabur dalam ekonomi, menyebabkan kenaikan dalam mata wang. Ini membawa kepada kenaikan kos pengeluaran dan menjadikan eksport kurang kompetitif; oleh itu, pertumbuhan Import lebih tinggi daripada eksport, dan eksport bersih mungkin negatif.	Permintaan untuk mata wang domestik jatuh ketika pelabur asing menarik pelaburan dari ekonomi, yang menyebabkan penurunan nilai mata wang. Ini menyebabkan penurunan kos pengeluaran dan menjadikan eksport lebih kompetitif; oleh itu, pertumbuhan Import lebih rendah daripada eksport, dan eksport bersih mungkin positif.
Penggunaan	Pendirian pengguna dalam perbelanjaan atau simpanan	Dengan ekonomi yang baik, penggunaannya tinggi kerana pengguna mempunyai wang yang lebih besar di saku mereka dan menunda penggunaan masa depan dengan jangkaan prestasi ekonomi yang tinggi.	Dengan ekonomi tidak berjalan dengan baik, penggunaannya rendah kerana pengguna mempunyai wang yang lebih rendah di poket mereka dan penggunaan semasa pasca penundaan dengan harapan ekonomi akan mula bertambah baik di masa depan.
Dasar fiskal	Langkah-langkah kerajaan untuk merangsang ekonomi	Cukai yang lebih tinggi dikenakan untuk mengurangkan jumlah pendapatan boleh guna di tangan pengguna atau pengeluar untuk mengelakkan ekonomi daripada terlalu panas.	Pajak dikurangkan, dan subsidi ditingkatkan untuk merangsang jumlah pendapatan boleh guna di tangan pengguna atau pengeluar untuk meningkatkan ekonomi.
Pengangguran	Apakah perubahan dalam trend pekerjaan	Apabila ekonomi berjalan dengan baik, industri ini berkembang pesat, membawa kepada pekerjaan yang lebih besar.	Apabila ekonomi tidak berjalan dengan baik, output perindustrian jatuh, menyebabkan pengangguran yang lebih tinggi disebabkan peningkatan pemberhentian untuk membuat syarikat tetap bertahan dan mengekang kerugian.

Kesimpulannya

Sama ada pasaran sedang melalui senario pasaran Bullish atau Bearish tidak berada di tangan individu atau faktor tunggal tetapi faktor skala besar dan situasi makroekonomi lain. Setiap pelabur harus melalui fasa seperti itu pada suatu ketika kerana situasi ini tidak dapat dipisahkan. Dari segi statistik, pasaran dikatakan meningkat apabila kenaikan 20% dalam prestasi pasaran saham diperhatikan. Sebaliknya, jika kejatuhan pasaran saham 20% atau lebih diperhatikan, maka situasi pasaran menurun diserlahkan.

Pelabur akan mengarahkan pelaburan mereka berdasarkan pelbagai faktor yang menentukan pandangan yang dilalui pasaran. Masuk dan keluarnya pelabur dipengaruhi, dan oleh itu sentimen pelabur memainkan peranan penting dalam menentukan berapa lama pandangan bullish atau bearish wujud. Seseorang tidak dapat melepaskan diri dari senario yang layu, dan dengan demikian panggilan penghakiman harus dilakukan sebelum membuat pelaburan, dan pesakit juga harus ditahan untuk melalui kondisi pasar yang tidak stabil.